Ang karamihan ng mga namumuhunan ay naglalagay ng mga pang-trade lamang na equity sa index at magkaparehong pondo sa loob ng mga account sa pagreretiro. Sa kasamaang palad, ang nakararami na ito ay naghihintay ng isang pangunahing bentahe ng aktibong pangangalakal at mga instrumento sa pananalapi na hindi katarungan - ang kakayahang mag-bakod. Habang ang hedging ay maaaring tunog tulad ng isang komplikadong diskarte, ang mga LEAPS ng index ay maaaring gawing mas madali ang proseso para sa average na mamumuhunan upang mapawi ang peligro ng portfolio.
Mga Motibasyon para sa Pag-hose ng isang Portfolio
Yamang ang karamihan sa mga namumuhunan ay nagse-save para sa pagretiro, madalas silang mag-subscribe sa mentalidad na "buy-and-hold", gamit ang isang kumbinasyon ng mga pondo ng indeks at kapwa. Sa kasamaang palad, ang pamamaraang ito ay nangangahulugang palaging ganap na namuhunan sa isang merkado na maaaring lumipat sa downside sa mga oras na walang pag-import. Sa kabutihang palad, ang index LEAPS ay maaaring magamit upang makatulong na limitahan ang potensyal na downside, habang pinapanatili ang lahat ng baligtad.
Bakit gumamit ng index LEAPS upang sakupin laban sa potensyal na downside? Ipagpalagay na ang S&P 500 ay kamakailan na lumipat sa mababang halaga na may isang malakas na rally na hinihimok ng rally, ngunit pinaghihinalaan mo na ang anumang mga bagong desisyon sa rate ng interes ay maaaring ilagay sa peligro ang merkado. Habang naniniwala ka na ang S&P 500 ay lilipat nang mas mataas sa pangmatagalang, nag-aalala ka tungkol sa isang panandaliang pagtaas ng rate, kaya maaari kang magpasya na gumamit ng LEAPS ng index upang limitahan ang iyong panganib.
Ngunit bakit hindi basta-basta bumili at magbenta ng magkaparehong pondo sa halip? Para sa isa, ang ilang mga "load" mutual pondo ay singilin ang mabibigat na bayad para sa naturang mga transaksyon, habang ang mga gastos sa transaksyon mula sa mga broker ay maaari ring mabilis na magdagdag. Gayundin, ang mga namumuhunan na umaasang magbenta ng isang kapwa pondo kung ang isang masamang kaganapan ay nagaganap nang mabilis ay makikita din na ang halaga ng kanilang mga hawak ay kinakalkula sa pagtatapos ng araw — kaya't sila ay magkakaroon din ng pagkawala.
Hedging Ang Iyong Portfolio sa LEAPS
Ang pinaka-karaniwang LEAPS index hedging diskarte ay nagsasangkot ng pagbili ng isang index LEAPS na proteksiyon na ilagay na nakakaugnay sa bawat index o mutual fund na may hawak sa isang portfolio. Habang ito ay maaaring mukhang medyo prangka, mayroong tatlong pangunahing hakbang upang isaalang-alang kapag nagsasagawa ng diskarte.
Hakbang 1: Gumawa ng isang Outlook
Ang unang hakbang sa pag-upo ng isang portfolio ay upang magbalangkas ng isang pangunahing pananaw sa merkado at sa iyong mga hawak sa partikular na - bullish o bearish. Kung ikaw ay isang maingat na toro, kung gayon ang pag-hedging sa diskarte na ito ay maaaring isang mahusay na desisyon. Ngunit kung ikaw ay isang oso, maaaring mas mahusay na ideya na ibenta ang mga pondo at muling mamuhunan sa ibang bagay. Tandaan, ang mga hedge ay idinisenyo upang mabawasan ang panganib, hindi masakop ang masamang pamumuhunan.
Hakbang 2: Alamin ang Tamang Index
Ang pangalawang hakbang ay upang makahanap ng isang index na nakakaugnay sa iyong mga pondo. Sa kabutihang palad, ang karamihan sa mga pagpipilian at pondo ng kapwa pondo na kasama sa mga plano sa pagretiro ay medyo prangka, na may mga pangalan tulad ng malawak na index, maliit na cap, malaking-cap, batay sa halaga, at iba pa. Ang mga pondong ito ay maaaring mapangalagaan sa pamamagitan ng pagbili ng mga proteksiyon na inilalagay gamit ang mga karaniwang ETF tulad ng SPY para sa S&P 500 o VB para sa mga stock na maliit.
Gayunpaman, mayroong ilang mga pondo na maaaring maging trickier, at maaaring kailanganin mong basahin ang isang prospectus o dalawa upang matukoy ang kanilang mga hawak. Halimbawa, kung nahanap mo ang isang pondo na mabibigat sa tech, kung gayon marahil ang QQQQ ay gagawa ng isang mahusay na bakod, habang ang isang matibay na pondo ng kalakal ay maaaring mas mahusay sa isang kalakal na ETF. Muli, ang susi ay ang paghahanap ng maihahambing na mga index na nauugnay sa iyong umiiral na mga paghawak.
Hakbang 3: Kalkulahin at Pagkatwiran ang Gastos
Ang ikatlong hakbang sa paglikha ng isang epektibong bakod gamit ang index LEAPS ay kinakalkula kung gaano karaming proteksiyon ang naglalagay dapat kang bumili upang lumikha ng bakod, na maaaring gawin sa dalawang simpleng hakbang:
- Hatiin ang halaga ng dolyar ng iyong mga paghawak sa pamamagitan ng presyo sa bawat bahagi ng index.Round ang na numero sa pinakamalapit na 100 at hatiin ng 100.
Sa sandaling mayroon ka ng bilang ng mga pagpipilian sa mga kontrata na kinakailangan, maaari mong tingnan ang talahanayan ng mga pagpipilian upang makahanap ng inilalagay na mga pera sa iba't ibang mga petsa ng pag-expire. Pagkatapos, maaari kang gumawa ng ilang mga pangunahing pagkalkula:
- Gastos ng Hedge = Bilang ng Mga Kontrata x (Presyo ng Pagpipilian x 100) Proteksyon sa Down = Proteksyon ng Hedge / Halaga ng Dollar
Sa wakas, maaari mong matukoy kung ang halaga ng bakod ay nagkakahalaga ng downside protection na nag-aalok sa iba't ibang mga puntos ng presyo at mga frame ng oras gamit ang mga puntos ng data.
Halimbawa: Pagliko ng portfolio ng Pagreretiro
Ipagpalagay na mayroon kang isang portfolio na binubuo ng $ 250, 000 na namuhunan sa isang index fund na sinusubaybayan ang S&P 500 sa pamamagitan ng isang plano na naka-sponsor na pagreretiro ng kumpanya. Habang naniniwala ka na ang merkado ay nasa mode ng pagbawi, kinakabahan ka tungkol sa mga kamakailang pag-unlad ng ekonomiya at nais mong protektahan ang iyong pamumuhunan laban sa anumang hindi inaasahang mga kaganapan na maaaring mangyari sa susunod na taon.
Matapos magsaliksik ng maihahambing na pondo, natuklasan mo ang SPDR S&P 500 ETF at magpasya na bumili ng proteksiyon na inilalagay sa index na iyon. Sa pamamagitan ng paghati sa iyong $ 250, 000 posisyon sa kasalukuyang presyo ng SPY, tinuturing mo ang laki ng bakod - 2, 000 na pagbabahagi, sa halimbawang ito. Dahil ang bawat pagpipilian ng account para sa 100 namamahagi, kailangan nating bumili ng 20 mga proteksiyon na inilalagay.
Kung ang 12-month-out 125 LEAPS index ay inilalagay sa SPY ay nagtitinda ng $ 10 bawat isa, ang aming bakod ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $ 20, 000. Sa pamamagitan ng pagbili ng bakod na ito, nililimitahan mo ang anumang potensyal na downside sa iyong portfolio sa halos 8% - ang gastos ng pagpipilian - para sa susunod na 12 buwan, habang nag-iiwan ng walang limitasyong silid para sa potensyal na baligtad, kung ang S&P 500 ay patuloy na tumaas.
Pagsasaayos ng mga Posisyon sa Pagbabago sa Market
Kapag binili mo ang isang bakod para sa iyong portfolio, mahalaga na subaybayan ito upang regular na umangkop sa anumang pagbabago ng merkado. Halimbawa, kung ang pinagbabatayan ng pondo ay gumagalaw ng 20%, ang orihinal na bakod na nagpoprotekta sa iyong downside mula sa isang pagbagsak ng presyo sa ibaba $ 125 ay maaaring hindi na kapaki-pakinabang. Sa mga kasong ito, maaaring makatuwiran na lumabas sa bakod, ibenta ang pondo, pagulungin ang inilalagay ng LEAPS index o gawin ang ilang kumbinasyon ng mga ito.
Mayroong tatlong pangunahing mga sitwasyon upang isaalang-alang:
- Tumataas ang Pondo - Kung mas mataas ang galaw ng pondo, malamang na kailangan mong i-roll up ang iyong LEAPS index na inilalagay sa isang mas mataas na presyo ng welga na nag-aalok ng higit pang proteksyon. Nagwawasto ang Pondo - Kung tumanggi ang pinagbabatayan na pondo, maaaring gusto mong ibenta ang inilalagay ng LEAPS index upang mai-offset ang iyong mga pagkalugi at pagkatapos ay ibenta ang pondo o magsimula ng isang bagong bakod. Ang Pondo ay Nananatili sa Parehong - Kung ang pinagbabatayan ng pondo ay nananatiling pareho, maaaring kailangan mo pa ring roll-out hedge sa isang huling pag-expire ng petsa, kung may oras na pagkabulok na naganap.
Sa huli, ang mga pagsasaayos na ito ay higit sa lahat ay depende sa iyong pananaw sa hinaharap at mga layunin na nabanggit sa unang hakbang ng proseso sa itaas at kasangkot ang parehong mga kalkulasyon na nabanggit sa itaas.
Ang Bottom Line
Ang paggamit ng simpleng proseso ng tatlong hakbang na nabanggit sa itaas at pagsubaybay sa posisyon sa paglipas ng panahon ay makakatulong sa mga namumuhunan na limitahan ang kanilang downside habang iniiwan ang walang limitasyong baligtad na potensyal upang matugunan ang kanilang mga layunin sa pamumuhunan.
