Ano ang Diluted Earnings bawat Ibahagi (Diluted EPS)?
Ang Diluted EPS ay isang kalkulasyon na ginamit upang masukat ang kalidad ng mga kita ng isang kumpanya sa bawat bahagi (EPS) kung ang lahat ng mapapalitan na mga security ay naisagawa. Mapapalitan ang mga seguridad ay lahat ng mga natitirang nababalitang ginustong pagbabahagi, mapapalitan na mga debentura, mga pagpipilian sa stock, at mga warrants. Maliban kung ang isang kumpanya ay walang karagdagang potensyal na namamahagi (bihirang), ang diluted EPS ay palaging mas mababa kaysa sa simple o pangunahing EPS.
Ang Formula para sa Diluted Earnings bawat Ibahagi
Diluted EPS = WASO + CDSNet Income − Ginustong Dividya kung saan: WASO = Timbang na Average na Pagbabahagi ng NatitirangSerbisyo = Pagbabago ng nakatunaw na mga securityDilutive Securities = In-the-money options, warrantsand iba pang mga security
Naipaliliwanag ang Kita ng bawat Ibahagi
Ano ang Sinasabi sa Iyong Diluted Earnings bawat Ibahagi (Diluted EPS)?
Isinasaalang-alang ng Diluted EPS kung ano ang mangyayari kung nag-ehersisyo ang nakatutuwang mga security. Ang mga dilutive securities ay mga security na hindi pangkaraniwang stock ngunit maaaring ma-convert sa karaniwang stock kung ang may-ari ng pagsasanay na ang pagpipilian. Kung na-convert, ang nakatunaw na mga security ay epektibong taasan ang bigat na bilang ng mga namamahagi, na bumababa sa EPS.
Ang Kahalagahan ng EPS
Ang mga kita bawat bahagi, ang halaga ng mga kita bawat bahagi ng natitirang karaniwang stock, ay isang napakahalagang hakbang upang masuri ang kalusugan ng pinansiyal ng isang kumpanya. Kapag nag-uulat ng mga resulta sa pananalapi, ang kita at EPS ang dalawang pinaka-karaniwang nasuri na sukatan.
Ang EPS ay iniulat sa pahayag ng kita ng isang kumpanya, at mga pampublikong kumpanya lamang ang kinakailangan upang iulat ito. Sa kanilang mga ulat ng kita, ang mga kumpanya ay nag-uulat ng parehong pangunahing at diluted EPS, ngunit ang pokus ay sa pangkalahatan sa mas konserbatibong diluted na panukalang EPS. Ang Dilutive EPS ay itinuturing na isang conservative metric dahil nagpapahiwatig ito ng isang pinakamasamang kaso na sitwasyon sa mga tuntunin ng EPS.
Hindi malamang na ang lahat na may mga pagpipilian, warrants, mapapalitan ginustong mga pagbabahagi, atbp. Gayunpaman, kung ang mga bagay ay maayos, mayroong isang magandang pagkakataon na ang lahat ng mga pagpipilian at convertibles ay mai-convert sa karaniwang stock.
Ang isang malaking pagkakaiba sa pagitan ng pangunahing kumpanya ng EPS at diluted EPS ay maaaring magpahiwatig ng mataas na potensyal na pagbabanto para sa mga namamahagi ng kumpanya, isang hindi kasiya-siyang katangian ayon sa karamihan sa mga analyst at mamumuhunan. Halimbawa, ang kumpanya A ay may $ 9 bilyong namamahagi na namamahagi. Mayroong $ 0.10 pagkakaiba sa pagitan ng pangunahing EPS at diluted EPS. Habang ang $ 0.10 ay tila hindi gaanong mahalaga, katumbas ito ng $ 900 milyon na halaga na hindi magagamit sa mga namumuhunan.
Karaniwang Dilutive Securities
Napapalitan ang ginustong stock, mga pagpipilian sa stock, at mapapalitan na mga bono ay karaniwang mga uri ng nakatutuwang mga security Mapapalitan ang ginustong stock ay isang ginustong pagbabahagi na maaaring ma-convert sa isang karaniwang ibahagi sa anumang oras. Ang mga pagpipilian sa stock, isang pangkaraniwang benepisyo ng empleyado, ay nagbibigay ng karapatan sa mamimili na bumili ng karaniwang stock sa isang itinakdang presyo sa isang takdang oras.
Ang mga mapagbabalik na bono ay katulad ng mapapalitan na ginustong stock habang sila ay na-convert sa mga karaniwang pagbabahagi sa mga presyo at oras na tinukoy sa kanilang mga kontrata. Ang lahat ng mga security na ito, kung ehersisyo, ay tataas ang bilang ng mga namamahagi at bawasan ang EPS.
