Ano ang isang Kakulangan ng Sulat
Ang isang kakulangan na liham ay isang liham, na inisyu ng Securities and Exchange Commission (SEC), na nagpapahiwatig ng isang makabuluhang kakulangan o pagtanggal sa isang rehistradong pahayag o prospectus o, ang kaso ng isang pagsusuri sa SEC, ng mga kakulangan sa isang programa sa pagsunod sa regulasyon ng tagapayo sa pamumuhunan. Ang isang kakulangan ng liham ay dapat na maharap sa kaagad, at ang SEC ay dapat na maalerto sa anumang mga pagkilos na gawin upang malunasan ang sitwasyon.
PAGBABAGO NG LABING Kakulangan sa Sulat
Kapag naglalabas ng mga security, isang kakulangan ng sulat ay karaniwang makagambala sa proseso. Ang liham ay madalas na ihinto ang proseso ng pagrehistro, na ipagpaliban ang petsa ng isyu. Pinipigilan nito ang isang kumpanya mula sa pagtanggap ng mga pondo sa isang inaasahang petsa. Bukod dito, ang isang order ng paghinto ay maaaring mailabas kasama ang kakulangan ng sulat. Pipigilan nito ang anumang pagbebenta ng mga mahalagang papel sa isyu hanggang sa mahawakan ang kakulangan.
Kapag ang isang tagapayo ng pamumuhunan ay tumatanggap ng isang kakulangan sa sulat tungkol sa mga kakulangan sa pagsunod sa regulasyon, kakailanganin niyang matugunan ang liham sa pamamagitan ng pagpapabuti ng kanyang programa sa pagsunod sa regulasyon sa mga paraan na pinapayuhan ng liham. Ang lahat ng mga tagapayo ng regulasyon ng pamumuhunan sa SEC ay dapat sumailalim sa pana-panahong pagsusuri sa SEC. Ang mga titik ng kakulangan ay inisyu kasunod ng isang pagsusuri sa SEC tungkol sa 80 porsyento ng oras. Karaniwan, nilalayon nilang i-highlight ang mga bahid sa pagsunod sa regulasyon ng tagapayo o mga lugar para sa pagpapabuti sa kanyang firm, sa halip na tawagan ang hindi pamantayan sa pag-uugali.
Mga Karaniwang Kakulangan
Karamihan sa mga kakulangan ay menor de edad, tulad ng sa kaso ng hindi pagtupad upang mapanatili ang sapat na mga talaan sa advertising o pagpapanatili ng hindi sapat na plano sa pagpapatuloy ng negosyo. Ang ilang mga karaniwang kakulangan sa pagsunod ay kinabibilangan ng:
- Ang pagkabigong gawin ang regular na taunang mga patakaran at pamamaraan ng pagsunod, pagpapatupad, at pagiging epektibo sa firm; Ang pagkabigong baguhin ang form ADV ng hindi bababa sa isang beses sa isang taon, o mas madalas kung kinakailangan ng mga tagubilin ng Form ADV; Ang pagkabigo na mag-file ng Form PF; atFailure upang matugunan ang mga kinakailangan ng Custody Rule.
Maraming mga tagapayo ang hindi natanto na sila ay hindi pagtupad upang matugunan ang mga kinakailangan sa pagsunod sa regulasyon dahil hindi nila naiintindihan kung paano naaangkop ang mga regulasyon sa kanilang mga sitwasyon. Halimbawa, ang isang tagapayo na may online na pag-access sa account ng isang kliyente ay maaaring hindi maunawaan na mayroon siyang pag-iingat sa account na iyon at dapat na matugunan ang mga kinakailangan ng Custody Rule, kabilang ang pagiging bukas sa sorpresa sa mga pagsusuri mula sa SEC. Madalas na natutugunan ng mga tagapayo ang mga regulasyon ngunit hindi kumpleto ang pagsunod. Dahil kumplikado ang mga regulasyon, karaniwang pinapayagan ng SEC ang mga tagapayo ng isang makatuwirang dami ng oras upang matugunan ang mga kakulangan.
