Ano ang isang Placement
Ang isang paglalagay ay ang pagbebenta ng mga mahalagang papel sa isang maliit na bilang ng mga pribadong mamumuhunan na walang bayad sa pagpaparehistro sa Securities at Exchange Commission sa ilalim ng Regulasyon D, tulad ng mga naayos na annuities. Ang pagbubukod na ito ay gumagawa ng isang paglalagay ng isang mas mura na paraan para sa isang kumpanya na itaas ang kapital kumpara sa isang pampublikong alay. Ang isang pormal na prospectus ay hindi kinakailangan para sa isang pribadong paglalagay, at ang mga kalahok sa isang pribadong paglalagay ay karaniwang malaki, sopistikadong mamumuhunan tulad ng mga bangko ng pamumuhunan, pondo ng pamumuhunan at mga kumpanya ng seguro.
PAGBABALIK sa LUNGKOL sa Paglalagay
Ang isang paglalagay ay maaari ding tawaging isang pribadong pagkakalagay o hindi rehistradong alok. Ang mga handog na ito ng seguridad ay walang bayad sa pagrehistro ng SEC dahil hindi ito inaalok sa pangkalahatang publiko. Sa halip ay inaalok sila sa isang maliit na grupo ng mga namumuhunan, kadalasang may kaalaman sa mga indibidwal na namumuhunan na may malalim na bulsa, at mga institusyon tulad ng mga pondo ng pamumuhunan at mga bangko.
Regulasyon D
Habang ang mga pribadong pagkakalagay ay hindi napapailalim sa parehong mga batas at regulasyon ng mga pampublikong alay, kailangan nilang sumunod sa Regulasyon D, isang hanay ng mga panuntunan sa SEC na nalalapat sa mga security na ibinebenta sa mga hindi rehistradong handog. Ang tatlong mga panuntunan ng SEC na dapat sundin ng mga pagkakalagay ay Mga Batas 504, 505 at 506. Ang Rule 504 ay nagsasaad na ang ilang mga nagpalabas ay maaaring mag-alok at magbenta ng hanggang sa $ 1 milyon ng mga mahalagang papel sa anumang 12-buwan na panahon, at ang mga mahalagang papel na ito ay maaaring maialok sa anumang uri ng namumuhunan. Ang stock na ito ay maaaring malayang ibebenta.
Sa ilalim ng Rule 505, pinahihintulutan ang mga negosyo na magbenta ng hanggang sa $ 5 milyon sa stock sa loob ng isang 12-buwan na panahon sa isang walang limitasyong bilang ng mga namumuhunan, sa kondisyon na hindi hihigit sa 35 sa kanila ang hindi akreditado. Ang mga namumuhunan na hindi akreditado ay dapat bigyan ng ilang impormasyon, kasama na ang mga pahayag sa pananalapi. Kung ang mga benta ay ginawa lamang sa mga akreditadong namumuhunan, ang nagbigay ay may pagpapasya sa kung ano ang impormasyong ibunyag sa mga namumuhunan. Gayunpaman, kung kapwa ang akreditado at di-akreditadong namumuhunan ay lumahok sa alok, ang anumang impormasyong ibinigay sa mga akreditadong namumuhunan ay dapat ibigay din sa mga hindi namamahala na namumuhunan.
Ang Batas 506 ay nagsasaad na ang isang kumpanya ay maaaring magbenta ng walang limitasyong mga seguridad sa isang walang limitasyong bilang ng mga namumuhunan, sa kondisyon na hindi hihigit sa 35 sa mga ito ang hindi kinikilala, hangga't ang mga namumuhunan na hindi akreditado na lumahok sa alay ay "sopistikadong mga mamumuhunan." Nangangahulugan ito na dapat silang magkaroon ng kaalaman at karanasan upang suriin ang pamumuhunan. Ang mga security na ibinebenta sa ilalim ng Mga Batas 505 at 506 ay hindi maaaring malayang ibebenta.
Mga Pag-iingat
Bagaman maraming mga pagkakalagay ang nag-aalok ng mahalagang pagkakataon sa mga namumuhunan na may pagkakataong makibahagi, may mga kadahilanan na maging maingat. Ang mga panuntunan ng SEC ay inilaan upang maprotektahan ang mga namumuhunan at matiyak ang tamang pagsisiwalat ng impormasyon sa publiko. Ang mga pribadong pagkakalagay ay hindi sumusunod sa mga patakarang ito at maaaring magdala ng mas mataas na peligro. Ito ang dahilan kung bakit may kaalaman sa pananalapi, mataas na net-halaga ng mga indibidwal at mga bank banking na karaniwang nakikilahok sa mga pagkakataong ito. Gayunpaman, ang mga namumuhunan ay madalas na kumita ng ilang magagandang pagbabalik sa pamamagitan ng mga pagkakalagay. Noong Hunyo 2016, ang FVCBankcorp, Inc. ay nakumpleto ang isang pribadong paglalagay ng $ 25 milyon sa pinagsama-samang pangunahing halaga ng mga nakapirming rate na subordinated na mga subordadong tala na nagbabayad ng 6.00% na interes para sa unang limang taon.
