Ano ang Kelly Criterion?
Ang kriterya ng Kelly ay isang pormula sa matematika na may kaugnayan sa pangmatagalang paglago ng kapital na binuo ni John L. Kelly, Jr. Ang pormula ay binuo ni Kelly habang nagtatrabaho sa Laboratories ng AT & T. Ang pormula ay kasalukuyang ginagamit ng mga sugarol at mamumuhunan para sa mga layunin sa pamamahala ng peligro at pera, upang matukoy kung anong porsyento ng kanilang bankroll / kapital ang dapat gamitin sa bawat taya / kalakalan upang ma-maximize ang pangmatagalang paglago.
Ang Formula para sa Kelly Criterion Ay
Ang term ay madalas na tinawag na diskarte ng Kelly, Kelly formula o Kelly bet, at ang pormula ay ang mga sumusunod:
Kelly% = W − kung saan: Kelly% = Porsyento ng kapital ng mamumuhunan na ilagay sa W = Makasaysayang panalo ng porsyento ng sistema ng kalakalanR = Makasaysayang panalo / pagkawala ng ratio ng trader
Paano Makalkula ang Kelly Criterion
Mayroong dalawang pangunahing sangkap sa formula para sa kriteryang Kelly: ang nanalong kadahilanan ng posibilidad (W) at ang win / loss ratio (R). Ang nanalong posibilidad ay ang posibilidad na ang isang kalakalan ay magkakaroon ng positibong pagbabalik.
Ang panalo / pagkawala ng ratio ay katumbas ng kabuuang positibong halaga ng kalakalan, na hinati sa kabuuang halaga ng negosyong pangkalakal. Ang resulta ng pormula ay magsasabi sa mga namumuhunan kung anong porsyento ng kanilang kabuuang kapital na dapat nilang ilapat sa bawat pamumuhunan.
Ano ang Sinasabi sa Iyo ng Kriteryang Kelly?
Matapos mailathala noong 1956, ang kriteryang Kelly ay mabilis na napulot ng mga sugarol na nag-apply ng pormula sa karera ng kabayo. Hindi hanggang sa huli na ang formula ay inilapat sa pamumuhunan. Karamihan sa mga kamakailan-lamang, ang diskarte ay nakakita ng isang muling pagsasalamin, bilang tugon sa mga pag-aangkin sa maalamat na namumuhunan na sina Warren Buffet at Bill Gross ay gumagamit ng isang variant ng kriteryang Kelly.
Ang pormula ay ginagamit ng mga namumuhunan na nais makipagkalakalan sa layunin ng lumalagong kapital, at ipinapalagay na ang mamumuhunan ay muling magtatanim ng kita at mailalagay sa peligro para sa hinaharap na mga kalakalan. Ang layunin ng pormula ay upang matukoy ang pinakamainam na halaga upang ilagay sa anumang isang kalakalan.
Mga Key Takeaways
- Bagaman ginamit para sa pamumuhunan at iba pang mga aplikasyon, ang pormula ng Kelly Criterion ay orihinal na ipinakita bilang isang sistema para sa pagsusugal sa karera ng kabayo.Ang pormula ay ginagamit upang matukoy ang pinakamainam na halaga ng pera na ilagay sa isang solong kalakalan o bet.Some magtaltalan na ang isang indibidwal na namumuhunan ang mga hadlang ay maaaring makaapekto sa pagiging kapaki-pakinabang ng formula.
Mga Limitasyon ng Paggamit ng Kelly Criterion
Ang formula ng Kelly Criterion ay hindi kung wala ito bahagi ng pag-aalinlangan. Bagaman ang pangako ng stratehiya ni Kelly na mapalampas ang anumang iba pang estratehiya, sa katagalan, ay mukhang mapilit, ang ilang mga ekonomista ay nagtalo nang mahigpit laban dito - lalo na dahil ang tiyak na mga limitasyon sa pamumuhunan ng isang indibidwal ay maaaring mapalampas ang pagnanais para sa pinakamainam na rate ng paglago.
Sa katotohanan, ang mga hadlang sa namumuhunan, kung ipinataw sa sarili o hindi, ay isang mahalagang kadahilanan sa kakayahan sa paggawa ng desisyon. Kasama sa maginoo na alternatibo ang inaasahang teorya ng utility, na iginiit na ang mga taya ay dapat sukat upang mai-maximize ang inaasahang utility ng mga kinalabasan.
