Ang utang sa korporasyon ay tumindi upang mag-record ng mga antas, at ang mga propesyonal sa pamumuhunan ay nag-aalala. Ang mga rate ng interes ay tumaas dahil ang karamihan sa utang na ito ay naganap, kaya ang muling pagpupuhunan ay tataas ang gastos ng interes, bawasan ang mga kita sa kita at cash flow. Habang napapabagsak ang ekonomiya, marahil ay pumapasok sa pag-urong, mabagal ang paglaki ng kita ng kumpanya, ang pagtaas ng mga serbisyo ng utang sa mga natirang kumpanya.
Inirerekomenda ng Goldman Sachs ang mga stock na may malakas na sheet ng balanse (mababang utang). Mas gusto nila ngayon ang mga kumpanya na nagpapabawas nang agresibo, kasama ang mga ito 12: Tapestry Inc. (TPR), Newell Brands Inc. (NWL), Dollar Tree Inc. (DLTR), Hormel Foods Corp. (HRL), ConocoPhillips (COP), Ang Abbott Laboratories (ABT), Pentair PLC (PNR), Quorvo Inc. (QRVO), Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), Micron Technology Inc. (MU), Gartner Inc. (IT), at NRG Energy Inc. (NRG)). Tingnan ang talahanayan sa ibaba.
12 Mga stock sa Mga Diet ng Utang
(Palitan ang Natitirang Utang Sa Huling 12 Buwan)
- Tapestry -40%, Newell Brands -34% Dollar Tree -25% Hormel Foods -29% ConocoPhillips -24% Abbott Labs -30% Pentair -45% Quorvo -34% Pinagsama ng Maxim -33% Micron -33% Gartner -30% Enerhiya ng NRG -31%
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
"Ang kahabaan ng buhay ng kasalukuyang pag-ikot sa ekonomiya at sa kasaysayan na nakataas ng net leverage ay nangangahulugang pagkatapos suriin ang mga pagkakataon sa pamumuhunan ng mga tagapamahala ng korporasyon na may labis na cash ay maaaring magpasya na mawalan, " isinulat ni Goldman sa isang kamakailan-lamang na edisyon ng kanilang ulat sa US Weekly Kickstart. Naniniwala sila na maraming mga kumpanya ang magmumula sa pagbabahagi ng pagbabahagi hanggang sa pagbawas ng utang.
Sa katunayan, ang mga pangunahing korporasyon ay gumagawa ng pagbawas sa utang ng isang pangunahing prayoridad bilang tugon sa mga alalahanin ng namumuhunan, ang ulat ni Bloomberg. Si Stephanie Pomboy, tagapagtatag ng economic consulting firm na MacroMavens, ay kabilang sa mga naniniwala na ang utang sa corporate ay mapanganib na mataas, bawat isang mahabang pakikipanayam sa Barron.
Ang basket ng Goldman ng 50 malakas na sheet ng balanse (mababang utang) ay naipalabas ng 50 mahina na sheet ng balanse (mataas na utang) na mga stock ng 30 puntos na porsyento "mula nang sinimulan ng Fed ang matatag na tulin ng mga pagtaas sa rate ng interes sa pagtatapos ng 2016." Gayunpaman, hindi na nila pinapaboran ang diskarte na ito sa tatlong mga kadahilanan: ang mapangahas na pagliko ng Fed; isang lumalagong posibilidad, sa opinyon ni Goldman, na ang global na paglago ng ekonomiya ay maaaring tumatag; at nadagdagan ang mga pagpapahalaga para sa malakas na stock ng balanse.
Sa halip, ginusto ng Goldman ang mga stock na binabawasan ang utang sa pamamagitan ng pinakamalaking porsyento, kaysa sa mga mayroon nang mababang antas ng utang. Sa mga kumpanya ng S&P 500, sinabi ng ulat, "Ang mga firms na maingat na binabawasan ang pakikinabangan ay may katamtamang naibawas sa mga nagdaragdag ng bagong utang mula noong 3Q 2018 habang ang bilis ng paglago ay bumagal."
Ang median stock sa basket ng Goldman ng 50 pinakamalaking pinakamalaking reducer ng utang sa isang porsyento na batayan ay naghatid ng isang 12-buwan na pagbabalik ng 7% hanggang Marso 21, 2019, kapareho ng median na S&P 500 stock. Samantala, ang median stock sa gitna ng 50 pinakamalaking mga pagtaas ng utang ay gumawa ng 3% na pagbabalik. Ang parehong mga basket ay hindi kasama ang mga pinansiyal na stock at stock na may net utang sa mga ratios ng halaga ng negosyo (EV) sa pinakamababang 20% ng S&P 500 hanggang Marso 21. Tinatanggal nito ang pinakamababang na-stock na stock.
Tumingin sa Unahan
Walang proseso ng screening ang makapaghatid ng garantisadong mga resulta. Ang Tapestry at Newell ay nagdusa ng negatibong pagbabalik ng 38% bawat isa sa huling 12 buwan. Ang Tapestry ay nagmamay-ari ng mga tatak ng Coach at Kate Spade at accessories. Si Newell ay isang malawak na kasangkapan sa kalakal ng mga mamimili, ang ilan sa mga tatak nito ay ang Calphalon, Mr, Kape, Oster, Rubbermaid, Sunbeam, Coleman, Parker, Expo, Paper Mate, Sharpie, Waterman, Elmer's, Marmot, at Yankee Candle.
Ang CEO ng Newell ay pinipilit ng mahina na mga benta at hindi nakuha ang mga target, bawat The Wall Street Journal. Samantala, ang isang tumataas na merkado para sa mga resales ng mga ginamit na damit at accessories ay maaaring sumasakit sa mga kumpanya ng fashion tulad ng Tapestry, sa bawat Yahoo Finance.
