Tila pinamamahalaan ng mga robot ang merkado ng stock. Ang dami ng mga pondo na pinamamahalaan sa pamamagitan ng mga naka-computer na sistematikong kalakalan diskarte, na madalas na tinutukoy bilang mga pamumuhunan ng mga robot o bot, ay ang pinakamabilis na lumalagong kategorya ng mga pondo ayon sa pagsusuri ng Credit Suisse Group AG (CS) na iniulat ni Bloomberg. Bilang resulta, ang dami ng mga pondo ng pamumuhunan sa dami at passive ay kumokontrol ngayon tungkol sa 60% ng lahat ng mga assets ng equity, doble ang kanilang bahagi sa loob lamang ng isang dekada, at 10% lamang ng dami ng kalakalan ang nagmumula sa mga namumuhunan ng tao na namumuhunan, bawat data mula sa JPMorgan Chase & Co (JPM) na binanggit ni Bloomberg.
Sa isang nauugnay na harapan, ang subset ng dami ng trading na tinatawag na mataas na dalas ng trading (o HFT) ay nagtulak ng 52% ng dami ng stock market ng Mayo, ayon sa pananaliksik ng firm TABB Group LLC na binanggit ng CNBC. Sa panahon ng rurok nito noong 2009, ang HFT ay may 61% ng dami, idinagdag ng CNBC. Samantala, ang pagkakaiba-iba ng matinding pagkakalantad sa mga pantay-pantay na US sa pagitan ng mga mamumuhunan ng tao at computer ay ang pinakamalaking naitala, kasama ang mga robot na mas mabibigat na namuhunan, ayon sa pag-aaral ng Credit Suisse na binanggit ng Bloomberg.
Sisihin ang Mga bot
Natatandaan ng mga namumuhunan na may mahabang alaala kung paano nakalakip ang computerized program trading, na tinawag noon, naipasok muna ang kamalayan ng publiko nang masisi ito sa pagpapasabog sa pag-crash ng stock market ng 1987. Mas kamakailan lamang, si Marko Kolanovic, pandaigdigang pinuno ng pananaliksik sa dami at derivatives sa JPMorgan, napag-alaman na ang selloff sa mga malalaking stock ng teknolohiya noong Hunyo 9 at Hunyo 12 ay hinimok sa pamamagitan ng pagbabago ng mga diskarte sa pangangalakal ng computer, ayon sa CNBC.
Computerized Mediocrity?
Ang lumalagong aplikasyon ng artipisyal na intelihente at computerized na pagtatasa sa paggawa ng desisyon sa pamumuhunan ay hindi gumagawa ng makabuluhang naiiba, pabayaan na lang, mas mabuti, mga resulta ng pamumuhunan, ayon sa isang tala sa pananaliksik ng Abril 28 na inisyu ng firm management firm na AllianceBernstein Holding LP (AB). Ang problema, tulad ng nakikita ni Bernstein at iniulat ng CNBC, ay ang pagsusuri ng lalong maraming mga hanay ng data ay nagreresulta sa pagtaas ng mga katulad na diskarte sa pamumuhunan.
Mas masahol pa, ang tinatawag na mga pondo ng dami na gumawa ng mga desisyon sa pamumuhunan batay sa sopistikadong mga modelo ng istatistika ay nakalayo sa likuran ng higit pang tradisyonal na pondo na pinamamahalaan ng mga namamahala ng pamumuhunan ng tao, ang Wall Street Journal ay nagpapahiwatig. Para sa taong-to-date hanggang Mayo, ang dami ng pondo ay umaabot lamang sa 1.44%, kumpara sa 8.7% para sa S&P 500 Index (SPX) at 5.7% para sa Vanguard Balanced Index Fund (VBINX), na 60% sa mga stock at 40% sa mga bono, ayon sa Hedge Fund Research Inc., o HFR, tulad ng nabanggit ng Journal. Ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay umabot sa 6.3% hanggang Mayo, bawat Yahoo! Data ng pananalapi.
Ang mga namumuhunan ay lumubog ng $ 4.6 bilyon ng net bagong pera sa dami ng pondo sa unang quarter, habang sila ay umatras ng higit sa $ 10 bilyon mula sa iba pang mga pondo, bawat HFR at ang Journal.
