Ang futures ng S&P 500 ay isang uri ng kontrata ng derivative na nagbibigay ng isang mamimili ng isang presyo ng pamumuhunan batay sa inaasahan na halaga ng hinaharap ng S&P 500 Index. Ang S&P 500 futures ay malapit na sinusundan ng lahat ng mga uri ng mamumuhunan at ang pinansyal na media bilang isang tagapagpahiwatig ng mga paggalaw ng merkado. Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng S&P 500 futures upang isipin ang hinaharap na halaga ng S&P 500 sa pamamagitan ng pagbili o pagbebenta ng mga kontrata sa futures. Ang mga namumuhunan ay may dalawang pagpipilian kapag naghahanap ng S&P 500 futures. Ang Chicago Mercantile Exchange (CME) ay nag-aalok ng isang kontrata sa S&P 500 futures na kilala bilang 'malaking kontrata' na may isang simbolo ng ticker ng SP. Nag-aalok din ito ng isang E-mini na kontrata na may isang ticker na simbolo ng ES.
Panimula sa S&P 500 Hinaharap
Ipinakilala ng CME ang unang S&P 500 futures na kontrata noong 1982. Idinagdag ng CME ang opsyon na E-mini noong 1997.
Ang kontrata ng SP ay ang batayang kontrata sa merkado para sa S&P 500 futures trading. Na-presyo ito sa pamamagitan ng pagpaparami ng halaga ng S&P 500 sa pamamagitan ng $ 250. Halimbawa, kung ang S&P 500 ay nasa antas na 2, 500, kung gayon ang halaga ng merkado ng kontrata sa futures ay 2, 500 x $ 250 o $ 625, 000.
Ang mga e-mini futures ay nilikha upang payagan ang para sa mas maliit na pamumuhunan sa pamamagitan ng isang mas malawak na hanay ng mga namumuhunan. Ang S&P 500 E-Mini futures ay ikalimang halaga ng malaking kontrata. Kung ang antas ng S&P 500 ay 2, 500 pagkatapos ang halaga ng merkado ng isang kontrata sa futures ay 2, 500 x $ 50 o $ 125, 000.
Ang 'E' sa E-mini ay nangangahulugan ng electronic. Maraming mga mangangalakal ang pinapaboran ang S&P 500 E-Mini ES sa SP hindi lamang para sa mas maliit na sukat ng pamumuhunan kundi pati na rin sa pagkatubig. Tulad ng pangalan nito, ang E-Mini ES ay nakakalakal ng elektroniko na maaaring maging mas mahusay kaysa sa open outcry pit trading para sa SP.
Tulad ng lahat ng mga futures, ang mga mamumuhunan ay kinakailangan lamang na iharap ang isang bahagi ng halaga ng kontrata upang makakuha ng posisyon. Kinakatawan nito ang margin sa kontrata sa futures. Ang mga margin na ito ay hindi katulad ng mga margin para sa stock trading. Ang mga futures margin ay nagpapakita ng 'balat sa laro' na dapat na mai-offset o husay.
Pag-areglo ng Cash ng S&P 500 futures
Ang mga dalubhasa sa industriya ay nilikha ang mekanismo ng pag-areglo ng cash upang malutas ang napakalaking mga hamon sa logistik na ipinakita sa pamamagitan ng paghahatid ng aktwal na 500 stock na nauugnay sa isang kontrata ng S&P 500 futures. Hindi lamang ang mga stock ay kailangang makipag-ayos at ilipat sa pagitan ng mga may hawak, ngunit kailangan nilang maayos na timbangin upang tumugma sa kanilang kinatawan sa Index. Sa halip, ang isang mamumuhunan ay pumili ng isang mahaba o maikling posisyon, na kung saan ay pagkatapos ay napapailalim sa isang mark-to-market. Ang mamumuhunan ay nagbabayad ng anumang pagkalugi o tumatanggap ng kita bawat araw sa cash. Nang maglaon, ang kontrata ay mag-e-expire, o mai-offset, at magiging cash-settle batay sa halaga ng lugar ng S&P 500 index.
Pagkuha ng Bets
Ang isa sa mga madalas na ipinahayag na mga benepisyo ng kalakalan ng S&P 500 futures ay bawat kontrata ay kumakatawan sa isang agarang, hindi direktang pamumuhunan sa pagganap ng 500 na stock sa S&P 500 Index. Ang mga namumuhunan ay maaaring tumagal ng mahaba o maikling posisyon depende sa kanilang inaasahan para sa mga presyo sa hinaharap. Ang mga malalaking institusyon ay maaaring gumamit ng S&P 500 futures upang magbantay ng mga posisyon sa S&P 500 Index. Sa pamamaraang ito, ang mga futures ay madalas na ginagamit upang mai-offset ang mga panganib na nakababagabag. Maraming mga mamumuhunan ang gumagamit ng S&P 500 futures para sa haka-haka dahil ito ay may posibilidad na mamuno sa mga pangunahing uso sa merkado at lubos na naiimpluwensyahan ng malawak na sistematikong mga kadahilanan.
Iba pang Mga Derivatibo
Bilang karagdagan sa mga pangunahing kontrata sa futures, nag-aalok din ang CME ng mga derivatives sa anyo ng mga pagpipilian sa mga kontrata sa S&P 500. Katulad ng mga futures, ang S&P 500 na pagpipilian ay may isang buong halaga ng produkto at isang mini. Ang buong produkto ng halaga ay may isang simbolo ng ticker ng SPX na may multiplier na $ 100. Ang mini ay may isang ticker na simbolo ng XSP na may isang multiplier na ikasampu ng SPX. Ang opsyon sa opsyon ng S&P 500 ay naayos din ng cash.
