Ano ang Pool Factor?
Ang kadahilanan sa pool ay isang sukatan kung magkano ang orihinal na punong-guro ng pautang ay nananatili sa isang security-backed security (ABS). Ang kadahilanan sa pool ay masidhing masidhing nauugnay sa mga security na naka-back-mortgage (MBS), na nagtitipon ng mga utang sa isang pool para ibenta sa mga namumuhunan. Ang pagbabayad ng mortgage ay ipinasa sa namumuhunan hanggang sa mabayaran ang utang.
Ang salik ng pool ay ipinahayag bilang isang numerical factor sa pagitan ng zero at isa at lahat ng mga naka-secure na seguridad na nagsisimula sa buhay na may isang kadahilanan sa pool. Pagkatapos ay lumipat sila patungo sa zero (kabuuang pagbabayad) sa paglipas ng panahon habang ang mga pagbabayad ay ginagawa sa pinagbabatayan na mga pagpapautang. Kung 50% ng kabuuang orihinal na halaga ng isang MBS ay binabayaran, ang factor ng pool ay magiging 0.500. Ang kadahilanan ng pool ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa natitirang punong punong balanse (kasalukuyang mukha) ng orihinal na punong balanse (orihinal na mukha).
Mga Key Takeaways
- Sinusukat ng salik ng pool kung magkano ang natitirang mga punong-guro ng pangunahing pautang.Ang mga kadahilanan ay kadalasang kinakalkula sa isang kadahilanan ng MBS.Pool mula sa zero hanggang isa, nagsisimula sa isa kapag nagsisimula ang pautang at pagtatapos sa zero kapag ito ay ganap na binabayaran. Ang factor sa pool ay tumutulong upang matukoy ang halaga ng isang ABS.
Pag-unawa sa Pool Factor
Ang factor ng pool para sa mga security-backed securities ay inisyu nina Freddie Mac (FHLMC), Fannie Mae (FNMA) at Ginnie Mae (GNMA) sa buwanang batayan. Ito ay mahalagang sukatan ng kung magkano ang halaga ay naiwan sa loob ng isang MBS. Kapag ang isang MBS ay nilikha, mayroong isang nakaplanong iskedyul ng mga pagbabayad na may linya kasama ang isang na-forecast na factor ng pool sa iba't ibang mga phase sa buhay ng MBS. Makakatulong ito sa isang mamumuhunan na matukoy ang halaga ng MBS bago magpasya upang mamuhunan dito pati na rin ang pagtukoy ng panganib ng MBS.
Halimbawa, kung ang kadahilanan ng pool ay mas mabilis na bumababa kaysa sa inaasahan, ipahiwatig nito ang maagang pagbabayad ng mga pagpapautang. Maaari itong maging isang pulang bandila para sa mga namumuhunan, dahil kadalasang nangangahulugan ito na may mas kaunting mga pag-aari ng real estate na nagsisilbing collateral para sa partikular na MBS dahil ang ilang mga mortgage ay binabayaran nang buo. Mas kaunting mga pag-aari ay nangangahulugang isang pagtaas sa kamag-anak na peligro kung ang isang pagkukulang sa mortgage.
Kinakalkula ang Pool Factor
Ang pormula ay kinakatawan ng mga sumusunod:
- Pool factor = Natitirang punong balanse / orihinal na pangunahing balanse
Kung ang orihinal na halaga ng mukha ng isang naka-pool na MBS ay $ 100, 000 at ang factor ng pool na inilabas sa buwan na iyon ay 0.6325, kung gayon ang natitirang balanse sa seguridad ay $ 63, 250. Ang $ 63, 250 na ang kasalukuyang mukha ng MBS. Maaari kang dumating sa orihinal na mukha ($ 100, 000) sa pamamagitan ng paghati sa kasalukuyang mukha ng factor ng pool.
Mga kalamangan ng Pool Factor
Sa kabila ng pagiging isang simpleng pagkalkula, ang kadahilanan sa pool ay hindi partikular na kapaki-pakinabang nang walang konteksto. Pinapanood ng mga namumuhunan ang mga pagbabago sa kadahilanan sa pool para sa anumang mga palatandaan ng problema sa modelo kung saan itinayo ang MBS.
Tulad ng anumang nakabalangkas na seguridad, ang orihinal na mga pagpapalagay ay maaaring magbago na nagreresulta sa isang kawalan ng timbang sa tradeoff ng pagbabalik ng peligro na orihinal na naisip. Ang shift na iyon, sa turn, ay maaaring humantong sa seguridad na nagkakahalaga ng higit pa o mas mababa kaysa sa mamumuhunan na orihinal na bayad para dito. Ang salik ng pool ay isa sa mga pangunahing punto ng data na mapapanood ng mamumuhunan kapag sinusubukan na suriin ang makatarungang presyo ng merkado ng isang seguridad na sinusuportahan ng mortgage.
