Ano ang Mga Mini na Pagpipilian sa Dow?
Ang isang mini-sized (o 'mini' o 'E-mini') ang pagpipilian ng Dow ay isang uri ng kontrata sa mga pagpipilian sa index kung saan ang mga pinagbabatayan na mga pag-aari ay mga kontrata sa futures ng E-mini Dow Jones. Ang pinagbabatayan na E-mini Dow ay nagkakahalaga ng $ 5 beses ang halaga ng DJIA. Ang pagpipilian ay ipinagpalit nang elektroniko sa pamamagitan ng sistema ng Globex ng Chicago Mercantile Exchange's (CME).
Ang mga maliit na sukat ng kontrata sa futures at mga pagpipilian ay mayroon din para sa isang malawak na hanay ng iba pang mga index tulad ng Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400, at Russell 2000, pati na rin ang mga kalakal tulad ng ginto at pera tulad ng euro.
Pag-unawa sa Mga Mini na Pagpipilian sa Dow
Pinapayagan ng mga mini futures at mga kontrata sa pagpipilian ang mga mamumuhunan na maayos ang kanilang pagkakalantad at laki ng posisyon dahil ang mga mini-sized na mga produkto ay nagkakahalaga ng mas mababa kaysa sa mga karaniwang mga kontrata sa futures. Ang bawat isang-point na paglipat sa kontrata ng futures ng E-mini Dow ay katumbas ng $ 5. Ang mga pagpipilian sa mga negosyante ay laging iniisip tungkol sa delta ng kanilang posisyon. Ang isang pagtanggal ng -1 sa isang pagpipilian na ilagay o +1 sa isang pagpipilian sa tawag ay nagpapahiwatig na ang pagpipilian ay lilipat ang point-for-point kasama ang pinagbabatayan na indeks. Habang lumilipat ang delta patungo sa zero, kahit na ang napapailalim na kontrata sa futures ay gumagalaw ng $ 5 bawat punto, maaaring hindi ang opsyon ng opsyon.
Ang bawat mini-laki na pagpipilian ng Dow ay kinokontrol ang isang pinagbabatayan na kontrata ng futures ng E-mini Dow.
Ang mga pagpipilian sa E-mini sa index ng Dow Jones Industrial Average ay mga pagpipilian sa istilo ng Amerikano, nangangahulugang maaari silang ma-ehersisyo sa anumang punto bago mag-expire. Ang pagsasanay sa pagpipilian ay nagreresulta sa paghahatid ng "pisikal" ng isang kaukulang posisyon sa pinagbabatayan na kontrata ng E-mini futures.
Bilang ng 2019, ang mga kontrata ng E-mini Dow Jones ay ang pangatlong pinakasikat na mini na kontrata sa Globex, sa likod ng Nasdaq 100 E-minis sa pangalawang lugar at ang S&P 500 E-minis bilang pinakapopular sa dami. Tulad ng 2019, may kaunting pang-araw-araw na dami sa mga pagpipilian sa E-mini Dow.
Ang mini-sized na mga pagpipilian sa pagbaba ng kalakalan sa ilalim ng simbolo na OYM. Mayroon silang expiries para sa Marso, Hunyo, Setyembre, at Disyembre.
Ang trading sa mga pagpipilian ay natatapos sa 9:30 AM Silangan oras sa ikatlong Biyernes ng buwan ng kontrata.
Mga Key Takeaways
- Kinokontrol ng isang mini-laki na pagpipilian ng Dow ang isang pinagbabatayan na kontrata ng futures ng E-mini Dow. Ang pinagbabatayan ng kontrata sa futures ay gumagalaw sa isang pagtaas ng halaga na nagkakahalaga ng $ 5 bawat isa. Ang premium na bumili ng isang mini-sized na pagpipilian ng Dow ay ang presyo ng pagpipilian na pinarami ng multiplier na $ 5.
Pagpepresyo ng Pagpipilian sa E-Mini Dow
Ang presyo ng isang mini-sized na pagpipilian ng Dow ay ang naka-quote na presyo na pinarami ng multiplier. Samakatuwid, kung ang naka-quote na presyo ng isang pagpipilian ay 300, ang pagpipilian ay nagkakahalaga ng 300 x 5, o $ 1, 500. Ito ang premium na bayad para sa pagpipilian. Ang premium na bayad ay ang pinaka isang pagpipilian ng mamimili (tawag o ilagay) ay maaaring mawala. Ang isang tao na bumibili ng pinagbabatayan na futures ay nahaharap sa mga pagkalugi ng $ 5 bawat punto, na maaaring halaga sa higit na higit pa kaysa sa nakapirming pagkawala ng premium ng pagpipilian.
Ang isang tubo ay ginawa sa isang pagpipilian ng tawag na E-mini Dow kung ang presyo ng pinagbabatayan na index ay gumagalaw sa itaas ng presyo ng welga kasama ang presyo ng pagpipilian. Halimbawa, kung ang presyo ng welga ng pagpipilian ay 26, 000 at ang presyo ng pagpipilian ay 800, ang negosyante ay kumikita ng pera kung ang pinagbabatayan na indeks ay gumagalaw sa itaas ng 26, 800.
Sa kaso ng isang pagpipilian na ilagay, gamit ang parehong mga figure, ang negosyante ay nagsisimula upang kumita ng pera sa sandaling bumaba ang index sa mas mababa sa welga mas mababa ang premium. Sa kasong ito, 26, 000 - 800, o 25, 200.
Halimbawa ng Trade Mini-Sized Dow Option Trade
Ipagpalagay na ang pinagbabatayan na mga futures ng E-mini Dow, na nag-expire noong Hunyo, ay kalakalan sa 25, 648. Kasalukuyang nasa kalagitnaan ng Mayo, naniniwala ang isang negosyante na sa susunod na buwan ang pinagbabatayan na mga futures ng E-mini Dow ay lilipat nang malaki.
Bumili sila ng isang pagpipilian sa kontrata sa pinagbabatayan na may welga ng presyo na 25, 650. Ang presyo ng pagpipilian ay 400, pinarami ng $ 5, para sa isang kabuuang gastos na $ 2, 000 kasama ang mga komisyon.
Upang masira kahit sa kalakalan, ang pinagbabatayan ay kailangang tumaas sa 26, 050 (25, 650 + 400).
Kung sa pag-expire ng Hunyo ang napapailalim na kontrata sa futures ay mas mababa sa 25, 650 (presyo ng welga), mawawala ang opsyon sa pagtawag at mawawala ang halaga ng $ 2, 000 na binayaran nila para sa pagpipilian (ngunit hindi higit pa).
Kung ang pinagbabatayan ay nasa pagitan ng 25, 650 at 26, 050 sa pag-expire, ang pagpipilian ay nasa pera ngunit ang kalakalan ay magreresulta pa rin sa pangkalahatang pagkawala. Ang mas malapit sa pinagbabatayan ay sa 25, 650 ang higit pa sa kanilang $ 2, 000 ay mawala sila. Kung ang pinagbabatayan ay nasa 26, 050 sa pag-expire, nag-breakeven sila.
Ang bawat punto sa itaas 26, 050, ang negosyante ay gumagawa ng $ 5 bawat punto. Kung ang pinagbabatayan ay nasa 27, 000 sa pag-expire, ang bumibili ng opsyon na tumatawag ay gumagawa ng $ 4, 750 ((27, 000 - 26, 050) x $ 5).
Kinakalkula ng ibang paraan, ibawas ang halaga sa pag-expire mas mababa ang presyo ng welga, dumami ng $ 5, at pagkatapos ay ibawas ang gastos ng pagpipilian.
27, 000 - 25, 650 = 1, 350 x $ 5 = $ 6, 750 - $ 2, 000 = $ 4, 750.
