Ang mga regulasyon sa pamilihan ng pera na naganap noong Oktubre 2016 ay aktwal na nagsimula bilang mga patakaran na pinagtibay ng Securities and Exchange Commission (SEC) noong 2014. Nang ang mga panuntunang iyon ay nagsimula, ang isang matagal na "ligtas" na pagpipilian sa pamumuhunan sa plano sa pagretiro ay nagbago magpakailanman. Ang epekto ng mga panuntunang ito ay nakasalalay sa uri ng pondo sa merkado ng pera na mayroon ka. (Para sa higit pa, tingnan ang The Pros and Cons of Money Market Funds .)
Nagpapaliwanag ng mga Pagbabago
Ayon sa SEC, ang mga bagong regulasyon ay idinisenyo upang magbigay ng "mga istruktura at pagpapatakbo ng mga reporma upang matugunan ang mga panganib ng namumuhunan ay tumatakbo sa mga pondo sa pera ng pera habang pinapanatili ang mga benepisyo ng mga pondo." Ang mga patakaran ay nagtatag ng tatlong malawak na kategorya ng mga pondo sa pamilihan ng pera: tingian, pamahalaan at institusyonal. Kasama sa mga pondo sa merkado ng pera ng institusyon ang mga madalas na magagamit sa plano ng iyong employer ng 401 (k) plano o iba pang katulad na mga sasakyan sa pagretiro. Mayroong tatlong pangunahing sangkap sa mga bagong regulasyon.
Lumulutang Halaga ng Net Asset
Ang mga pondo sa merkado ng pera sa institusyon ay dapat na mapanatili ngayon ang isang lumulutang na halaga ng net asset (NAV). Nangangahulugan ito na ang mga pondo ay hindi na makakapagtakda ng isang palaging $ 1 bawat presyo ng pagbabahagi. Sa halip, magbahagi ng mga presyo ay magbabago sa merkado. Ang lumulutang panuntunan ng NAV ay hindi nalalapat sa mga pondo sa pamilihan ng pera sa pamahalaan at tingi, na maaari pa ring mag-alok ng matatag ($ 1 bawat bahagi) NAV.
Mga Bayad at Pintuan
Pinapayagan ng panuntunang ito ang mga board of director para sa mga pondo sa pamilihan ng pera upang magpataw ng mga bayarin o kahit na suspindihin ang pagtubos ng mga namamahagi nang pansamantala sa mga pinansiyal na stress. Ang nag-trigger para sa isang bayad o pansamantalang pagsuspinde (gate) para sa mga pondo sa merkado ng merkado at tingian ay kapag ang lingguhang antas ng mga likidong asset ay bumaba sa 30% ng kabuuang mga pag-aari. Sa oras na iyon ang board ng pondo ay maaaring magpataw ng hanggang sa isang 2% bayad sa pagtubos. Maaari rin itong suspindihin ang mga muling pagbabayad ng hanggang sa 10 araw ng negosyo sa isang 90-araw na panahon.
Kung ang mga likidong asset ng isang pondo ay nahuhulog sa ibaba ng 10% ng kabuuang mga ari-arian, ang lupon ay kinakailangan upang magpataw ng isang bayad sa pagtubos ng hanggang sa 1%. Gayunpaman, ang board ay may pagpapasya na magpataw ng isang mas kaunti o mas mataas na bayad - hanggang sa 2% - sa pinakamahusay na interes ng pondo. Ang parehong patakaran ay nagbibigay-daan para sa pagsuspinde ng mga redemption hanggang sa 10 araw ng negosyo sa isang 90-araw na nalalapat. Ang mga pondo sa pamilihan ng pera ng pamahalaan ay maaaring, ngunit hindi kinakailangan, magpataw ng mga bayarin o pintuan.
Pag-iba-iba ng portfolio, Pagbubunyag at Pagsubok sa Stress
Sa wakas, ang mga regulasyon ay kasama ang pinahusay na pag-iba-iba, pagsisiwalat at mga kinakailangan sa pagsubok sa pagsubok kasama ang na-update na mga panuntunan para sa pag-uulat ng mga pondo sa pamilihan ng pera at mga pribadong pondo na nagpapatakbo tulad ng mga pondo sa pamilihan ng pera. Habang mahalaga, ang pangwakas na hanay ng mga susog na ito ay hindi nakikita bilang pagkakaroon ng direktang epekto sa mga indibidwal na namumuhunan bilang unang dalawa.
Mga Tanong na Itanong
Kung ang pondo ng iyong merkado ng pera ay nakatira sa 401 (k) na plano ng iyong employer, nasa sa iyong employer na magpasya kung pumili ng isa pang katumbas ng pera o manatili sa inaalok sa kasalukuyan. Ang ilang mga tagapag-empleyo ay lumilipat sa mga pondo sa pamilihan ng pera ng gobyerno, habang ang iba ay pupunta sa mga nakaseguro sa deposito ng bangko ng FDIC o matatag na pondo sa halaga. Kung ang mga pagpipilian sa iyong 401 (k) pagbabago, sinabi ng CNBC na dapat mong tanungin ang mga sumusunod na katanungan kapag isinasaalang-alang ang isang bagong pondo.
- Ano ang rate ng interes? Gaano kadalas ito nagbabago? Gaano kadalas ang bayad ng bayad? Ano ang sisingilin? Posible bang mawalan ng pera sa pondong ito? Ano ang pangalan ng kumpanya sa likod ng pondo at kung paano ginanap ang kumpanya na iyon sa nakaraan?
Pondong Halaga ng Katangian
Kung ang iyong plano ay nag-aalok ng isang matatag na pondo ng halaga, dapat mong malaman na hindi ito kapwa pondo. Ang isang matatag na pondo ng halaga ay isang timpla ng seguro at mga bono. Ang pondong ito ay may isang minimum na garantisadong rate ng interes na ibinigay ng isang kumpanya ng seguro. Ayon sa Callan Associates, 65% ng mga plano sa pagreretiro ng US ang nag-aalok ng isang matatag na pondo sa halaga. Ang mga pondo ng matatag na halaga ay may isang 1.93% medikal na rate ng interes kamakailan, kumpara sa isang 0.023% average na ani para sa mga pondo sa merkado ng pera.
Ang panganib
Habang ang paghahambing sa rate ng interes ay gumagawa ng isang matatag na pondo ng halaga ng tunog na kahanga-hangang, tandaan na may higit na panganib sa isang matatag na pondo ng halaga kaysa sa isang pondo sa pamilihan ng pera. Ang kalidad ng kredito ng parehong mga pinagbabatayan na bono at kumpanya ng seguro ay dalawang mahalagang mga kadahilanan na nalalapat sa isang matatag na pondo ng halaga. Nangangahulugan ito na kung ang mga bono ay nabigo o ang kumpanya ng seguro ay sumasakit, maaari kang masaktan nang masama. (Para sa higit pa, tingnan ang Mga Pondo sa Pamilihan ng Pera: Mga Bentahe at Kakulangan .)
Ang Bottom Line
Kung nagpasya ang iyong pinagtatrabahuhan na panatilihin ang kasalukuyang mga handog na pondo ng pera-market, siguraduhin na alam mo ang iyong mga pagpipilian sa pagtubos at posibleng mga pitfalls bago ka pumipili upang mapanatili ang pera sa mga pondo. Kung ang mga kapalit na pondo ng pera-market, kasama ang mga matatag na pondo ng halaga, ay isaalang-alang, isaalang-alang ang mga peligro na rin bago magpasya na ilipat ang iyong pera. Kung ang isang pondo sa merkado ng pera ng gobyerno ay isang pagpipilian, maaaring magkaroon ito ng kalamangan ng walang malamang na mga bayarin o pintuang-bayan, ngunit magdadala din ito ng isang mas mababang ani.
