Ano ang isang Aktwal na Pagbabalik?
Ang isang aktwal na pagbabalik ay tumutukoy sa aktwal na pakinabang o pagkawala ng isang karanasan sa mamumuhunan sa isang pamumuhunan o sa isang portfolio. Tinukoy din ito bilang panloob na rate ng pagbabalik (IRR). Maaari itong lubos na makaapekto sa net halaga.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Pagbabalik ng Aktwal
Kabaligtaran sa inaasahan o ipinapalagay na pagbabalik, ang tunay na pagbabalik ay kung ano ang talagang natatanggap ng mga namumuhunan mula sa kanilang mga pamumuhunan. Halimbawa, ang pahayag ng pagbubunyag ng isa sa pondo ay maaaring sabihin ng tulad ng, "Ang mga seguridad ng Pondo na pinamuhunan mo na kumita ng 5% bawat taon, kahit na ang tunay na pagbabalik ay malamang na magkakaiba." tumutulong sa pag-unawa sa papel na sistematikong (ang merkado) at idiosyncratic (ang manager's / pondo) na mga kadahilanan sa peligro na ginampanan sa mga pagbabalik ng portfolio. Ang mga driver ng aktwal na pagbabalik ay kinabibilangan ng mga gastos sa pangangalakal, mga bayad sa manager, takdang panahon ng pamumuhunan, kung ang mga karagdagang pamumuhunan o pag-atras ay idinagdag sa tagal ng panahon, pati na rin ang mga epekto ng buwis at implasyon.
Parehong ang Securities and Exchange Commission (SEC) at ang Government Accountability Office (GAO) ay nag-aral at gumawa ng mga panukala upang mangailangan ng kapwa mga pondo ng kumpanya upang mapagbuti ang mga pagsisiwalat na ibinibigay nila sa mga namumuhunan at mga potensyal na mamumuhunan sa mga nakaraang taon. Sa isang Huling Panuntunan, na inisyu noong Pebrero 2004, partikular na binanggit ng SEC ang pangangailangan para sa mga pondo upang makilala sa pagitan ng aktwal at inaasahang pagbabalik. Halimbawa, ang isang kapwa pondo na naglalarawan at naglalarawan ng gastos at pagganap ng isang hypothetical na pamumuhunan sa loob ng isang limang taon na panahon ay kailangang sumangguni sa mga aktwal na numero ng pagbabalik pati na rin ang aktwal na mga numero ng gastos.
pangunahing takeaways
- Ang aktwal na pagbabalik ay tumutukoy sa makamit o pagkawala ng fac facto na natatanggap ng isang mamumuhunan o karanasan sa isang pamumuhunan o portfolio.Actual return ay maaari ring sumangguni sa pagganap ng mga assets ng pension plan.Ang kabaligtaran ng aktwal na pagbabalik ay inaasahang babalik.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang: Aktwal na Pagbabalik at Pensiyon ng Plano ng Plano
Ang aktwal na pagbabalik ay ginagamit din upang mailarawan ang pagganap ng mga ari-arian ng plano sa pensiyon ng isang kumpanya. Sa kasong ito, tinukoy ito bilang "aktwal na pagbabalik sa mga ari-arian ng plano." Ang aktwal na pagbabalik ay inihambing sa inaasahang pagbabalik.
Ang pormula para sa pag-compute ng aktwal na pagbabalik para sa mga assets ng planong pensyon ay:
Pagtatapos ng Balanse (patas na halaga) - Sinimulang balanse (patas na halaga) + Mga Pakinabang - Mga kontribusyon
Dahil pinahihintulutan ng mga patakaran sa accounting ng pensyon ang mga employer (kumpanya, gobyerno, unibersidad) upang makalkula ang ipinapalagay na mga rate ng pagbabalik para sa kanilang mga obligasyon sa pensyon, hindi nila ipinapakita ang mga tunay na obligasyon ng mga employer sa kasalukuyan at sa hinaharap na mga retirado. Sapagkat ang inaasahang pagbabalik ay madalas na batay sa mga pag-asang maasahin sa mabuti, malamang na hindi nila maipahiwatig ang mga tungkulin at labis na mag-overstate ang posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya. Habang ang mga kumpanya ay dapat magbigay ng isang pagkakasundo ng dalawang hanay ng mga numero (aktwal na pagbabalik kumpara sa inaasahang pagbabalik) sa mga talababa sa kanilang mga pahayag sa pananalapi, ang mga panukala ay ginawa upang baguhin ang mga kinakailangan sa pag-uulat upang gawing mas madali para sa mga mambabasa na makilala ang mga tunay na pagbabalik at obligasyon ng mga kumpanya.
Real-World Halimbawa ng Aktwal na Pagbabalik
Sa Mayo 27, 2019, ulat ng Manulife RetirementPlus Fund Facts, inilarawan ng The Manufacturers Life Insurance Company ang pagganap ng iba't ibang mga pondo sa mga kontrata ng seguro. Ang bawat pagbagsak ay may isang seksyon na "Paano Ginampanan ang Pondo?", Na may average na pagbabalik at isang tsart na nagpapahiwatig ng taunang pagbabalik para sa partikular na pondo sa nakaraang limang taon. Bilang karagdagan, ang bawat seksyon ay nagkaroon ng isang pagtanggi: "Ang iyong aktwal na pagbabalik ay depende sa pagpipilian ng garantiya at pagpipilian sa singil ng benta na iyong pinili at sa iyong personal na sitwasyon sa buwis."
