Noong unang bahagi ng 1781, kinilala ni Alexander Hamilton na "Karamihan sa mga komersyal na bansa ay natagpuan na kinakailangan upang mag-institute ng mga bangko, at napatunayan nila na ang pinakamaligayang mga makina na naimbento para sa pagsulong ng kalakalan." Simula noon, ang America ay umunlad sa pinakamalaking ekonomiya sa ang mundo, kasama ang ilan sa mga pinakamalaking merkado sa pananalapi sa buong mundo. Ngunit ang landas mula noon hanggang ngayon ay naiimpluwensyahan ng iba't ibang iba't ibang mga kadahilanan at isang palaging pagbabago ng balangkas ng regulasyon. Ang pagbabago ng kalikasan ng balangkas na iyon ay pinakamahusay na nailalarawan sa pamamagitan ng pag-indayog ng isang palawit, na naka-oscillating sa pagitan ng dalawang magkasalungat na mga poste ng mas malaki at mas kaunting regulasyon. Ang mga pwersa, tulad ng pagnanais para sa mas higit na katatagan sa pananalapi, higit na kalayaan sa ekonomiya, o takot sa konsentrasyon ng sobrang lakas sa napakakaunting mga kamay, ay kung ano ang nagpapanatili sa pag-swing ng palawit.
Mga Maagang Pagsubok sa Regulasyon sa Antebellum America
Mula sa pagtatatag ng Unang Bangko ng Estados Unidos noong 1791 hanggang sa Pambansang Batas sa Pagbabangko ng 1863, ang regulasyon sa pagbabangko sa Amerika ay isang pang-eksperimentong pagsasama ng batas sa pederal at estado. Ang regulasyon ay hinikayat, sa isang banda, sa pamamagitan ng pangangailangan para sa pagtaas ng sentralisadong kontrol upang mapanatili ang katatagan sa pananalapi at, sa pamamagitan ng pagpapalawig, sa pangkalahatang ekonomiya. Habang sa kabilang banda, ito ay nai-motivation ng takot sa sobrang kontrol na puro sa napakakaunting mga kamay.
Sa kabila ng pagdadala ng isang kamag-anak na antas ng katatagan sa pananalapi at pang-ekonomiya, ang Unang Bangko ng Estados Unidos ay tutol sa pagiging unconstitutional, na may maraming takot na ibinalik nito ang mga hindi nararapat na kapangyarihan sa pamahalaang federal. Dahil dito, ang charter nito ay hindi naibago noong 1811. Sa pagbabalik ng gobyerno sa mga bangko ng estado upang tustusan ang Digmaan ng 1812 at ang makabuluhang sobrang pagpapalawak ng kredito na sumunod, lalong naging maliwanag na ang pagkakasunud-sunod sa pananalapi ay kailangang maibalik. Noong 1816, ang Ikalawang Bangko ng Estados Unidos ay makakatanggap ng isang charter, ngunit sa kalaunan ay natalo din ito sa takot sa politika sa dami ng kontrol na ibinigay nito sa pederal na pamahalaan at natunaw noong 1836.
Hindi lamang sa antas ng pederal, kundi pati na rin sa antas ng banking ng estado, ang pagkuha ng isang opisyal na charter ng pambatasan ay lubos na pampulitika. Malayo sa pagkakaloob sa batayan ng napatunayan na kakayahan sa mga bagay na pinansyal, ang matagumpay na pagkuha ng isang charter ay higit na nakasalalay sa mga kaakibat na pampulitika, at ang panunuhol sa lehislatura ay karaniwan. Sa pamamagitan ng oras ng pagpapawalang-bisa ng Second Bank, nagkaroon ng isang lumalagong kahulugan ng isang pangangailangan upang makatakas sa politikal na tiwaling kalikasan ng pag-uugali ng pambatasan. Ang isang bagong panahon ng "libreng pagbabangko" ay lumitaw na may isang bilang ng mga estado na pumasa sa mga batas noong 1837 na nag-aalis ng kahilingan upang makakuha ng isang opisyal na lehislado charter upang mapatakbo ang isang bangko. Pagsapit ng 1860, ang karamihan sa mga estado ay naglabas ng nasabing mga batas.
Sa ganitong kapaligiran ng libreng banking, kahit sino ay maaaring gumana ng isang bangko sa kondisyon, bukod sa iba pa, na ang lahat ng mga tala na inilabas ay bumalik sa pamamagitan ng wastong seguridad. Habang ang kondisyong ito ay nagsilbi upang palakasin ang kredibilidad ng pagbigay ng nota, hindi nito ginagarantiyahan ang agarang pagtubos sa specie (ginto o pilak), na magsisilbing isang mahalagang punto. Ang panahon ng libreng pagbabangko ay nagdusa mula sa kawalang-pananalapi sa pananalapi na may maraming mga krisis sa pagbabangko na nagaganap, at ginawa ito para sa isang hindi maayos na pera na nailalarawan sa libu-libong iba't ibang mga banknotes na nagpapalipat-lipat sa iba't ibang mga rate ng diskwento. Ito ang kawalang-tatag at karamdaman na magpapabago sa panawagan para sa higit pang regulasyon at sentral na pangangasiwa noong 1860.
Pagtaas ng Regulasyon mula sa Digmaang Sibil tungo sa Bagong Deal
Ang panahon ng libreng pagbabangko, na nailalarawan sa pamamagitan ng isang kumpletong kakulangan ng kontrol ng regulasyon at regulasyon, ay magtatapos sa National Banking Act ng 1863 (at sa mga paglaon nitong mga rebisyon noong 1864 at 1865), na naglalayong palitan ang mga dating bangko ng estado na may pambansang charter. Ang Opisina ng Comptroller ng Pera (OCC) ay nilikha upang mailabas ang mga bagong bank charter na ito pati na rin ang pangangasiwa na ang mga pambansang bangko ay pinanatili ang kahilingan upang mai-back ang lahat ng pag-iisyu ng tala na may hawak na mga security ng gobyerno ng US.
Habang ang bagong pambansang sistema ng pagbabangko ay tumulong ibalik ang bansa sa isang mas pantay at ligtas na pera na hindi pa ito naranasan mula pa noong mga taon ng Una at Pangalawang Bangko, ito ay sa wakas na gastos ng isang nababanat na pera na maaaring mapalawak at makontrata ayon sa komersyal at pang-industriya na pangangailangan. Ang lumalagong pagiging kumplikado ng ekonomiya ng US ay nagha-highlight ng kakulangan ng isang hindi sinasadyang pera, na humantong sa madalas na mga panic sa pananalapi na nagaganap sa buong nalalabing siyam na siglo.
Sa paglitaw ng gulat ng bangko noong 1907, naging maliwanag na ang sistema ng pagbabangko ng Amerika ay wala nang oras. Dagdag pa, isang komite ang nagtipon noong 1912 upang suriin ang kontrol ng sistema ng pagbabangko at pananalapi ng bansa. Natagpuan nito na ang pera at kredito ng bansa ay nagiging mas puro sa mga kamay ng medyo kaunting mga kalalakihan. Dahil dito, sa ilalim ng panguluhan ni Woodrow Wilson, ang Federal Reserve Act ng 1913 ay naaprubahan upang kontrolin ang kontrol ng pananalapi ng bansa mula sa mga bangko habang sa parehong oras ay lumilikha ng isang mekanismo na magbibigay daan sa isang mas nababanat na pera at higit na pangangasiwa sa imprastruktura ng pagbabangko ng bansa.
Bagaman ang bagong itinatag na Federal Reserve ay tumulong upang mapagbuti ang sistema ng pagbabayad ng bansa at lumikha ng isang mas nababaluktot na pera, ito ay isang hindi pagkakaunawaan sa krisis sa pananalapi kasunod ng pag-crash ng stock market noong 1929 na nagsilbi upang mapalibot ang bansa sa isang matinding krisis sa ekonomiya na kilala bilang ang Dakilang Depresyon. Ang Depresyon ay hahantong sa mas maraming regulasyon sa pagbabangko na itinatag ni Pangulong Franklin D. Roosevelt bilang bahagi ng mga probisyon sa ilalim ng Bagong Deal. Ang Glass-Steagall Act of 1933 ay nilikha ang Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), na nagpatupad ng regulasyon ng mga rate ng interes sa deposito, at pinaghiwalay ang komersyal mula sa banking banking. Ang Banking Act of 1935 ay nagsilbi upang palakasin at bigyan ang sentralisadong kapangyarihan ng Federal Reserve.
1980s Deregulation at Post-Crisis Re-Regulation
Ang tagal ng pagsunod sa mga reporma sa pagbabangko ng Bagong Deal hanggang sa paligid ng 1980 ay nakaranas ng isang kamag-anak na antas ng katatagan ng pagbabangko at pagpapalawak ng ekonomiya. Gayunman, kinikilala na ang regulasyon ay nagsilbi ring gawing mas gaanong makabagong at mapagkumpitensya ang mga bangko ng Amerika kaysa sa dati pa nila. Ang mabigat na regulated komersyal na mga bangko ay nawawalan ng pagtaas ng pagbabahagi ng merkado sa mas kaunting kinokontrol at makabagong mga institusyong pampinansyal. Para sa kadahilanang ito, isang alon ng deregulasyon ang naganap sa huling dalawang dekada ng ikadalawampu siglo.
Noong 1980, ipinasa ng Kongreso ang Depositoryo Institutions Deregulation at Monetary Control Act, na nagsilbi upang ibalewala ang mga institusyong pinansyal na tumatanggap ng mga deposito habang pinapalakas ang kontrol ng Federal Reserve sa patakaran sa pananalapi. Ang mga paghihigpit sa pagbubukas ng mga sanga ng bangko sa iba't ibang mga estado na naganap mula noong McFadden Act of 1927 ay tinanggal sa ilalim ng Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act of 1994. Panghuli, ang Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 ay nag-aalis ng makabuluhang mga aspeto ng Glass-Steagall Act pati na rin ang Bank Holding Act ng 1956, kapwa nito ay nagsilbi upang masira ang mga banking banking at mga serbisyo ng seguro mula sa komersyal na banking. Mula noong 1999, ang isang bangko ay maaari na ngayong mag-alok ng komersyal na banking, securities, at mga serbisyo ng seguro sa ilalim ng isang bubong.
Ang lahat ng mga deregulasyon na ito ay nakatulong upang mapabilis ang isang takbo patungo sa pagtaas ng pagiging kumplikado ng mga samahan ng pagbabangko habang lumipat sila sa mas malawak na pagsasama-sama at pagsasama-sama. Ang mga pagsasanib sa institusyong pampinansyal ay tumaas kasama ang kabuuang bilang ng mga samahan ng pagbabangko na nagkakasama hanggang sa ilalim ng 8000 noong 2008 mula sa isang nakaraang rurok ng halos 15, 000 noong unang bahagi ng 1980s. Habang tumaas ang mga bangko, ang pagsasama-sama ng iba't ibang mga serbisyo sa pananalapi sa ilalim ng isang samahan ay nagsilbi ring dagdagan ang pagiging kumplikado ng mga serbisyong iyon. Sinimulan ng mga bangko ang nag-aalok ng mga bagong produktong pinansyal tulad ng mga derivatibo at nagsimulang mag-pack ng tradisyonal na mga assets ng pinansya tulad ng mga mortgages nang magkasama sa pamamagitan ng isang proseso ng securitization.
Kasabay nito na ang mga bagong makabagong pinansiyal na ito ay pinupuri para sa kanilang kakayahang pag-iba-ibahin ang panganib, ang sub-kalakasan na krisis sa mortgage ng 2007 na nagbago sa isang pandaigdigang krisis sa pananalapi at ang pangangailangan para sa piyansa ng mga bangko ng Estados Unidos na naging "napakalaki sa pagkabigo "ay nagdulot ng pag-isipang muli ng pamahalaan ang balangkas ng regulasyon sa pananalapi. Bilang tugon sa krisis, ipinasa ng administrasyong Obama ang Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act noong 2010, na naglalayong marami sa mga maliwanag na kahinaan sa loob ng sistemang pampinansyal ng US. Maaaring maglaan ng ilang oras upang makita kung paano nakakaapekto ang mga bagong regulasyong ito sa likas na katangian ng pagbabangko sa loob ng US
Ang Bottom Line
Sa antebellum America, maraming mga pagtatangka sa pagtaas ng sentralisadong kontrol at regulasyon ng sistema ng pagbabangko ay sinubukan, ngunit ang mga takot sa puro kapangyarihan at pampulitikang korapsyon ay nagsilbi upang masira ang nasabing mga pagtatangka. Gayunpaman, habang lumalaki ang sistema ng pagbabangko, ang pangangailangan para sa patuloy na pagtaas ng regulasyon at sentralisadong kontrol, na humantong sa paglikha ng isang nasyonal na sistema ng pagbabangko sa panahon ng Digmaang Sibil, ang paglikha ng Federal Reserve noong 1913, at ang mga reporma sa Bagong Deal sa ilalim ng Roosevelt. Habang ang tumaas na regulasyon ay humantong sa isang panahon ng katatagan sa pananalapi, ang mga komersyal na bangko ay nagsimulang mawalan ng negosyo sa mas makabagong mga institusyong pinansyal, na nangangailangan ng isang tawag para sa deregulasyon. Muli, ang deregulated na sistema ng pagbabangko ay umunlad upang magpakita ng higit pang mga pagiging kumplikado at tumaas ang pinakamatinding krisis sa ekonomiya mula sa Dakilang Depresyon. Si Dodd-Frank ay ang tugon, ngunit kung ang kasaysayan ay anumang gabay, ang kuwento ay malayo sa higit sa, o marahil, ang palawit ay magpapatuloy sa pag-indayog.
