Ano ang Kahulugan ng Ex-Post?
Ang Ex-post ay isa pang salita para sa aktwal na pagbabalik at ang Latin para sa "pagkatapos ng katotohanan." Ang paggamit ng mga pagbabalik sa kasaysayan ay kaugalian na naging pinaka kilalang diskarte upang matantya ang posibilidad ng pagkakaroon ng pagkawala ng pamumuhunan sa anumang naibigay na araw. Ang Ex-post ay kabaligtaran ng ex-ante, na nangangahulugang "bago ang kaganapan."
Ex-Post
Pag-unawa sa Ex-Post
Ang impormasyon ng ex-post ay nakamit ng mga kumpanya upang matantya ang mga kita sa hinaharap. Ang impormasyon ng ex-post ay ginagamit sa mga pag-aaral tulad ng halaga sa peligro (VaR), isang posibilidad na pag-aaral na tinatayang pinakamataas na halaga ng pagkawala ng isang portfolio ng pamumuhunan na maaaring makuha sa anumang araw. Ang VaR ay tinukoy para sa isang tinukoy na portfolio ng pamumuhunan, posibilidad at abot-tanaw ng oras.
Ang ex-post na ani ay naiiba sa ani ng ant-ante dahil kumakatawan ito sa mga aktwal na halaga, mahalagang kung ano ang kikitain ng mga namumuhunan kaysa sa tinantyang mga halaga. Ibinabase ng mga namumuhunan ang kanilang mga desisyon sa inaasahang pagbabalik kumpara sa aktwal na pagbabalik, na isang mahalagang aspeto ng pagsusuri sa peligro ng isang pamumuhunan. Ang Ex-post ay ang kasalukuyang presyo ng merkado, minus ang presyo na binayaran ng mamumuhunan. Ipinapakita nito ang pagganap ng isang asset; gayunpaman, hindi kasama ang mga pag-asa at mga posibilidad.
Pagsusuri
Ang mga post-post ay kinakalkula gamit ang simula at pagtatapos ng mga halaga ng pag-aari para sa isang tiyak na tagal, anumang paglaki o pagtanggi sa halaga ng pag-aari kasama ang anumang kinita na ginawa ng asset sa panahon. Ang mga analista ay gumagamit ng data ng ex-post sa pagbabago ng presyo ng pamumuhunan, kita at iba pang mga sukatan upang mahulaan ang inaasahang pagbabalik. Sinusukat ito laban sa inaasahang pagbabalik upang kumpirmahin ang kawastuhan ng mga pamamaraan ng pagtatasa ng peligro.
Ito ay pinakamahusay na ginagamit para sa mga panahon na mas mababa sa isang taon at sinusukat ang ani na nakuha para sa isang pamumuhunan sa taon-sa-date. Halimbawa, para sa isang ulat ng quarterly ng Marso 31, ang aktwal na pagbabalik ay sumusukat kung magkano ang portfolio ng mamumuhunan ay nadagdagan sa porsyento mula Enero 1 hanggang Marso 31. Kung ang bilang ay 5.0%, nakuha ng portfolio ang 5.0% mula noong Enero 1.
Ang pagtatasa ng pagganap ng ex-post na pagganap, o pagtatasa ng benchmark, ay sinusukat ang pagganap ng isang portfolio ng pamumuhunan batay sa pagbabalik ng portfolio at ang ugnayan nito na may maraming mga kadahilanan o mga benchmark. Ang pagsusuri sa ex-post ay ang tradisyunal na diskarte ng pagtatasa ng pagganap para sa mga pang-mahabang pondo lamang.
Ang pagtatasa ng pagganap ng ex-post ay karaniwang sentro sa pagsusuri ng regression. Ang isang analista ay nagsasagawa ng isang regression ng ani ng portfolio kumpara sa mga pagbabalik ng index ng merkado upang matukoy kung magkano ang kita at pagkawala ng isang portfolio ay maaaring maging resulta ng pagkakalantad sa merkado. Ang regression ay nagbibigay ng beta ng portfolio sa index ng merkado at ang halaga ng alpha na ang pondo ay nakakakuha o nawawala na may kaugnayan sa index ng merkado.
Pagtataya
Ang formula para sa pagkalkula ng ex-post ay (pagtatapos ng halaga - simula ng halaga) / halaga ng simula. Ang panimulang halaga ay ang halaga ng merkado kapag binili ang isang asset. Ang halaga ng pagtatapos ay ang kasalukuyang halaga ng merkado ng isang asset. Ang Ex-post ay isang forecast na inihanda sa isang tiyak na oras na gumagamit ng data na magagamit pagkatapos ng oras na iyon. Ang mga pagtataya ay nilikha kapag ang mga obserbasyon sa hinaharap ay nakilala sa panahon ng pagtataya. Ginagamit ito upang obserbahan ang kilalang data upang masuri ang modelo ng pagtataya.
