Ano ang Securities and Exchange Commission (SEC)?
Ang US Securities and Exchange Commission (SEC) ay isang independiyenteng ahensiya ng gobyerno na responsable sa pagprotekta sa mga namumuhunan, pagpapanatili ng patas at maayos na paggana ng mga merkado ng seguridad, at pagpapadali sa pagbuo ng kapital. Ito ay nilikha ng Kongreso noong 1934 bilang unang pederal na regulator ng mga merkado ng seguridad. Ang SEC ay nagtataguyod ng buong pampublikong pagsisiwalat, pinoprotektahan ang mga namumuhunan laban sa mapanlinlang at manipulative na mga gawi sa merkado, at sinusubaybayan ang mga aksyon sa pagkuha ng kumpanya sa Estados Unidos. Inaprubahan din nito ang mga pahayag sa pagpaparehistro para sa mga bookrunner sa mga underwriting firms.
Karaniwan, ang mga isyu ng mga security na inaalok sa interstate commerce, sa pamamagitan ng koreo o sa Internet, ay dapat na nakarehistro sa SEC bago sila ibenta sa mga namumuhunan. Ang mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi - tulad ng mga tagalitan ng broker, tagapayo ng kumpanya at tagapamahala ng asset, pati na rin ang kanilang mga propesyonal na kinatawan — ay dapat ding magparehistro sa SEC upang magsagawa ng negosyo. Halimbawa: magiging responsable sila sa pag-apruba ng anumang pormal na palitan ng bitcoin.
Mga Seguridad at Exchange Commission (SEC)
Mga Key Takeaways
- Ang Seguridad at Exchange Commission (SEC) ay responsable sa pangangasiwa sa mga merkado ng seguridad at pagprotekta sa mga namumuhunan. Ang SEC ay maaaring magdala lamang ng mga aksyong sibil laban sa mga mambabatas, ngunit nakikipagtulungan sa Justice Department sa mga kaso ng kriminal. Pagkatapos ng Dakilang Pag-urong, nabawi ng SEC na malapit sa $ 4 bilyon sa mga parusa at iba pang mga pinsala bilang isang resulta ng mga pag-uusig.
Paano gumagana ang Seguridad at Exchange Commission (SEC)
Pangunahing pag-andar ng SEC ay ang pangangasiwa ng mga samahan at indibidwal sa mga merkado ng seguridad, kabilang ang mga palitan ng seguridad, mga kumpanya ng broker, mga negosyante, tagapayo ng pamumuhunan, at pondo ng pamumuhunan. Sa pamamagitan ng itinatag na mga panuntunan at regulasyon sa seguridad, ang SEC ay nagtataguyod ng pagsisiwalat at pagbabahagi ng impormasyon na nauugnay sa merkado, patas na pakikitungo, at proteksyon laban sa pandaraya. Nagbibigay ito ng mga namumuhunan ng pag-access sa mga pahayag sa pagpaparehistro, pana-panahong mga ulat sa pananalapi, at iba pang mga form ng seguridad sa pamamagitan ng elektronikong data-pagtitipon, pagsusuri, at pagkuha ng database, na kilala bilang EDGAR.
Ang Securities And Exchange Commission (SEC) ay nilikha noong 1934 upang makatulong na maibalik ang tiwala ng mamumuhunan sa pag-crash ng 1929 stock market crash.
Ang SEC ay pinamumunuan ng limang komisyonado na hinirang ng pangulo, na ang isa ay itinalaga bilang chairman. Ang termino ng bawat komisyonado ay tumatagal ng limang taon, ngunit maaari silang maglingkod ng karagdagang 18 buwan hanggang sa nahanap ang kapalit. Upang maitaguyod ang di-pagkakapribado, hinihiling ng batas na hindi hihigit sa tatlo sa limang komisyonado ang nagmula sa parehong partidong pampulitika.
Ang SEC ay binubuo ng limang dibisyon at 24 na tanggapan. Ang kanilang mga layunin ay upang bigyang-kahulugan at gumawa ng mga aksyon sa pagpapatupad sa mga batas sa seguridad, mag-isyu ng mga bagong patakaran, magbigay ng pangangasiwa ng mga institusyon ng seguridad, at mag-coordinate ng regulasyon sa iba't ibang antas ng gobyerno. Ang limang dibisyon at ang kani-kanilang mga tungkulin ay:
- Dibisyon ng Corporate Finance: Tinitiyak ang mga namumuhunan ay binigyan ng materyal na impormasyon (iyon ay, impormasyong may kaugnayan sa mga prospect sa pananalapi ng isang kumpanya o presyo ng stock) upang makagawa ng mga napapasyang desisyon sa pamumuhunan. Dibisyon ng Pagpapatupad: Sa singil ng pagpapatupad ng mga regulasyon sa SEC sa pamamagitan ng pagsisiyasat sa mga kaso at pag-uusig sa mga demanda ng sibil at paglilitis sa administrasyon. Dibisyon ng Pamamahala ng Pamumuhunan: Kinokontrol ang mga kumpanya ng pamumuhunan, variable na mga produkto ng seguro, at mga tagapayo ng rehistradong pederal. Dibisyon ng Pagsusuri sa Ekonomiko at Panganib: Pinagsasama ang mga ekonomya at data analytics sa pangunahing misyon ng SEC. Dibisyon ng Trading at Merkado: Nagtatatag at nagpapanatili ng mga pamantayan para sa patas, maayos, at mahusay na merkado.
Pinapayagan ang SEC na magdala lamang ng mga kilos sibil, alinman sa pederal na korte o sa harap ng isang administratibong hukom. Ang mga kaso ng kriminal ay nahuhulog sa ilalim ng hurisdiksyon ng mga ahensya ng pagpapatupad ng batas sa loob ng Kagawaran ng Hustisya; gayunpaman, ang SEC ay madalas na gumagana nang malapit sa mga naturang ahensya upang magbigay ng katibayan at tumulong sa mga paglilitis sa korte.
Sa mga demanda ng sibil, hinahanap ng SEC ang dalawang pangunahing parusa:
- Jumpstart Ang Aming Mga Startups sa Negosyo (Mga Trabaho) ng 2012
Ngayon ang SEC ay nagdadala ng maraming mga aksyon sa pagpapatupad ng sibil laban sa mga kumpanya at mga indibidwal na lumalabag sa mga batas sa seguridad bawat taon. Ito ay kasangkot sa bawat pangunahing kaso ng maling pag-uugali sa pananalapi, direkta man o kasabay ng Justice Department. Ang mga karaniwang pagkakasala na inusig ng SEC ay may kasamang pandaraya sa accounting, ang pagpapakalat ng maling impormasyon o maling impormasyon, at pangangalakal ng tagaloob.
Matapos ang Mahusay na Pag-urong ng 2008, ang SEC ay nakatulong sa pag-uusig sa mga institusyong pinansyal na naging sanhi ng krisis at pagbabalik ng bilyun-bilyong dolyar sa mga namumuhunan. Sa kabuuan, sinisingil nito ang 204 na mga nilalang o indibidwal at nakolekta malapit sa $ 4 bilyon sa mga parusa, disgorgement, at iba pang tulong sa pananalapi. Halimbawa, ang Goldman Sachs, ay nagbabayad ng $ 550 milyon, ang pinakamalaking parusa na kailanman para sa isang firm ng Wall Street at ang pangalawang pinakamalaki sa kasaysayan ng SEC, ay nalampasan lamang ng $ 750 milyon na binayaran ng WorldCom.
Pa rin, maraming mga tagamasid ang pumuna sa SEC para sa hindi sapat na paggawa upang makatulong sa pag-uusig sa mga broker at senior managers na kasangkot sa krisis, halos lahat ng mga ito ay hindi natagpuan na nagkasala ng makabuluhang pagkakasala. Sa ngayon, isang ehekutibo sa Wall Street lamang ang nakakulong sa mga krimen na may kaugnayan sa krisis. Ang natitira alinman ay naayos para sa isang pananalapi na parusa o tinanggap ang mga parusyong pang-administratibo.
