Talaan ng nilalaman
- Naiulat na EPS o GAAP EPS
- Pagpapatuloy / Pro Forma EPS
- Halaga ng Pagdala / Halaga ng Aklat EPS
- Nananatili EPS
- Cash EPS
- Pag-unawa sa Pangkalahatang EPS
Ang matematika para sa mga kita bawat bahagi (EPS) ay tila sapat na simple: Hatiin ang netong kita sa bilang ng mga namamahagi na natitirang. Ayan yun. Ngunit hindi bababa sa limang mga pagkakaiba-iba ng EPS ang ginagamit sa mga araw na ito, at ang isang mamumuhunan ay kailangang maunawaan kung ano ang kinakatawan ng bawat isa upang makagawa ng mga nalalaman na desisyon tungkol sa mga stock.
Ang EPS na inihayag ng isang kumpanya ay maaaring naiiba nang malaki sa kung ano ang iniulat sa mga pahayag sa pananalapi at sa mga headline. Depende sa EPS na ginamit, ang isang stock ay maaaring lumitaw na labis na napahalagahan o kulang sa halaga.
Nasa ibaba ang limang uri ng EPS at kung ano ang masasabi sa iyo ng bawat isa tungkol sa pagganap ng isang kumpanya.
Ang 5 Mga Uri Ng Mga Kinita Per Share
Naiulat na EPS o GAAP EPS
Ang naiulat na EPS ay ang bilang na nagmula sa mga karaniwang tinatanggap na mga prinsipyo sa accounting (GAAP). Ito ang bilang na naiulat sa SEC filings.
Ang mga iniulat na kita ng isang kumpanya ay maaari ring mai-distort ng GAAP. Halimbawa, ang isang beses na pakinabang mula sa pagbebenta ng makinarya o isang subsidiary ay maaaring isaalang-alang bilang kita ng operating sa ilalim ng GAAP, na nagiging sanhi ng spike ng EPS. Katulad nito, maaaring maiuri ng isang kumpanya ang isang malaking bukol ng mga normal na gastos sa operasyon bilang isang "hindi pangkaraniwang singil, " na hindi kasama sa pagkalkula at artipisyal na nagpapalaki ng EPS.
Mga Key Takeaways
- Ang naiulat na EPS o GAAP EPS ay ang figure ng kinikita na nagmula sa pangkalahatang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting (GAAP).Ongoing o pro forma EPS ay hindi kasama ang hindi pangkaraniwang mga natamo o pagkalugi ng kumpanya ng isang beses. Ang halaga ng halaga o halaga ng libro Ang EPS ay ang tunay na halaga ng cash ng bawat bahagi ng kumpanya stock.Retained EPS ay ang halaga ng mga kita na pinapanatili ng kumpanya sa halip na ibinahagi bilang dividends.Cash EPS ang aktwal na kabuuang bilang ng dolyar na nakuha.
Kailangang basahin ng mga namumuhunan ang mga talababa upang makita kung ano ang mga kadahilanan na kasama sa mga sinasabing normal na kita.
Pagpapatuloy / Pro Forma EPS
Ang patuloy na EPS ay batay sa ordinaryong netong kita at samakatuwid ay hindi kasama ang anumang maaaring tawaging isang hindi pangkaraniwang isang beses na kaganapan. Ang layunin dito ay upang matuklasan ang stream ng mga kita mula sa mga pangunahing operasyon. Iyon ay isang makatuwirang maaasahang tagapagpahiwatig ng hinaharap na EPS.
Ang pagkakaiba-iba na ito ay tinatawag ding pro forma EPS.
Ang mga salitang "pro forma" ay nagpapahiwatig na ang ilang mga pagpapalagay ay dapat gamitin sa pormula. Ang Pro forma EPS sa pangkalahatan ay hindi kasama ang ilang mga gastos o kita na ginamit sa pagkalkula ng naiulat na kita. Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay nagbebenta ng isang malaking dibisyon, maaari nito, sa pag-uulat ng mga makasaysayang resulta, ibukod ang mga nakaraang gastos at kita na nauugnay sa yunit na iyon. Pinapayagan nito ang paghahambing ng "mansanas-to-mansanas".
Itinuturing nina Benjamin Graham at Warren Buffett na ang BVPS ay isa sa pinakamahalagang hakbang sa kumpanya.
Sa pag-uulat ng pro forma EPS, ang pamamahala ng isang kumpanya ay maaaring pumili upang ibawas ang ilang mga gastos sa mga batayan na sila ay isang beses na gastos. Na nagpapabagabag sa totoong kita ng kumpanya.
Gayunman, ang mga di-paulit-ulit na gastos, ay lilitaw na may pagtaas ng regularidad sa mga araw na ito. Nagtaas ito ng mga katanungan kung ang ilang mga kumpanya ba ay nakikipagtalo lamang sa mga numero upang mapahusay ang kanilang EPS.
Halaga ng Pagdala / Halaga ng Aklat EPS
Ang halaga ng pagdadala bawat bahagi, na mas madalas na tinutukoy bilang ang halaga ng libro ng equity bawat bahagi (BVPS), ay sumusukat sa dami ng equity ng kumpanya sa bawat bahagi. Ang panukalang ito ay nakatuon sa balanse ng sheet at hindi marami pang iba, kaya ito ay isang static na representasyon ng pagganap ng kumpanya.
Gayunpaman, ang pangkalahatang kalakaran ng bilang na ito ay nagmumungkahi kung gaano kahusay ang pamamahala sa pagtaas ng equity shareholder. Ang kasalukuyang BVPS ay dapat sabihin sa mamumuhunan kung magkano ang isang bahagi kung ang kumpanya ay kailangang likido at ang lahat ng mga ari-arian na naibenta.
Kapansin-pansin, itinuturing nina Benjamin Graham at Warren Buffett na ang BVPS ay isa sa mga pinakamahalagang hakbang sa kumpanya.
Nananatili EPS
Ang pagkalkula ng mga napanatili na kita bawat bahagi ay nangangailangan ng pagkuha ng numero ng netong kinikita, pagdaragdag ng anumang kasalukuyang pinanatili na mga kita, pagbabawas ng kabuuang halaga ng mga dibidendo na binayaran, at sa wakas ay hinati ang natitirang halaga sa bilang ng mga natitirang pagbabahagi.
Ang figure na iyon ay ang halaga ng kita na pinapanatili ng kumpanya sa halip na ibinahagi sa mga stockholders sa anyo ng mga dibidendo.
Ang halaga ng anumang napanatili na kita na hindi ginugol sa isang naibigay na panahon ay idinagdag sa mga kita ng net ng mga sumusunod na tagal upang makarating sa napanatili na pagkalkula ng kita para sa panahong iyon. Sa madaling sabi, ang mga mananatiling kita ay ang naipon na kita na pinapanatili ng kumpanya. Nakalista ito sa isang sheet ng balanse bilang isang linya ng linya sa ilalim ng equity ng stockholders.
Maaari ring magkaroon ng pagkawala, na kung saan ay tinatawag na negatibong pananatili na kita. Ito ay ibinabawas mula sa mga netong kita sa mga sumusunod na panahon. Binabalak ng isang kumpanya na gumamit ng mga napanatili na kita upang mabayaran ang mga utang o upang mapalawak ang mga operasyon nito sa mga paraan na makabuo ng kita sa hinaharap. O maaari itong mapanatili bilang isang reserba.
Alam kung gaano karaming kita ang gagamitin upang magbayad ng mga dibidendo at kung magkano upang mapanatili bilang napananatiling kita ay bahagi ng mahusay na pamamahala ng negosyo. Ang panonood ng napananatiling kita ng isang kumpanya sa bawat bahagi ay makakatulong na matukoy kung ang isang kumpanya ay matalinong humahawak ng mga kita nito.
Cash EPS
Ang cash EPS ay nagpapatakbo ng daloy ng cash na hinati sa natunaw na namamahagi na pambihirang. Mahalaga ang Cash EPS dahil ito ay isang purer number. Iyon ay, ito ay kumakatawan sa tunay na kinita ng cash at hindi ito maaaring manipulahin nang madaling bilang netong kita.
Ang isang kumpanya na may iniulat na EPS na 50 cents at cash EPS na $ 1 ay mas mabuti sa isang firm na may iniulat na EPS na $ 1 at isang cash EPS na 50 sentimo. Bagaman maraming mga kadahilanan ang dapat isaalang-alang, ang kumpanya na may cash ay karaniwang nasa mas mahusay na pinansiyal na hugis.
Pag-unawa sa Pangkalahatang EPS
Tulad ng nabanggit, ang EPS ay ang kabuuang kita ng net na hinati sa bilang ng mga namamahagi na natitirang. Gayunpaman, ang alinman sa mga numero ay maaaring magbago depende sa kung paano mo tinukoy ang mga kita at namamahagi ng natitirang.
Sinusubukan ng mga doktor ng corporate spin na itutok ang pansin ng media sa bilang ng nais ng kumpanya sa balita, na maaaring o hindi maaaring ang EPS na iniulat sa mga dokumento na isinampa sa Securities and Exchange Commission (SEC).
Pagtukoy sa Mga Kinita
Batay sa isang iba't ibang mga hanay ng mga pagpapalagay, ang isang kumpanya ay maaaring mag-ulat ng isang mataas na bilang ng EPS, na binabawasan ang maramihang P / E at pinapababa ang stock. Ang EPS na iniulat sa SEC ay maaaring magresulta sa isang mas mababang EPS at isang labis na napahalagahan na stock sa isang P / E na batayan.
Ito ang dahilan kung bakit kritikal para sa mga namumuhunan na basahin nang mabuti at malaman kung anong uri ng kita ang ginagamit sa pagkalkula ng EPS.
Natukoy ang Mga Pagbabahagi ng Natitirang
Ang bilang ng mga namamahaging natitirang maaaring ipahiwatig bilang alinman sa pangunahing o bilang ganap na natunaw.
- Ang Pangunahing EPS, na tinawag ding pamantayang EPS, ay ang bilang ng mga ibinahagi at hawak ng mga namumuhunan. Ito ang mga namamahagi na kasalukuyang nasa merkado at maaaring ipinagpalit.Diluted EPS ay ang kabuuang bilang ng mga pagbabahagi na magiging natitirang bilang karagdagan sa mga kasalukuyang kung ang lahat ng mga nagagamit na mga warrants, stock options, at mapagbabalik na bono ay na-convert sa mga namamahagi sa isang point sa oras, sa pangkalahatan ang pagtatapos ng isang quarter.
Mas gusto ng mga namumuhunan ang diluted EPS dahil ito ay isang mas konserbatibong bilang. Ang bilang ng mga natunaw na pagbabahagi ay maaaring magbago habang nagbabago ang mga presyo ng pagbabahagi, ngunit sa pangkalahatan, ipinapalagay ng mga mangangalakal na ang bilang ay naayos ayon sa nakasaad sa FCC filing.
Kinakailangan ng mga regulasyon ang mga pampublikong kumpanya na ilista ang parehong mga bersyon sa kanilang mga pahayag sa pananalapi. Minsan, ang diluted at pangunahing EPS ay magkapareho, dahil ang kumpanya ay walang anumang mga pagpipilian, warrants, o nababago na bono natitirang.
Ang mga kumpanya ay maaaring tumuon sa alinman kapag nakikipag-usap sa mga namumuhunan at media, kaya dapat siguraduhin ng mga namumuhunan kung alin ang pokus.
