Ang mga hakbang sa peligro ay mga panukalang istatistika na mga tagahula sa kasaysayan ng panganib sa pamumuhunan at pagkasumpungin, at sila rin ang pangunahing sangkap sa modernong teorya ng portfolio (MPT). Ang MPT ay isang pamantayang pamamaraan sa pananalapi at pang-akademiko para sa pagtatasa ng pagganap ng isang stock o isang pondo ng stock kumpara sa benchmark index.
Pagbabawas sa Mga Panukala sa Panganib
Mayroong limang pangunahing hakbang sa peligro, at ang bawat panukala ay nagbibigay ng isang natatanging paraan upang masuri ang panganib na naroroon sa mga pamumuhunan na isinasaalang-alang. Kasama sa limang hakbang ang alpha, beta, R-square, standard deviation, at Sharpe ratio. Ang mga hakbang sa peligro ay maaaring magamit nang paisa-isa o magkasama upang maisagawa ang isang pagtatasa ng peligro. Kapag naghahambing ng dalawang potensyal na pamumuhunan, ito ay matalino na ihambing tulad ng nais na matukoy kung aling pamumuhunan ang may pinakamahalagang panganib.
Alpha
Sinusukat ng Alpha ang panganib na may kaugnayan sa merkado o isang napiling benchmark index. Halimbawa, kung ang S&P 500 ay itinuring na benchmark para sa isang partikular na pondo, ang aktibidad ng pondo ay ihahambing sa naranasan ng napiling index. Kung ang outperform ng pondo ang benchmark, sinasabing mayroong positibong alpha. Kung ang pondo ay bumaba sa ibaba ng pagganap ng benchmark, itinuturing na may negatibong alpha.
Beta
Sinusukat ng Beta ang pagkasumpungin o sistematikong panganib ng isang pondo kumpara sa merkado o ang napiling benchmark index. Ang isang beta ng isa ay nagpapahiwatig na ang pondo ay inaasahan na ilipat kasabay ng benchmark. Ang Betas sa ibaba ng isa ay itinuturing na hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa benchmark, habang ang higit sa isa ay itinuturing na mas pabagu-bago kaysa sa benchmark.
R-parisukat
Sinusukat ng R-square ang porsyento ng kilusan ng isang pamumuhunan na maiugnay sa mga paggalaw sa index ng benchmark. Ang isang R-parisukat na halaga ay kumakatawan sa ugnayan sa pagitan ng nasuri na pamumuhunan at ang nauugnay na benchmark. Halimbawa, ang isang R-parisukat na halaga ng 95 ay isasaalang-alang na magkaroon ng isang mataas na ugnayan, habang ang isang R-parisukat na halaga ng 50 ay maaaring ituring na mababa. Ang US Treasury Bill ay gumagana bilang isang benchmark para sa mga naayos na kita na seguridad, habang ang S&P 500 Index ay gumagana bilang isang benchmark para sa mga pagkakapantay-pantay.
Karaniwang lihis
Ang karaniwang paglihis ay isang paraan ng pagsukat ng pagkalat ng data hinggil sa ibig sabihin ng halaga ng dataset at nagbibigay ng isang pagsukat tungkol sa pagkasumpungin ng isang pamumuhunan. Tulad ng nauugnay sa mga pamumuhunan, ang karaniwang paglihis ay sumusukat kung magkano ang pagbabalik sa pamumuhunan ay lumihis mula sa inaasahang normal o average na pagbabalik.
Sharpe Ratio
Sinusukat ng ratio ng Sharpe ang pagganap bilang nababagay ng mga nauugnay na mga panganib. Ginagawa ito sa pamamagitan ng pag-alis ng rate ng pagbabalik sa isang panganib na walang panganib na pamumuhunan, tulad ng isang US Treasury Bond, mula sa nakaranas na rate ng pagbabalik. Ito ay nahahati sa pamantayang paglihis ng pamantayan ng nauugnay na pamumuhunan at nagsisilbing isang tagapagpahiwatig kung ang pagbabalik ng isang pamumuhunan ay dahil sa matalino na pamumuhunan o dahil sa pag-aakalang labis na peligro.
Halimbawa ng Mga Panukala sa Panganib
Karamihan sa mga mutual na pondo ay kalkulahin ang mga hakbang sa peligro para sa mga namumuhunan. Ang isang konserbatibong pondo, ang Pondo ng Pagpapahalaga sa Modelo ng R Rowe Presyo ay nag-aalok ng mga mamumuhunan ng isang beta na 0.62 hanggang Marso 31, 2018, nangangahulugang hindi gaanong pabagu-bago ito kaysa sa benchmark na S&P 500 index. Ang halaga ng R-parisukat nito ay 0.90, na nagpapahiwatig ng malapit na ugnayan sa benchmark. Ang pondo ay naglilista ng isang karaniwang paglihis ng 6.60. Nangangahulugan ito na maaasahan ng mga namumuhunan ang pagbabalik ng pondo na mag-iiba-iba ng 6.6% mula sa average na pagbabalik nito na 11.29%.
Ihambing ang malaking pondo na ito sa isang malaking panganib na pondo na may maliit na panganib, ang HSBC Small-Cap Equity Fund. Ang mga hakbang sa peligro nito ay nagpapahiwatig ng mataas na pagkasumpungin, na may isang beta na 1.17, R-parisukat ng 85.56, ang ratio ng Sharpe na 0.65, at isang karaniwang paglihis ng 19.88%.
