Talaan ng nilalaman
- Ano ang Panganib sa Market?
- Pag-unawa sa Panganib sa Market
- Pangunahing Uri ng Panganib sa Market
- Pagkasumpungin at pag-alaga
- Pagsukat sa Panganib sa Market
Ano ang Panganib sa Market?
Ang panganib sa merkado ay ang posibilidad ng isang mamumuhunan na nakakaranas ng mga pagkalugi dahil sa mga kadahilanan na nakakaapekto sa pangkalahatang pagganap ng mga pamilihan sa pananalapi kung saan siya ay kasangkot. Ang panganib sa merkado, na tinatawag ding "sistematikong peligro, " ay hindi maalis sa pamamagitan ng pag-iiba-iba, kahit na maaari itong mai-proteksyon laban sa iba pang mga paraan. Ang mga mapagkukunan ng panganib sa merkado ay kinabibilangan ng mga pag-urong, kaguluhan sa politika, mga pagbabago sa mga rate ng interes, natural na sakuna at pag-atake ng terorista. Ang sistematiko, o peligro sa merkado ay may posibilidad na maimpluwensyahan ang buong merkado nang sabay.
Maaari itong maihahalintulad sa unsystematic na peligro, na natatangi sa isang tiyak na kumpanya o industriya. Kilala rin bilang "nonsystematic risk, " "tiyak na peligro, " "iba't ibang panganib" o "tira na panganib, " sa konteksto ng isang portfolio portfolio, ang unsystematic na panganib ay maaaring mabawasan sa pamamagitan ng pag-iba.
Mga Key Takeaways
- Ang panganib sa merkado, o sistematikong peligro, ay nakakaapekto sa pagganap ng buong merkado nang sabay-sabay. Dahil sa nakakaapekto ito sa buong merkado, mahirap na i-hedge dahil ang pag-iiba ay hindi makakatulong.Ang panganib ay maaaring kasangkot sa mga pagbabago sa mga rate ng interes, mga rate ng palitan, mga kaganapan sa geopolitikal, o pag-urong.
Panganib sa Market
Pag-unawa sa Panganib sa Market
Ang panganib (sistematikong) panganib at tiyak na panganib (unsystematic) ay bumubuo sa dalawang pangunahing kategorya ng panganib sa pamumuhunan. Ang pinakakaraniwang uri ng mga panganib sa merkado ay may kasamang panganib sa rate ng interes, panganib ng equity, panganib sa pera at panganib sa kalakal.
Ang mga kumpanyang ipinagpalit sa publiko sa Estados Unidos ay hinihiling ng Securities and Exchange Commission (SEC) upang ibunyag kung paano maiugnay ang kanilang produktibo at mga resulta sa pagganap ng mga pamilihan sa pananalapi. Ang iniaatas na ito ay nilalayong detalyado ang pagkakalantad ng isang kumpanya sa panganib sa pananalapi. Halimbawa, ang isang kumpanya na nagkakaloob ng mga derivative na pamumuhunan o mga dayuhang exchange futures ay maaaring mas malantad sa peligro sa pananalapi kaysa sa mga kumpanya na hindi nagbibigay ng mga ganitong uri ng pamumuhunan. Ang impormasyong ito ay tumutulong sa mga namumuhunan at mangangalakal na gumawa ng mga desisyon batay sa kanilang sariling mga patakaran sa pamamahala ng peligro.
Sa kaibahan sa panganib sa merkado, ang tiyak na panganib o "unsystematic risk" ay nakatali nang direkta sa pagganap ng isang partikular na seguridad at maaaring maprotektahan laban sa pamamagitan ng pag-iba ng pamumuhunan. Ang isang halimbawa ng unsystematic na panganib ay isang kumpanya na nagpapahayag ng pagkalugi, kaya't walang halaga ang stock nito sa mga namumuhunan.
Pangunahing Uri ng Panganib sa Market
Saklaw ng panganib ang rate ng interes na maaaring samahan ang pagbabawas ng rate ng interes dahil sa mga pangunahing salik, tulad ng mga anunsyo ng sentral na bangko na may kaugnayan sa mga pagbabago sa patakaran sa pananalapi. Ang panganib na ito ay pinaka-nauugnay sa mga pamumuhunan sa mga nakapirming-kita na mga mahalagang papel, tulad ng mga bono.
Ang panganib ng Equity ay ang peligro na kasangkot sa pagbabago ng mga presyo ng pamumuhunan sa stock, at ang panganib sa kalakal ay sumasaklaw sa pagbabago ng presyo ng mga bilihin tulad ng langis ng krudo at mais.
Ang panganib ng pera, o panganib ng palitan ng rate, ay nagmula sa pagbabago ng presyo ng isang pera na may kaugnayan sa isa pa; ang mga namumuhunan o kumpanya na may hawak na mga ari-arian sa ibang bansa ay napapailalim sa peligro ng pera.
Ang pagkasumpungin at Panganib sa Market na may panganib
May panganib ang merkado dahil sa mga pagbabago sa presyo. Ang karaniwang paglihis ng mga pagbabago sa mga presyo ng mga stock, pera o kalakal ay tinutukoy bilang pagkasunud-sunod ng presyo. Ang pagkabigo ay nai-rate sa taunang mga termino at maaaring ipinahayag bilang isang ganap na bilang, tulad ng $ 10, o isang porsyento ng paunang halaga, tulad ng 10%.
Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng mga diskarte sa pag-harang upang maprotektahan laban sa pagkasumpungin at panganib sa merkado. Ang pagta-target ng mga tiyak na seguridad, ang mga namumuhunan ay maaaring bumili ng mga pagpipilian na ilagay upang maprotektahan laban sa isang downside ilipat, at ang mga mamumuhunan na nais na magbantay ng isang malaking portfolio ng mga stock ay maaaring magamit ang mga pagpipilian sa index.
Pagsukat sa Panganib sa Market
Upang masukat ang peligro sa pamilihan, ginagamit ng mga namumuhunan at analyst ang paraan ng halaga-sa-panganib (VaR). Ang pagmomodelo ng VaR ay isang pamamaraan ng pamamahala sa peligro ng istatistika na sumusukat sa isang potensyal na pagkawala ng stock o portfolio pati na rin ang posibilidad ng naganap na potensyal na pagkawala. Habang kilalang-kilala at malawakang ginagamit, ang pamamaraan ng VaR ay nangangailangan ng ilang mga pagpapalagay na naglilimita sa katumpakan nito. Halimbawa, ipinapalagay na ang makeup at nilalaman ng portfolio na sinusukat ay hindi nagbabago sa loob ng isang tinukoy na panahon. Kahit na ito ay maaaring katanggap-tanggap para sa mga panandaliang abot-tanaw, maaaring magbigay ng mas kaunting tumpak na mga sukat para sa pang-matagalang pamumuhunan.
Ang Beta ay isa pang may kaugnayan na pagsukat sa panganib, dahil sinusukat nito ang pagkasumpungin o peligro sa merkado ng isang seguridad o portfolio kumpara sa merkado sa kabuuan; ginagamit ito sa modelo ng capital asset pricing (CAPM) upang makalkula ang inaasahang pagbabalik ng isang asset.
