Ang pagmamarka ng mga kumpanya na nai-trade sa publiko sa kanilang kapaligiran, panlipunan, at pamamahala (ESG) ay mas madali na ngayong masusunod sa bagong pananaliksik ni Russell Investments. Ang firm ay lumikha ng isang panukat na mas tumpak na kinikilala ang mga kadahilanan ng ESG, na maaaring makaapekto sa pagganap ng pinansiyal ng mga kumpanya.
Si Scott Bennett, direktor ng estratehiya ng equity at pananaliksik sa Russell Investments, kasama ng isang papel na may pamagat na Materyal na Bagay: Pag-target sa mga isyu ng ESG na nakakaapekto sa pagganap . Sumulat si Bennett, "Maaari nating makilala ngayon ang mga kumpanyang iyon na mataas ang marka sa mga isyu ng ESG na pinansiyal na materyal sa kanilang negosyo at kakayahang kumita, " sabi ni Bennett. "Ang aming mga marka ng materyal ay 65% na nauugnay sa tradisyonal na mga marka ng ESG, ngunit magkakaiba ang mga ito."
Isang Bagong Pamamaraan
Pinapayagan ng mga bagong marka ang mga mamumuhunan ng ESG na magkakaiba sa pagitan ng mga kumpanya sa isang mas tumpak na paraan. Ayon kay Emily Steinbarth, quantitative analyst sa Russell, na kasabay ng pag-aaral, ang kumpanya ay lumikha ng bagong pamamaraan ng pagmamarka na may komprehensibong mga marka ng ESG mula sa data provider na Sustainalytics, na "ginagamit para sa isang iba't ibang mga kadahilanan na lampas sa pagpili ng pamumuhunan, at sa industriya -level materiality map na binuo ng Sustainability Accounting Standards Board (SASB)."
Ang mga bagong marka ay sinuri muli sa isang panahon sa pagitan ng Disyembre 2012 at Hunyo 2017 gamit ang Russell Global Large Cap Index. Natagpuan ng koponan ng pananaliksik na ang isang nakalista na materyal na marka ng ESG ng kumpanya ay nag-aalok ng isang promising signal para sa pag-alam sa mga desisyon sa pamumuhunan, ang paggawa ng mas mahusay na mas mahusay na pagganap kaysa sa tradisyonal na mga marka ng ESG sa panahon ng nasuri sa likod.
Idinagdag ni Bennett na ang mga resulta ng pag-aaral na ito ay nakahanay sa mga inaasahan ng mga napapanatiling organisasyon ng pananaliksik sa industriya ng pamumuhunan, tulad ng Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) at ang Prinsipyo na suportado ng United Nations para sa Responsible Investment (PRI). Inirerekomenda ng mga NGO na ito na ang mga kumpanya ay nakatuon sa mga isyu sa materyal na ESG na direktang nakakaapekto sa kanilang ilalim na linya. Halimbawa, ang isang electric utility, ay gagawa ng mga emisyon ng carbon bilang isang materyal na kadahilanan sa ESG sa pagsukat ng pangmatagalang epekto sa kakayahang magbigay ng mas malinis na mapagkukunan ng enerhiya sa mga negosyo at tirahan na mga customer.
Pagsunod sa Pera
Sa pangunguna ng mga kababaihan at millennial, na makokontrol ang karamihan ng yaman sa US sa loob ng 15 taon, ang mga namumuhunan na nakatuon sa pagpapanatili ay hinihiling ng maraming pagkakataon upang isama ang mga sukatan ng ESG sa pagsusuri sa portfolio. Kaugnay nito, hinihingi ng mga tagapayo sa pananalapi ang mas mahusay na impormasyon mula sa mga tagapamahala ng asset tungkol sa kung paano nila ginagamit ang pagsusuri sa ESG upang mabawasan ang panganib at lumikha ng isang kalamangan sa pagganap.
Ang mga kumpanyang nai-trade sa publiko ay susunod sa linya upang ma-vetted na may kaugnayan sa data ng ESG, at ngayon ay mas sensitibo sa demand ng mamumuhunan para sa materyal na impormasyon.
Ang pagbabagong ito ay hinihimok ng pagtaas ng kahalagahan ng mga intangibles sa mga kumpanya na ipinagpalit ng publiko. Ayon kay David Post ng Sustainability Accounting Standards Board (SASB), ang mga intangibles ay punan ngayon ang 80% ng mga sheet ng kumpanya ng balanse. Ito ay nagdaragdag ng pagkakalantad ng kumpanya sa panandaliang panganib sa reputasyon. Ang panloob na pokus sa mga sukatan ng ESG na mahalaga sa isang kumpanya ngayon, kung gayon, mas mahalaga kaysa sa limang taon na ang nakalilipas.
Suporta ng Blackrock
Bilang isang diskarte na nakatuon sa materyalidad sa pag-unawa sa mga galaw ng ESG sa gitnang entablado, ang mga tagapamahala ng pag-aari ay tumatawag para sa kamalayan kung aling mga isyu sa off-the-balance-sheet ay lumikha ng panganib at pagkakataon para sa mga kumpanya. Sa isang kamakailang liham sa CEOs ng mga kumpanyang pag-aari ng mga portfolio nito, ang CEO ng BlackRock na si Larry Fink kamakailan ay iginuhit ang pansin sa "Isang Bagong Model for Corporate Governance" na nakatuon sa pangmatagalang paglikha ng halaga para sa mga shareholders.
Ang mga ari-arian ng BlackRock sa ilalim ng pamamahala ay mabibigat na bigat sa mga portfolio, batay sa murang mga index. Sa mga istrukturang istruktura ng portfolio na nagsasama ng pagsusuri sa ESG, ang mga tagapamahala ng asset ay hindi maipahayag ang hindi pagsang-ayon sa mga desisyon ng patakaran sa pamamahala ng korporasyon sa pamamagitan ng pagbebenta ng stock ng isang kumpanya hangga't isinama ito sa may-katuturang index. Posible itong nakakaapekto sa tungkulin ng katiyakan ng tagapamahala ng asset sa mga shareholders nito.
Ang mga puna ni Fink ay lalong mahalaga na isaalang-alang na may kaugnayan sa pananaliksik tungkol sa uri na nagawa ng Russell Investments upang mabuo ang mga sukatan ng ESG ng kumpanya at industriya na nakakaapekto sa pagganap. Ang tumpak na pagsukat ng mga materyal na sukatan ng ESG sa antas ng kumpanya ay mas mahalaga kaysa dati. Sa katunayan, ang mga unang resulta ng pananaliksik na ito ay hinikayat ang Russell Investments na isama ang bagong materyal na diskarte sa pagmamarka ng ESG sa kasalukuyang diskarte sa decarbonization. Ang diskarte na ito ay nagsisilbing pundasyon para sa mababang pondo ng pamumuhunan sa carbon na magagamit sa maraming merkado sa buong mundo.
Kinukumpirma ng pananaliksik ang isang pundasyon ng pundasyon para sa gawain ng SASB mula nang ito ay umpisa, na kung saan ang mga merkado ay hindi nangangailangan ng mas maraming data ng ESG, kailangan nila ng mas mahusay na data ng ESG para magamit ng mga namumuhunan sa proseso ng pagpili ng mga security sec.
