Ano ang isang Callable Swap?
Ang isang matawag na pagpapalit ay isang kontrata sa pagitan ng dalawang katapat na kung saan ang palitan ng isang stream ng hinaharap na pagbabayad ng interes ay ipinagpapalit para sa isa pang batay sa isang tinukoy na punong punong-guro. Ang mga swap na ito ay karaniwang kasangkot sa paglilipat ng mga daloy ng cash mula sa isang nakapirming rate ng interes para sa mga daloy ng cash ng isang lumulutang na rate ng interes.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng swap na ito at isang regular na rate ng rate ng interes ay ang nagbabayad ng nakapirming rate ay may karapatan, ngunit hindi ang obligasyon, upang wakasan ang kontrata bago ang petsa ng pag-expire nito. Ang isa pang term para sa derivative na ito ay isang pagpapawalang bisa.
Ang isang magpalitan kung saan ang nagbabayad ng variable o lumulutang na rate ay may karapatan, ngunit hindi ang obligasyon, upang wakasan ang kontrata bago ang pag-expire ay tinatawag na isang maaaring ilagay swap.
Paano Gumagana ang isang Callable Swap
May kaunting pagkakaiba sa pagitan ng isang rate ng interes sa pagpapalit at isang matawag na swap maliban sa tampok na tawag. Gayunpaman, ito ay nagdidikta ng isang iba't ibang mekanismo ng pagpepresyo na kung saan ang account para sa panganib na dapat bayaran ng nagbabayad ng lumulutang na rate. Ang tampok na tawag ay ginagawang mas mahal kaysa sa isang simpleng pagpapalit ng rate ng interes ng banilya. Ang gastos na ito ay nangangahulugang ang nakapirming rate ng nagbabayad ay magbabayad ng isang mas mataas na rate ng interes at posibleng kailanganing magbayad ng karagdagang pondo upang bilhin ang tampok na tawag.
Bagaman marami sa mga mekanika ang magkapareho, ang isang matawag na pagpapalit ay hindi kapareho ng opsyon ng pagpapalit, na mas kilala bilang isang pagpapalit.
Bakit Gumamit ng isang Callable Swap?
Ang isang namumuhunan ay maaaring pumili ng isang matawag na pagpapalit kung inaasahan nila na ang rate ay magbabago sa isang paraan na hindi makakaapekto sa nakapirming rate ng nagbabayad. Halimbawa, kung ang nakapirming rate ay 4.5% at ang mga rate ng interes sa mga katulad na derivatives na may katulad na pagkahinog ay nahulog sa marahil 3.5%, ang nakatakdang rate ng nagbabayad ay maaaring tumawag sa pagpapalit ng refinance sa mas mababang rate.
Ang mga nababago na swap ay madalas na sinamahan ng mga maaaring tawaging mga isyu sa utang, lalo na kung ang nakatakdang rate ng nagbabayad ay mas interesado sa gastos sa utang kaysa sa kapanahunan ng utang na iyon.
Ang isa pang kadahilanan na gamitin ang derivative na ito ay upang maprotektahan laban sa maagang pagwawakas ng isang pag-aayos ng negosyo o pag-aari. Bilang halimbawa, siniguro ng isang kumpanya ang financing para sa isang pabrika o lupain sa isang variable na rate ng interes. Pagkatapos ay maaari nilang hinahangad na i-lock sa isang nakapirming rate na may isang swap kung naniniwala sila na mayroong isang pagkakataon na maibenta ang maagang pinansyal na pera dahil sa isang pagbabago sa mga plano.
Ang karagdagang gastos ng tampok na tawag ay katulad sa isang patakaran sa seguro para sa financing.
