Ang mga mananalig na interesado sa pamumuhunan sa mga kolektibong pagtitiwala sa pamumuhunan (CIT) bilang bahagi ng kanilang mga plano sa 401 (k) ay dapat tiyakin na lubusang nauunawaan nila kung ano ang mga sasakyan ng pamumuhunan na ito at kung paano sila gumagana. Habang ang mga CIT sa ilang mga paraan ay katulad ng magkaparehong pondo at madalas na pinapatakbo ng mga kumpanya ng pondo ng isa't isa, may mga pangunahing pagkakaiba.
Parehong pinapasok sa mga sasakyan ng pamumuhunan at sumusunod sa isang tiyak na diskarte sa pamumuhunan. Ngunit habang ang mga pondo ng kapwa ay bukas sa publiko upang mamuhunan, ang mga CIT ay idinisenyo upang maging bahagi ng isang 401 (k) plano o pension plan at maaaring maging pasadyang dinisenyo upang magkasya sa mga pangangailangan ng plano.
Ang isang namamahala sa pamumuhunan o tagapamahala ng kapwa pondo ay karaniwang nangangasiwa sa pamamahala ng isang aktibong pinamamahalaang CIT portfolio, samantalang ang isang passively pinamamahalaang CIT ay maaaring subaybayan ang isang index, katulad ng mga naka-index na pondo sa isa't isa. Ang mga ari-arian sa loob ng portfolio ay maaaring binubuo ng mga stock, bond, exchange traded funds, real estate, private equity at mutual funds. Sa katunayan, ang ilang mga CIT ay nagpagaya sa publiko ng mga pondo sa isa't isa at maaaring gumamit ng parehong manager o diskarte.
Kasabay ng mga CIT, ang mga commingled pondo (CFs) o mga kolektibong tiwala (CT) ay inaalok din sa ilang 401 (k) na mga plano. Ang iba ay nag-aalok ng mga pondo na may halaga na matatag, na isang mababang-panganib na sasakyan sa pag-save, isa pang anyo ng isang CIT.
Hindi Kinokontrol Tulad ng Mga Pondo sa Mutual
Isang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng mga CIT at mga pondo ng isa't isa na dapat malaman ng mga namumuhunan at tagapayo sa pananalapi ay ang mga CIT ay hindi napapailalim sa Investment Company Act of 1940, na kasama ang iba't ibang mga regulasyon na namamahala sa mga pondo ng kapwa, pati na rin ang malawak na mga kinakailangan sa pagsisiwalat.
Ang mga CIT ay hindi rin kailangang magparehistro sa Securities and Exchange Commission tulad ng magkakaugnay na pondo. At habang ang mga pondo ng kapwa ay aktwal na pinamamahalaan ng isang kumpanya ng pamumuhunan, ang mga CIT ay mga commingled account na inaalok sa pamamagitan ng mga bangko o mga kumpanya ng tiwala. Nangangahulugan ito na ang Opisina ng Comptroller ng Pera ay kinokontrol ang mga ito. Katulad sa mga pondo ng magkasama, gayunpaman, ang mga ari-arian sa isang CIT ay hindi nasiguro ng Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Mas mababang Gastos
Ang mga gastos sa administratibo ng CIT ay karaniwang mas mababa kaysa sa magkaparehong pondo dahil hindi sila napapailalim sa maraming mga regulasyon na dapat sundin ng mga pondo ng mutual. Ang mga CIT ay hindi rin mayroong dagdag na gastos sa marketing dahil hindi nila ina-target ang mga indibidwal na namumuhunan, kaya makakatulong din ito upang mapanatili ang mga gastos. Ang mas mababang gastos ay isang dagdag na pang-akit para sa mga namumuhunan at nagbibigay ng kalamangan sa mga CIT kaysa sa kanilang mas mataas na gastos sa kapwa pondo sa kapwa.
Ayon sa data ng Morningstar, Inc. (MORN), ang ratio ng gastos sa panggitna para sa mga malalaking timpla ng mga klase ng pagbabahagi ng pondo ay 1.06% at para sa mga klase ng pagbabahagi ng institusyonal, ito ay 0.75%. Sa kabaligtaran, ang ratio ng gastos sa panggitna para sa isang klase ng pagbabahagi ng malaking timpla ng CIT ay 0.60%. Maraming mga CIT ang gumagamit din ng mga diskarte na nakabatay sa index, na mas mababa kaysa sa aktibong pinamamahalaang mga pondo upang patakbuhin, na nagbibigay sa kanila ng isa pang kalamangan sa mga kapwa pondo.
Patuloy na lumalaki ang interes sa mga sasakyan na pamumuhunan. Sa pagtatapos ng 2012, mayroong 2, 150 mga klase ng pagbabahagi ng CIT na nasubaybayan ng Morningstar. Ngayon, sinusubaybayan ng Morningstar ang 1, 680 CIT na binubuo ng 3, 300 na mga klase sa pagbabahagi. Marami sa mga CIT na iyon, sa katunayan, ang mga pondo ng target-date, na lumalaki sa katanyagan. Ang bahagi ng paglago na ito ay maaaring maiugnay sa katotohanan na noong 2006 ang Pension Protection Act na posible para sa mga employer na mag-alok ng mga CIT bilang default na mga pagpipilian sa pamumuhunan sa kanilang 401 (k) mga plano sa pagretiro.
Kakulangan ng Transparency
Ang mga empleyado na interesado sa pamumuhunan sa CIT ay dapat magkaroon ng kamalayan na ang mga CIT ay hindi napapailalim sa parehong mga kinakailangan ng pagsisiwalat bilang mga pondo ng magkasama. Nangangahulugan ito na may mas kaunting impormasyon na magagamit tungkol sa kanila. Kaya bago ang pamumuhunan sa CIT, dapat malaman ng mga empleyado kung ang kanilang pagretiro sa plano ay ginagawang magagamit ang data ng quarterly pagganap. Mas madalas kaysa sa hindi, ang data ng pagganap sa mga pondong ito ay hindi mas madalas na magagamit.
Ang impormasyon tungkol sa mga paghawak ng CIT ay madalas ding hindi madaling magamit sa mga namumuhunan. At habang ang ilang mga plano ay nagbibigay ng pang-araw-araw na impormasyon sa presyo tungkol sa mga CIT sa kanilang mga web site, marami ang hindi. Maaari itong maglahad ng isang problema para sa mga namumuhunan na naghahanap na magkaroon ng isang pamamahagi o muling timbangin ang kanilang portfolio.
Ang isang paraan upang makakuha ng karagdagang impormasyon sa isang CIT ay ang pagtingin sa isang pampublikong ipinagpalit na kapwa pondo na may katulad na portfolio at pinamamahalaan ng parehong manager o kumpanya bilang CIT. Sa pamamagitan nito, maihahambing ng isang mamumuhunan ang presyo ng mutual fund at kasaysayan ng pagganap sa CIT. Ang isang caveat namumuhunan ay dapat magkaroon ng kamalayan, gayunpaman, ay ang mga bayarin at iba't ibang iba pang pagkakaiba sa pagitan ng CIT at kapwa pondo ay maaaring magresulta sa magkakaibang mga resulta ng pagganap.
Pangangasiwaan
Ang katiyakan ng isang CIT ay naiiba din sa na isang kapwa pondo. Hindi tulad ng magkakaugnay na pondo, ang mga CIT ay hindi kinakailangan na magkaroon ng mga board of director. Gayunpaman, sa ilalim ng Employee Retirement Income Security Act (ERISA), ang mga plano sa pagreretiro ay kinakailangan na kumilos bilang fiduciary ng mga pondong ito, na inaalagaan ang mga interes ng kalahok. Gayunpaman, dapat siguraduhin ng mga namumuhunan na basahin ang paglalarawan ng plano ng buod ng isang CIT, na naglalarawan kung paano gumagana ang pondo. Kinakailangan ang mga CIT upang magamit ang mga dokumentong ito sa mga namumuhunan.
Ang iba pang mga kaugnay na impormasyon ay maaari ring magamit ng iba't ibang mga CIT, tulad ng impormasyon tungkol sa tagapamahala ng pondo, bayad sa singil, paghawak, diskarte at pagganap. Kung ang CIT ay hindi nagbibigay ng impormasyon na maaaring ibigay ito ng tagapangasiwa ng plano o departamento ng mga mapagkukunan ng tao ng employer.
Ang Bottom Line
Ang mga empleyado na naghahanap upang mamuhunan sa isang CIT na inaalok ng plano ng pagreretiro ng kanilang kumpanya ay dapat tiyaking basahin ang anuman at ang lahat ng impormasyon na inaalok tungkol sa pondo. Dapat din silang tumingin upang makita kung ang isang kwalipikadong tagapamahala ng pondo ay nagpapatakbo ng pondo at kung at kailan magagamit ang data ng pagganap para sa pagsusuri.
