Ano ang Greater Fool Theory?
Ang mas malawak na teorya na hangal ay nagsasabi na posible na kumita ng pera sa pamamagitan ng pagbili ng mga seguridad, kung labis o nasuri ang mga ito, sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga ito para sa isang kita sa ibang araw. Ito ay dahil palaging mayroong isang tao (ibig sabihin isang mas malaki o mas malaking hangal) na handang magbayad ng mas mataas na presyo.
Mga Key Takeaways
- Ang mas malaking teorya na hangal ay nagsasabi na maaari kang kumita ng pera mula sa mga seguridad, kung labis ang kanilang pagpapahalaga o hindi, sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga ito sa isang mapang-asar na mamumuhunan o isang mas malaking hangal.Ang kasipagan ay inirerekomenda bilang isang diskarte upang maiwasan ang pagiging isang mas malaking hangal.
Pag-unawa sa Mahusay na Teorya ng Fool
Kung kumikilos alinsunod sa mas malaking teorya ng tanga, ang isang namumuhunan ay bibili ng mga kadahilanan na naka-presyo na walang seguridad sa kanilang kalidad. Kung ang teorya ay humahawak, ang mamumuhunan ay maaari pa ring mabilis na ibenta ang mga ito sa isa pang "mas malaking hangal, " na maaari ring umaasa na mabilis na i-flip ang mga ito. Sa kasamaang palad, ang mga haka-haka na bula ay sumabog sa kalaunan, na humahantong sa isang mabilis na pagbawas sa mga presyo ng pagbabahagi.
Ang mas malawak na teorya na tanga ay nabawas sa iba pang mga pangyayari, pati na rin, kasama ang mga pag-urong sa ekonomiya at pagkalumbay. Noong 2008, nang bumili ang mga namumuhunan ng mga may kapansanan na mga kasiguruhan sa mortgage, mahirap na makahanap ng mga mamimili kapag bumagsak ang merkado.
Sa pamamagitan ng 2004, ang homeownership ng US ay lumubog sa 70%. Sa huling bahagi ng 2005, ang mga presyo sa bahay ay nagsimulang bumagsak, na humahantong sa isang 40% na pagbagsak sa US Home Construction Index noong 2006. Maraming mga humihiram sa subprime ay hindi na makatiis ng mataas na rate ng interes at nagsimulang default sa kanilang mga pautang. Ang mga pinansiyal na kumpanya at pondo ng bakod na pag-aari ng higit sa $ 1 trilyon sa mga securities na suportado ng mga hindi pagtupad na mga subprime mortgage ay nagsimula ring lumipat sa pagkabalisa.
Mahusay na Teorya ng Fool at Pagpapahalaga sa Intrinsic
Ang isa sa mga kadahilanan na mahirap makahanap ng mga mamimili para sa mga security na suportado ng mortgage sa panahon ng krisis sa pananalapi noong 2008 ay ang mga security na ito ay itinayo sa utang na napakahirap na kalidad. Mahalaga sa anumang sitwasyon na magsagawa ng masusing nararapat na pagsisikap sa isang pamumuhunan, kabilang ang isang modelo ng pagpapahalaga sa ilang mga pangyayari, upang matukoy ang pangunahing kahalagahan nito.
Ang pagiging masigasig ay isang malawak na term na sumasaklaw sa isang saklaw ng mga pagsusuri sa husay at dami. Ang ilang mga aspeto ng nararapat na kasipagan ay maaaring magsama sa pagkalkula ng capitalization ng isang kumpanya o kabuuang halaga; pagkilala sa kita, kita, at mga trend ng margin; pagsasaliksik ng mga kakumpitensya at mga uso sa industriya; pati na rin ang paglalagay ng pamumuhunan sa isang mas malawak na konteksto ng pamilihan - ang pag-crunching ng ilang mga maraming mga tulad ng presyo-sa-kita (PE), presyo-to-sales (P / S), at presyo / kita-sa-paglaki (PEG). Ang mga namumuhunan ay maaari ring gumawa ng mga hakbang upang maunawaan ang pamamahala (ang mga epekto at pamamaraan ng kanilang pagpapasya) at pagmamay-ari ng kumpanya (ibig sabihin, sa pamamagitan ng isang talahanayan ng capitalization na bumabagsak sa nagmamay-ari ng karamihan sa mga namamahagi ng kumpanya at may pinakamalakas na kapangyarihan sa pagboto).
Halimbawa ng Teorya ng Greater Fool
Sa mga nagdaang panahon, ang presyo ng bitcoin ay madalas na gaganapin bilang isang halimbawa ng higit na teorya na hangal. Ang cryptocurrency ay walang halaga ng intrinsic, gumugol ng napakalaking halaga, at binubuo lamang ng mga linya ng code. Ito ay kapaki-pakinabang sa lawak na ang pinagbabatayan nitong teknolohiya-blockchain — ay iniulat na ginagamit ng mga bangko at mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi upang mai-streamline ang mga transaksyon sa paglilipat ng pera sa isang ligtas na paraan. Gayunpaman, ang presyo ng bitcoin ay naka-skyrock sa mga nakaraang taon.
Sa pagtatapos ng 2017, hinawakan nito ang isang rurok na $ 20, 000 bago mag-urong. Naakit sa pang-akit ng pag-kita mula sa pagpapahalaga sa presyo, ang mga mangangalakal at mamumuhunan ay mabilis na bumibili at nagbebenta ng cryptocurrency. Ang mga artikulo ay nag-post na sila ay bibili dahil inaasahan nila na maibenta ang mas mataas na presyo sa ibang tao mamaya. Ang mas malawak na teorya ay nakatulong sa pag-zoom ng presyo ng bitcoin sa paitaas sa isang maikling panahon habang ang demand ay naipalabas ang suplay ng cryptocurrency.
