Matapos ang isang pinalawig na panahon sa malapit-makasaysayang mga lows, ang pagkasunog ng stock ng stock ay tumaas, na ginagawang medyo nerbiyos ang ilang mga tao. Ngayon isang namamahala sa direktor sa UBS Financial Services, pati na rin isang executive floor governor ng NYSE, si Art Cashin ay nagtrabaho sa industriya ng seguridad mula noong 1959. Tulad ng sinabi niya sa CNBC: "Ito ay isang mabuting pakikitungo nang mas pabagu-bago kaysa sa halos anumang nakita mo. Sa kasamaang palad ay nakapagpapaalaala sa ilan sa pagkasumpungin na nakita natin noong '87. " Samantala, bilang si Christopher Stanton, sinabi ng punong opisyal ng pamumuhunan ng Sunrise Capital LLC na nakabase sa California sa The Wall Street Journal: "Ang bagong ligtas na kanlungan ay pagkasumpungin. Ito ang isang bagay na medyo garantisado."
Flashback hanggang 1987
Habang ang kamakailang pagkilos sa merkado ay pinukaw ang mga alaala sa pag-crash ng stock ng 1987 para sa Cashin, ang mga downdrafts na naranasan sa ngayon sa 2018 ay katamtaman sa pamamagitan ng paghahambing. Noong Oktubre 19, 1987, sa lalong madaling panahon na tinawag na Black Lunes, ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay bumagsak sa pamamagitan ng isang nakamamanghang 25.3% mula sa nakaraang pagsara, sa huli ay rallying upang wakasan ang araw sa 22.6% pagkawala. Sa pamamagitan ng paghahambing, ang pinakamalaking pinakamalaking pagtanggi sa Dow sa ngayon sa 2018 ay isang 6.2% na pagbaba sa intraday trading noong Pebrero 5, na sa wakas ay natapos ang araw ng 4.6% mula sa pagsara ng nakaraang sesyon ng pangangalakal.
Ang CBOE Volatility Index (VIX), na madalas na tinatawag na isang takot na sukat para sa merkado, ay hindi umiiral noong 1987. Ngunit ang trading ng program na hinihimok ng computer ay isang pangunahing kadahilanan sa paglikha ng isang avalanche ng mga order na nagbebenta na lumubog sa merkado. Ngayon ay may ibang pangalan, algorithm ng trading, para sa parehong konsepto. Ang mga pagsulong sa bilis ng pag-compute at kapangyarihan ay gumawa ng higit pa sa isang panganib, gayunpaman. (Para sa higit pa, tingnan din: Maaari bang Magdulot ng Mas Malaki ang Pag-crash ng Algo Trading kaysa 1987? )
Pakikinabang Mula sa pagkasumpungin
Ang VIX ay hanggang sa 95% mula sa pagsisimula ng taon hanggang sa malapit sa Abril 6, bawat Yahoo Finance. Ang 2018 peak nito ay naabot sa intraday trading noong Pebrero 6, umabot sa 356% mula sa malapit na 2017.
Si Stanton ng Sunrise Capital, bawat peryodiko, ay kabilang sa mga bumibili ng mga kontrata sa futures na nakatali sa VIX, na pumusta sa nadagdagan na pagkasumpungin na aangat ang kanilang mga halaga. Siya ay kabilang sa isang lumalagong bilang ng pondo ng halamang-singaw at iba pang mga tagapamahala ng pag-aari na ginawang parehong sa huling dalawang linggo, bawat data ng CFTC na binanggit ng WSJ. Bukod dito, dahil kadalasang tumataas ang VIX kapag bumagsak ang mga stock, ang diskarte na ito ay maaari ring magsilbing isang bakod laban sa biglaang pagbagsak sa mga presyo ng pagbabahagi, ang tala ng Journal. Bilang isang halimbawa ng mga kamakailang mga nakuha para sa diskarte na ito, ang isang futures sa pagsubaybay sa ETF sa VIX ay umabot ng 68% taon-hanggang-date hanggang Abril 5, bawat data ng FactSet Research System na binanggit ng WSJ.
Huwag 'Magdurugo ng Malaking Pera'
Ngunit, nagbabala ang Journal, "Dapat na oras ng mga namumuhunan ang mga pusta na may katumpakan, at maging pantay na sanay sa cashing out sa tamang sandali." Bukod dito, ang pagbili ng pagkasumpungin ay maaaring magastos. Ayon kay Salil Aggarwal, isang analyst na derivatives analyst sa Deutsche Bank: "Napakahirap na gumawa ng pera na matagal nang pagkasumpungin ng pera. Sa paglipas ng panahon pupunta ka sa pagdurugo ng pera."
Huwag Kalimutan ang Kamakailang Nakaraan
Mas maaga sa taong ito, ang hindi umano maaring makaligtaan na taya ay eksaktong kabaligtaran, sa pagpapatuloy ng mababang pagkasumpungin sa kasaysayan na naghari sa buong 2017. Ang mga ispektor na naglaro ng larong iyon ay kalaunan ay nag-rack up ng malaking pagkalugi, na pinupuksa ang mga nakaraang mga natamo. Ang mga pondo at kumplikadong mga seguridad na binuo sa premise na ito ay may halaga, na marami sa kanila ang epektibong gumagawa ng kabuuang pagkalugi sa pagtatapos. (Para sa higit pa, tingnan din: 6 Mga Puwersa na Maaaring Itulak ang Stock Market Kahit Mas mababa .)
Hinahalo na Mga Mensahe
Nag-aalala ang mababang pagkasumpungin sa ilang mga tagamasid. Batay sa saligan na ang mga mababang halaga ng VIX ay nagpapahiwatig ng mababang antas ng takot sa mga namumuhunan, binalaan ng mga ito ang mga mapanganib na kaguluhan na hinikayat ang labis na panganib na pagkuha. Iyon, sinabi nila, sa kalaunan ay hahantong sa pag-crash ng merkado. Sa panahon ng pagwawasto ng stock market noong unang bahagi ng Pebrero, si Francesco Filia, CEO ng London-based Fasanara Capital Ltd., ay nagpahayag ng mga nasabing mga opinyon. (Para sa higit pa, tingnan din ang: mababang pagkasumpungin Maaaring Spur Stock Market Crash: Filia .)
Gayunpaman, inaangkin din ni Filia na ang pagtaas ng pagkasumpungin ay isang pulang bandila para sa mga stock. Ang website ng Fasanara Capital ay kasalukuyang may isang kahon na pinamagatang "Pinakabagong Komento: Ang volatility shock ng VIX ay isang maagang senyas ng babala na ang mga merkado ay papalapit sa isang mahalagang punto ng tipping, " na naglalaman ng isang clip ng CNBC Europe kung saan ginagawa niya ang pagsasalungat na ito. Walang alinlangan na hindi sinasadya, inilalarawan niya ang mga limitasyon at ambiguities ng VIX bilang isang tool ng pagtataya.
Anong gagawin
Para sa higit pang hindi malabo na payo, maaaring tumingin sa isang master ang mamumuhunan na si Warren Buffett. Naniniwala siya na ang pagkasumpungin ay panandaliang ingay na hindi dapat alalahanin ang pang-matagalang, orient-value, mamumuhunan sa lahat. Echoing Buffett, pinayuhan ng Journal ang mga namumuhunan na manatiling sari-saring at mabawasan ang panganib, habang kinikilala na ang pagkasumpungin ay normal, na ang pag-iwas sa ito ay magastos, at nag-aalok ito ng mga pagkakataon para sa paghahanap ng mga bargains. (Para sa higit pa, tingnan din: Mga Estratehiya sa pagkasumpungin-Patunayan sa Iyong Portfolio. )
Nagbabala rin si Buffett laban sa pagbili ng stock sa margin, isang view na lalo na germane sa mga oras ng mataas na pagkasumpungin. Ang mga dips ng merkado ay maaaring mag-trigger ng mga tawag sa margin na pinipilit sa iyo na magbenta ng kaakit-akit na pangmatagalang pamumuhunan nang wala sa panahon. (Para sa higit pa, tingnan din: Binalaan ng Buffett ang mga namumuhunan upang maiwasan ang Paghiram ng Pera upang Bumili ng mga stock .)
Ang direktor ng pananaliksik sa serbisyo ng rating ng pondo ng isa't isa ang Morningstar Inc. ay nagmumungkahi na ang mga mamumuhunan ay tumugon sa pagtaas ng pagkasumpungin sa pamamagitan ng pag-ukit sa kanilang mga portfolio patungo sa mga stock na maliit na cap at mga nagbabayad ng dividend. Inirerekomenda din niya ang mga hakbang na naglalayong proteksyon sa inflation at pagbabawas sa panganib. (Para sa higit pa, tingnan din: Mga Istratehiya ng Stock para sa isang Lubhang Pabagu-bago ng Pasilyo .)
Ang tagapamahala ng pinansiyal na si Mark Hulbert ay may mahabang karera na sinusuri ang mga talaan ng track ng mga newsletter ng payo sa pamumuhunan, at ang bisa ng mga pag-aaral sa pananaliksik sa pamumuhunan. Sinipi niya ang pananaliksik na nagpapahiwatig na ang mga mababang stock ng pagkasumpungin ay madalas na naghahatid ng mas mataas na matagal na pagbalik. (Para sa higit pa, tingnan din: 10 Mga Mababa na Volatility Stocks para sa Mga Wild Market .)
