Ano ang Negatibong Korelasyon?
Ang negatibong ugnayan ay isang relasyon sa pagitan ng dalawang variable na kung saan ang isang variable ay nagdaragdag habang ang iba pang bumababa, at kabaligtaran. Sa mga istatistika, ang isang perpektong negatibong ugnayan ay kinakatawan ng halaga -1, isang 0 ay nagpapahiwatig ng walang ugnayan, at ang isang +1 ay nagpapahiwatig ng isang perpektong positibong ugnayan. Ang isang perpektong negatibong ugnayan ay nangangahulugang ang ugnayan na umiiral sa pagitan ng dalawang variable ay negatibong 100% ng oras.
Korelasyon
Pag-unawa sa Negatibong Korelasyon
Ang negatibong ugnayan o kabaligtaran na ugnayan ay isang relasyon sa pagitan ng dalawang variable na kung saan lumipat sila sa kabaligtaran ng mga direksyon. Kung ang mga variable X at Y ay may negatibong ugnayan (o negatibong ugnayan), habang nagdaragdag ang halaga ng X, bababa si Y; katulad din, kung nabawasan ang halaga ng X, tataas ang Y. Ang antas kung saan ang isang variable ay gumagalaw na may kaugnayan sa iba pa ay sinusukat ng koepisyent ng ugnayan, na kung saan ay sumusukat sa lakas ng ugnayan sa pagitan ng dalawang variable.
Halimbawa, kung ang mga variable X at Y ay may koepisyentong ugnayan ng -0.1, mayroon silang mahinang negatibong ugnayan, ngunit kung mayroon silang koepisyentong ugnayan ng -0.9, sila ay maituturing na pagkakaroon ng isang malakas na negatibong ugnayan. Ang mas mataas na negatibong ugnayan sa pagitan ng dalawang variable, mas malapit ang koepisyent ng ugnayan sa halaga -1. Sa pamamagitan ng parehong token, ang dalawang variable na may isang perpektong positibong ugnayan ay magkakaroon ng koepisyentong ugnayan ng +1, habang ang isang koepisyentong ugnayan ng zero ay nagpapahiwatig na ang dalawang variable ay walang pagsala at gumagalaw nang nakapag-iisa sa bawat isa.
Ang koepisyent ng ugnayan (karaniwang ipinapahiwatig ng "r" o "R") ay maaaring matukoy sa pamamagitan ng pagsusuri ng regresyon. Ang parisukat ng koepisyent ng ugnayan (pangkalahatang ipinapahiwatig ng "R 2 ", o R-parisukat) ay kumakatawan sa antas o lawak kung saan ang pagkakaiba-iba ng isang variable ay nauugnay sa pagkakaiba-iba ng pangalawang variable, at karaniwang ipinahayag sa mga termino ng porsyento. Halimbawa, kung ang isang portfolio at ang benchmark nito ay may isang ugnayan na 0.9, ang halaga ng R-parisukat ay 0.81. Ang interpretasyon ng figure na ito ay ang 81% ng pagkakaiba-iba sa portfolio (ang dependant variable sa kasong ito) ay nauugnay sa - o maaaring maipaliwanag ng - ang pagkakaiba-iba ng benchmark (ang malayang variable).
Mahalagang tandaan na ang antas ng ugnayan sa pagitan ng dalawang variable ay hindi static, ngunit maaaring mag-swing sa isang malawak na saklaw - o mula sa positibo hanggang sa negatibo, at vice versa - sa paglipas ng panahon. Ang mga pantay-pantay at bono sa pangkalahatan ay may negatibong ugnayan, ngunit sa 10 taon hanggang 2018, ang kanilang ugnayan ay mula sa humigit-kumulang na -0.8 hanggang 0.2, ayon sa BlackRock.
Mga Key Takeaways
- Ang negatibong ugnayan o kabaligtaran na ugnayan ay isang relasyon sa pagitan ng dalawang variable na kung saan lumipat sila sa kabaligtaran ng mga direksyon. Ang ugnayang ito ay sinusukat ng koepisyentong ugnayan ng "r", samantalang ang parisukat ng figure na ito na "R-square" ay nagpapahiwatig ng antas kung aling pagkakaiba-iba sa isang variable ay nauugnay sa iba pang.Negative correlation ay isang pangunahing konsepto sa konstruksyon ng portfolio, dahil ito nagbibigay-daan sa paglikha ng iba't ibang mga portfolio na maaaring mas mahusay na makatiis ng pagkasumpungin ng portfolio at pakinisin ang pagbabalik.Ang paglalagay sa pagitan ng dalawang variable ay maaaring magkakaiba-iba sa paglipas ng panahon. Ang mga stock at bono sa pangkalahatan ay may negatibong ugnayan, ngunit sa kanyang dekada hanggang 2018, ang kanilang ugnayan ay mula sa -0.8 hanggang 0.2.
Ang Kahalagahan ng Negatibong Korelasyon
Ang konsepto ng negatibong ugnayan ay isang susi sa konstruksyon ng portfolio. Ang negatibong ugnayan sa pagitan ng mga sektor o heograpiya ay nagbibigay-daan sa paglikha ng iba't ibang mga portfolio na maaaring mas mahusay na makatiis ng pagkasira ng merkado at makinis na pagbabalik ng portfolio sa mahabang panahon.
Isaalang-alang ang pangmatagalang negatibong ugnayan sa pagitan ng mga stock at bono. Ang mga stock sa pangkalahatan ay mas mataas ang mga bono sa mga panahon ng malakas na pagganap ng ekonomiya, ngunit habang bumababa ang ekonomiya at binabawasan ng gitnang bangko ang mga rate ng interes upang pasiglahin ang ekonomiya, ang mga bono ay maaaring mas mataas ang mga stock.
Bilang isang halimbawa, ipalagay na mayroon kang isang $ 100, 000 na balanseng portfolio na namuhunan ng 60% sa mga stock at 40% sa mga bono. Sa isang taon ng malakas na pagganap sa ekonomiya, ang bahagi ng stock ng iyong portfolio ay maaaring makabuo ng isang pagbabalik ng 12%, habang ang bono na bahagi ay maaaring bumalik -2% dahil ang mga rate ng interes ay nasa isang pagtaas ng takbo. Sa gayon, ang pangkalahatang pagbabalik sa iyong portfolio ay 6.4% ((12% x 0.6) + (-2% x 0.4). Sa susunod na taon, habang ang ekonomiya ay bumagal nang maramdaman at binaba ang mga rate ng interes, maaaring mabuo ang iyong stock portfolio -5 % habang ang iyong portfolio ng bono ay maaaring bumalik 8%, na magbibigay sa iyo ng isang pangkalahatang pagbabalik ng portfolio na 0.2%.
Paano kung, sa halip na isang balanseng portfolio, ang iyong portfolio ay 100% na mga pagkakapantay-pantay? Gamit ang parehong pagpapalagay ng pagbabalik, ang iyong all-equity portfolio ay magkakaroon ng pagbabalik ng 12% sa unang taon at -5% sa ikalawang taon, na mas pabagu-bago kaysa sa pagbabalik ng balanseng portfolio ng 6.4% at 0.2%.
Mga halimbawa ng Negatibong Korelasyon
Ang mga halimbawa ng negatibong ugnayan ay pangkaraniwan sa mundo ng pamumuhunan. Ang isang kilalang halimbawa ay ang negatibong ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng langis ng krudo at mga presyo ng stock ng airline. Ang jet fuel, na nagmula sa langis ng krudo, ay isang malaking pag-input ng gastos para sa mga airline at may malaking epekto sa kanilang kakayahang kumita at kita. Kung tumaas ang presyo ng langis ng krudo, maaaring magkaroon ito ng negatibong epekto sa mga kita ng mga paliparan at samakatuwid sa presyo ng kanilang mga stock. Ngunit kung ang presyo ng mga trend ng langis ng krudo ay mas mababa, dapat itong mapalakas ang kita ng airline at samakatuwid ang kanilang mga presyo sa stock.
Narito kung paano makakatulong ang pagkakaroon ng hindi pangkaraniwang bagay na ito sa pagtatayo ng isang sari-saring portfolio. Tulad ng ang sektor ng enerhiya ay may malaking timbang sa karamihan ng mga indeks ng equity (ang enerhiya ay bumubuo lamang ng 5% ng S&P 500 ngunit bumubuo ng malapit sa 20% ng TSX Composite index ng Canada, halimbawa), maraming mga mamumuhunan ang may malaking pagkakalantad sa mga presyo ng krudo, na karaniwang pabagu-bago ng isip. Bilang ang sektor ng enerhiya - para sa mga halatang kadahilanan - ay may positibong ugnayan sa mga presyo ng langis ng krudo, ang pamumuhunan ng bahagi ng isang portfolio sa mga stock ng eroplano ay magbibigay ng isang bakod laban sa pagbagsak sa mga presyo ng langis.
Dapat pansinin na ang tesis ng pamumuhunan na ito ay maaaring hindi gumana sa lahat ng oras, dahil ang pangkaraniwang negatibong ugnayan sa pagitan ng mga presyo ng langis at mga stock ng eroplano ay maaaring paminsan-minsan ay magiging positibo. Halimbawa, sa panahon ng isang pang-ekonomiyang boom, presyo ng langis at mga stock ng eroplano ay maaaring parehong tumaas; sa kabaligtaran, sa isang pag-urong, ang mga presyo ng langis at mga stock ng eroplano ay maaaring mag-slide nang magkakasunod.
Kung ang negatibong ugnayan sa pagitan ng dalawang variable ay masira, maaari itong maglaro ng mga portfolio portfolio. Halimbawa, ang mga pamilihan ng equity ng US ay ang kanilang pinakamasamang pagganap sa isang dekada sa ika-apat na quarter ng 2018, na bahagyang na-fuel sa pamamagitan ng mga alalahanin na ang Federal Reserve ay patuloy na itaas ang mga rate ng interes. Ang mga takot sa tumataas na rate ng takot ay tumagal din sa kanilang mga bono, na nahulog kasama ang mga stock, dahil ang normal na negatibong ugnayan sa pagitan ng mga stock at bono ay nahulog sa pinakamahina na antas ng nakaraang dalawang dekada. Sa ganitong mga oras, madalas na natuklasan ng mga namumuhunan sa kanilang chagrin na walang lugar na itago.
