Ano ang Off-Balance Sheet (OBS)?
Ang mga item sa off-balance sheet (OBS) ay isang termino para sa mga asset o pananagutan na hindi lilitaw sa sheet ng balanse ng kumpanya. Kahit na hindi naitala sa balanse ng sheet, ang mga ito ay mga assets at pananagutan ng kumpanya. Ang mga item ng off-balance sheet ay karaniwang mga hindi pag-aari o isang direktang obligasyon ng kumpanya. Halimbawa, kapag ang mga pautang ay nai-secure at ipinagbibili bilang mga pamumuhunan, ang ligtas na utang ay madalas na pinipigilan ang mga libro ng bangko. Ang isang operating lease ay isa sa mga pinaka-karaniwang mga item ng off-balanse.
Off-Balance Sheet
Pag-unawa sa Off-Balance Sheet
Ang mga item ng off-balance sheet ay isang mahalagang pag-aalala sa mga namumuhunan kapag tinatasa ang kalusugan ng pinansiyal na kumpanya. Ang mga item ng off-balance sheet ay madalas na mahirap makilala at subaybayan sa loob ng mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya dahil madalas na lumilitaw lamang ito sa mga kasamang tala. Gayundin, ang pag-aalala ay ang ilang mga item sa off-balance sheet ay may potensyal na maging mga nakatagong pananagutan. Halimbawa, ang mga obligasyong may utang na collateralized (CDO) ay maaaring maging mga nakakalason na mga ari-arian, mga ari-arian na maaaring biglang maging ganap na walang kabuluhan, bago alam ng mga namumuhunan ang pagkakalantad sa pananalapi ng kumpanya.
Ang mga item ng off-balance sheet ay hindi likas na inilaan upang maging mapanlinlang o mapanligaw, bagaman maaari silang maling magamit ng masasamang aktor upang maging mapanlinlang. Ang ilang mga negosyo ay regular na nagpapanatili ng malaking bagay sa off-balance sheet item. Halimbawa, ang mga kumpanya sa pamamahala ng pamumuhunan ay kinakailangan upang mapanatili ang off-balance sheet ng mga kliyente at mga assets. Para sa karamihan ng mga kumpanya, umiiral ang mga item sa off-balance sheet na may kaugnayan sa financing, na nagpapahintulot sa kumpanya na mapanatili ang pagsunod sa umiiral na mga tipan sa pananalapi. Ginagamit din ang mga off-balance sheet item upang ibahagi ang mga panganib at benepisyo ng mga assets at pananagutan sa iba pang mga kumpanya, tulad ng kaso ng magkakasamang proyekto (JV).
Ang iskandalo ng Enron ay isa sa mga unang pag-unlad upang maipahiwatig sa publiko ang paggamit ng mga off-balance-sheet entities. Sa kaso ni Enron, magtatayo ang kumpanya ng isang asset tulad ng isang planta ng kuryente at agad na maangkin ang inaasahang kita sa mga aklat nito kahit na hindi ito gumawa ng isang dime mula dito. Kung ang kita mula sa planta ng kuryente ay mas mababa kaysa sa inaasahang halaga, sa halip na kunin ang pagkawala, sa gayon ay ililipat ng kumpanya ang mga assets na ito sa isang off-the-libro na korporasyon, kung saan mawawala ang pagkawala.
Mga Key Takeaways
- Ang mga item sa off-balance sheet (OBS) ay isang kasanayan sa accounting kung saan ang isang kumpanya ay hindi kasama ang isang pananagutan sa sheet ng balanse nito.Hindi pa naitala sa sheet sheet mismo, ang mga item na ito ay mga pag-aari at pananagutan ng mga item ng sheet ng balanse. maaaring magamit upang mapanatili ang utang-to-equity (D / E) at mababa ang ratios, mapadali ang mas murang paghiram at pigilan ang mga tipan ng bono na hindi masira.Ang pagsasagawa ng off-balance sheet financing ay sumailalim sa pagtaas ng masusing pagsisiyasat pagkatapos ng maraming mga iskandalo sa accounting isiniwalat ang maling paggamit ng kasanayan.
Mga uri ng Mga Item na Off-Balance na Sheet
Mayroong maraming mga paraan upang istraktura ang mga item ng sheet na balanse. Ang sumusunod ay isang maikling listahan ng ilan sa mga pinaka-karaniwang:
Operating Lease
Ang isang pagpapatakbo sa pag-upa ng OBS ay isa kung saan pinapanatili ng tagapagbenta ang naupahang asset sa sheet ng balanse nito. Ang kumpanya sa pag-upa ng asset ay account lamang para sa buwanang pagbabayad sa pag-upa at iba pang mga bayarin na nauugnay sa pag-upa sa halip na ilista ang asset at kaukulang pananagutan sa sarili nitong sheet ng balanse. Sa pagtatapos ng term ng pag-upa, ang lessee sa pangkalahatan ay may pagkakataon na bilhin ang pag-aari sa isang napakalaking nabawasan na presyo.
Mga Kasunduan sa Leaseback
Sa ilalim ng isang kasunduan sa leaseback, ang isang kumpanya ay maaaring magbenta ng isang asset, tulad ng isang piraso ng pag-aari, sa isa pang nilalang. Maaari nilang mai-rentahan ang parehong pag-aari mula sa bagong may-ari.
Tulad ng isang operating lease, inilista lamang ng kumpanya ang mga gastos sa pag-upa sa balanse nito, habang ang asset mismo ay nakalista sa sheet ng balanse ng pagmamay-ari ng negosyo.
Mga Natatanggap na Mga Account
Ang mga account na natatanggap (AR) ay kumakatawan sa isang malaking pananagutan para sa maraming mga kumpanya. Ang kategorya ng asset na ito ay nakalaan para sa mga pondo na hindi pa natanggap mula sa mga customer, kaya ang posibilidad ng default ay mataas. Sa halip na i-lista ang asset na may karga sa panganib sa sarili nitong sheet ng balanse, mahalagang ibenta ng mga kumpanya ang asset na ito sa isa pang kumpanya, na tinawag na isang kadahilanan, na kung saan ay nakuha ang panganib na nauugnay sa pag-aari. Ang kadahilanan ay nagbabayad sa kumpanya ng isang porsyento ng kabuuang halaga ng lahat ng AR nangarap at pag-aalaga ng koleksyon. Kapag ang mga customer ay nagbabayad, ang kadahilanan ay nagbabayad sa kumpanya ng balanse dahil sa minus isang bayad para sa mga serbisyo na ibinigay. Sa ganitong paraan, ang isang negosyo ay maaaring mangolekta ng kung ano ang may utang habang ang pag-outsource ng panganib ng default.
Paano gumagana ang Off-Balance Sheet Financing
Ang isang operating lease, na ginamit sa off-balance sheet financing (OBSF), ay isang mabuting halimbawa ng isang pangkaraniwang item na off-balance sheet. Ipagpalagay na ang isang kumpanya ay may isang itinatag na linya ng kredito sa isang bangko na ang kalagayan sa pinansiyal na tipan ay nagtatakda na ang kumpanya ay dapat mapanatili ang ratio ng utang-sa-assets sa ibaba ng isang tinukoy na antas. Ang pagkuha ng karagdagang utang upang tustusan ang pagbili ng bagong computer hardware ay lalabag sa linya ng tipan sa kredito sa pamamagitan ng pagtaas ng ratio ng utang-sa-assets sa itaas ng maximum na tinukoy na antas.
Kontrobersyal ang OBSF at naakit ng mas malapit na pagsasaalang-alang ng regulasyon dahil nakalantad ito bilang isang pangunahing estratehiya ng malubhang enerhiya na si Enron.
Malulutas ng kumpanya ang problema sa pananalapi sa pamamagitan ng paggamit ng isang subsidiary o espesyal na nilalang entidad (SPE), na binili ang hardware at pagkatapos ay pinaupa ito sa kumpanya sa pamamagitan ng isang operating lease habang ang legal na pagmamay-ari ay pinanatili ng hiwalay na nilalang. Dapat irekord lamang ng kumpanya ang gastos sa pag-upa sa mga pahayag sa pananalapi. Kahit na epektibong kinokontrol nito ang binili na kagamitan, hindi dapat kilalanin ng kumpanya ang karagdagang utang o ilista ang kagamitan bilang isang pag-aari sa sheet ng balanse nito.
Mga Kinakailangan sa Pag-uulat ng Ulat sa Pagbabayad sa Pagbawas sa Balanse
Dapat sundin ng mga kumpanya ang mga Seguridad at Exchange Commission (SEC) at sa pangkalahatang tinanggap na mga alituntunin sa accounting (GAAP) sa pamamagitan ng pagbubunyag ng off-balance sheet financing (OBSF) sa mga tala ng mga pahayag sa pananalapi nito. Maaaring pag-aralan ng mga namumuhunan ang mga tala na ito at magamit ang mga ito upang matukoy ang lalim ng mga potensyal na isyu sa pananalapi, bagaman tulad ng ipinakita sa kaso ng Enron, hindi ito palaging tuwid na tila.
Noong Pebrero 2016, ang Financial Accounting Standards Board (FASB), ang nagbigay ng pangkalahatang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting, ay nagbago ng mga patakaran para sa pag-upa sa pag-upa. Nagsagawa ito pagkilos matapos maitaguyod ang mga pampublikong kumpanya sa Estados Unidos na may mga pag-upa ng operating na nagdala ng higit sa $ 1 trilyon sa financing ng off-balance sheet (OBSF) para sa mga obligasyon sa pagpapaupa. Ayon sa mga natuklasan nito, halos 85% ng mga lease ay hindi naiulat sa mga sheet sheet, na nahihirapan para sa mga namumuhunan na matukoy ang mga aktibidad ng pagpapaupa ng kumpanya at kakayahang bayaran ang kanilang mga utang.
Ang kasanayan sa off-balance sheet na pondo (OBSF) na ito ay na-target noong 2019 nang maganap ang Accounting Standards Update 2016-02 ASC 842. Ang mga wastong gamit at mga pananagutan na nagreresulta mula sa mga pagpapaupa ay naitala ngayon sa mga sheet ng balanse. Ayon sa FASB: "Kinakailangan ang isang tagapaglista upang makilala ang mga ari-arian at pananagutan para sa mga pagpapaupa na may mga tuntunin sa pag-upa ng higit sa 12 buwan."
Ang pinahusay na pagsisiwalat sa kwalitibo at dami ng pag-uulat sa mga nota ng mga pahayag sa pananalapi ay kinakailangan din ngayon. Bilang karagdagan, ang off-balance sheet financing (OBSF) para sa mga transaksyon sa pagbebenta at leaseback ay hindi magagamit.
