Ano ang Asymmetrical Distribution
Asymmetrical pamamahagi ay isang sitwasyon kung saan ang mga halaga ng variable ay nangyayari sa hindi regular na mga dalas at ang ibig sabihin, median at mode ay nagaganap sa iba't ibang mga puntos. Ang isang asymmetric na pamamahagi ay nagpapakita ng skewness. Sa kaibahan, ang isang Gaussian o normal na pamamahagi, kung ilalarawan sa isang graph, ay hugis tulad ng isang curve ng kampanilya at ang dalawang panig ng graph ay simetriko.
PAGBABAGO NG BANAL na Asymmetrical Distribution
Dapat pansinin ng mga namumuhunan kung paano ipinamamahagi ang data sa pagbabalik ng pamumuhunan. Ang mga klase ng Asset (stock, bond, commodities, pera, real estate, atbp.), Mga sektor sa loob ng mga klase ng asset (halimbawa, teknolohiya, pangangalaga ng kalusugan, mga staples, atbp.), Pati na rin ang mga portfolio na binubuo ng mga kumbinasyon ng mga klase ng asset na ito ay napapailalim sa lahat iba't ibang pagbabahagi ng pagbabalik. Empirically, sinusunod nila ang mga pattern ng pamamahagi ng kawalaan ng simetrya. Ito ay dahil ang pagganap ng pamumuhunan ay madalas na nasagasaan ng mga panahon ng mataas na pagkasumpungin ng merkado o hindi pangkaraniwang mga patakaran sa pananalapi at pananalapi kung saan ang pagbabalik ay maaaring maging abnormally mataas o mababa.
Ang pag-alis mula sa "normal" na pagbabalik ay sanhi ng higit pang dalas sa huling dalawang dekada, na nagsisimula sa bubble sa internet ng huling bahagi ng 1990s, Setyembre 11 na pag-atake ng mga terorista, bubble ng pabahay at kasunod na krisis sa pananalapi, at mga taon ng dami ng pag-easing, na dumating sa isang pagtatapos sa 2017. Ang hindi pag-iwas sa hindi nagawa na madaling patakaran ng Federal Reserve Board ay maaaring ang susunod na kabanata ng pabagu-bago ng aksyon sa pamilihan at mas walang simetrya na pamamahagi ng mga pagbabalik sa pamumuhunan.
Mas mahusay na Mga Modelong Alok ng Asset
Dahil sa nakakagambalang mga kaganapan at pambihirang mga pangyayari na nangyayari nang mas madalas kaysa sa inaasahan, ang mga modelo ng paglalaan ng asset ay maaaring mapabuti sa pamamagitan ng pagsasama ng mga pagpapalagay ng asymmetrical na pamamahagi. Ang tradisyunal na mga pagkakaiba-iba ng mga frameworks na binuo ni Harry Markowitz ay batay sa mga pagpapalagay na ang pagbabalik ng asset ng klase ay normal na ipinamamahagi. Ang mga modelo ng paglalaan ng tradisyonal na asset ay gumagana nang maayos sa patuloy na "normal" na kapaligiran sa merkado. Gayunpaman, hindi nila mapoprotektahan ang mga portfolio mula sa malubhang panganib ng pagbagsak kapag ang mga merkado ay hindi normal. Ang pagmomodelo na may mga asymmetric na pagpapalagay ng pamamahagi ay makakatulong na mabawasan ang pagkasumpungin sa mga portfolio at mabawasan ang mga panganib sa pagkawala ng kapital.
