Ano ang DuPont Identity?
Ang pagkakakilanlan ng DuPont ay isang pagpapahayag na nagpapakita ng pagbabalik ng kumpanya sa equity (ROE) ay maaaring kinakatawan bilang isang produkto ng tatlong iba pang mga ratios: ang profit margin, ang kabuuang pag-aasam ng asset, at ang multiplier ng equity.
Pag-unawa sa DuPont Identity
Ang pagkakakilanlan ng DuPont, na karaniwang kilala bilang pagsusuri sa DuPont, ay nagmula sa DuPont Corporation, na nagsimula gamit ang ideya noong 1920s. Sinasabi sa amin ng pagkakakilanlan ng DuPont na ang ROE ay apektado ng tatlong bagay:
1. Ang kahusayan sa pagpapatakbo, na sinusukat ng margin ng kita;
2. Ang pagiging epektibo ng paggamit ng Asset, na sinusukat ng kabuuang pag-turn over ng asset; at
3. Pinansyal na pagkilos, na sinusukat ng multiplier ng equity.
Ang pormula para sa pagkakakilanlan ng DuPont ay:
ROE = profit margin x asset turnover x equity multiplier
Ang formula na ito, sa turn, ay maaaring masira down sa:
ROE = (netong kita / benta) x (kita / kabuuang assets) x (kabuuang assets / shareholder equity)
Kung ang ROE ay hindi nasisiyahan, ang pagkakakilanlan ng DuPont ay tumutulong sa mga analyst at pamamahala sa paghahanap ng bahagi ng negosyong hindi underperform.
Halimbawa ng Pagkalkula ng Pagkilala sa DuPont
Ipalagay ang isang kumpanya na iniulat ang sumusunod na data sa pananalapi para sa dalawang taon:
Taong isang netong kita = $ 180, 000
Mga kita ng isang taon = $ 300, 000
Taong isang kabuuang assets = $ 500, 000
Taong isang shareholder equity = $ 900, 000
Taon dalawang netong kita = $ 170, 000
Mga dalawang taon na kita = $ 327, 000
Taon dalawang kabuuang mga assets = $ 545, 000
Dalawang taon ng equity shareholder = $ 980, 000
Gamit ang pagkakakilanlan ng DuPont, ang ROE para sa bawat taon ay:
ARE year one = ($ 180, 000 / $ 300, 000) x ($ 300, 000 / $ 500, 000) x ($ 500, 000 / $ 900, 000) = 20%
BILANG dalawang taon = ($ 170, 000 / $ 327, 000) x ($ 327, 000 / $ 545, 000) x ($ 545, 000 / $ 980, 000) = 17%
Sa pamamagitan ng isang maliit na halaga ng pag-ikot, ang nasa itaas ng dalawang kalkulasyon ng ROE ay bumagsak sa:
ARE year one = 60% x 60% x 56% = 20%
Dalawang taon ng ROE = 52% x 60% x 56% = 17%
Malinaw mong makita na ang ROE ay tumanggi sa taong dalawa. Sa panahon ng taon, ang netong kita, kita, kabuuang mga ari-arian, at equity shareholder lahat ay nagbago sa halaga. Sa pamamagitan ng paggamit ng pagkakakilanlan sa DuPont, maaaring masira ng mga analyst o managers ang sanhi ng pagbagsak na ito. Narito nakita nila ang equity ng maramihang at kabuuang asset na paglilipat ng tirahan ay nanatiling eksaktong pare-pareho sa paglipas ng dalawang taon. Nag-iiwan lamang ang margin ng kita bilang sanhi ng mas mababang ROE. Ang nakikita na ang margin ng kita ay bumaba mula sa 60 porsyento hanggang 52 porsyento, habang ang mga kita talaga ay nadagdagan sa dalawang taon, ay nagpapahiwatig na may mga isyu sa paraan ng paghawak ng kumpanya ng mga gastos at gastos nito sa buong taon. Pagkatapos ay magagamit ng mga tagapangasiwa ang mga pananaw na ito upang mapabuti ang susunod na taon.
