Talaan ng nilalaman
- Ano ang isang Straddle?
- Pag-unawa sa mga Straddles
- Pagsasama-sama ng isang Straddle
- Pagtuklas ng Saklaw ng Pagpapalit
- Kumita ng isang Kita
- Tunay na Daigdig na Halimbawa
Ano ang isang Straddle?
Ang isang straddle ay isang diskarte sa neutral na mga pagpipilian na kasabay ng pagbili ng parehong isang pagpipilian at isang pagpipilian ng tawag para sa pinagbabatayan ng seguridad na may parehong presyo ng welga at ang parehong petsa ng pag-expire.
Ang isang negosyante ay makakakuha ng kita mula sa isang mahabang straddle kapag ang presyo ng seguridad ay tumaas o bumaba mula sa presyo ng welga sa pamamagitan ng isang halaga na higit sa kabuuang halaga ng premium na bayad. Ang potensyal ng tubo ay halos walang limitasyong, hangga't ang presyo ng pinagbabatayan na seguridad ay gumagalaw nang napakalakas.
Mga Key Takeaways
- Ang isang straddle ay isang diskarte sa pagpipilian na kinasasangkutan ng pagbili ng parehong isang ilagay at tawag na pagpipilian para sa parehong petsa ng pag-expire at presyo ng welga sa parehong pinagbabatayan. Ang diskarte ay kumikita lamang kapag ang stock ay tumataas o bumagsak mula sa presyo ng welga ng higit sa kabuuan premium bayad.A straddle ay nagpapahiwatig kung ano ang inaasahang pagkasumpungin at hanay ng kalakalan ng isang seguridad ay maaaring sa pamamagitan ng petsa ng pag-expire.
Straddles Academy
Pag-unawa sa mga Straddles
Mas malawak, ang mga straddle stratehiya sa pananalapi ay tumutukoy sa dalawang magkahiwalay na transaksyon na kapwa may kasamang parehong pinagbabatayan ng seguridad, kasama ang dalawang mga transaksyon sa sangkap na nag-offset sa isa't isa. Ang mga namumuhunan ay may posibilidad na gumamit ng isang straddle kapag inaasahan nila ang isang makabuluhang paglipat sa presyo ng stock ngunit hindi sigurado tungkol sa kung ang presyo ay aakyat o bababa.
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2019
Ang isang straddle ay maaaring magbigay ng negosyante ng dalawang makabuluhang pahiwatig tungkol sa kung ano ang iniisip ng merkado ng mga pagpipilian tungkol sa isang stock. Una ay ang pagkasumpong ng inaasahan ng merkado mula sa seguridad. Pangalawa ay ang inaasahang trading range ng stock sa pamamagitan ng petsa ng pag-expire.
Pagsasama-sama ng isang Straddle
Upang matukoy ang gastos ng paglikha ng isang straddle ang isa ay dapat magdagdag ng presyo ng ilagay at magkasama ang tawag. Halimbawa, kung naniniwala ang isang negosyante na ang isang stock ay maaaring tumaas o mahulog mula sa kasalukuyang presyo nito na $ 55 kasunod ng mga kita sa Marso 1, maaari silang lumikha ng isang straddle. Ang negosyante ay titingnan na bumili ng isang ilagay at isang tawag sa $ 55 na welga na may isang pag-expire ng petsa ng Marso 15. Upang matukoy ang gastos ng paglikha ng straddle, idadagdag ng negosyante ang presyo ng isang tawag sa Marso 15 $ 55 at isang Marso 15 $ 55 na ilagay. Kung ang parehong mga tawag at naglalagay ng kalakalan sa halagang $ 2.50 bawat isa, ang kabuuang outlay o premium na bayad ay $ 5.00 para sa dalawang kontrata.
Ang premium na bayad ay nagmumungkahi na ang stock ay kailangang tumaas o mahulog ng 9% mula sa $ 55 na presyo ng welga upang kumita ng kita noong Marso 15. Ang halaga ng stock ay inaasahan na tumaas-o-pagkahulog ay isang sukatan ng hinaharap na pagkasumpungin ng hinaharap ang istak. Upang matukoy kung magkano ang kailangan ng stock na tumaas o mahulog, hatiin ang premium na binabayaran ng presyo ng welga, na $ 5 / $ 55, o 9%.
Pagtuklas ng Saklaw ng Pagpapalit
Upang matukoy ang inaasahang saklaw ng pangangalakal ng stock, ang isang ay magdagdag o ibawas ang $ 5 na premium sa o mula sa $ 55 na presyo ng welga. Sa kasong ito, lumilikha ito ng isang saklaw ng trading na $ 50 hanggang $ 60. Kung ang stock na ipinagpalit sa loob ng zone na $ 50 hanggang $ 60, mawawala ang negosyante ng ilan sa kanilang pera ngunit hindi kinakailangan lahat ito. Posible lamang na kumita ng kita kung tumaas o bumagsak ang stock sa labas ng $ 50 hanggang $ 60 zone.
Kumita ng isang Kita
Kung ang stock ay nahulog sa $ 48, ang mga tawag ay nagkakahalaga ng $ 0, habang ang mga inilalagay ay nagkakahalaga ng $ 7 sa pag-expire. Na maghatid ng kita ng $ 2 sa negosyante. Gayunpaman, kung ang stock ay napunta sa $ 57, ang mga tawag ay nagkakahalaga ng $ 2, at ang mga inilalagay ay nagkakahalaga ng zero, na binibigyan ang pagkawala ng $ 3. Ang pinakamasamang kaso na sitwasyon ay kapag ang presyo ng stock ay nananatili sa o malapit sa presyo ng welga.
Tunay na Daigdig na Halimbawa
Noong Oktubre 18, 2018, ang merkado ng mga pagpipilian ay nagpapahiwatig na ang stock ng AMD ay maaaring tumaas o mahulog 20% mula sa $ 26 na presyo ng strike para sa pag-expire noong Nobyembre 16, dahil nagkakahalaga ng $ 5.10 upang bumili ng isang ilagay at tumawag. Inilagay nito ang stock sa isang saklaw ng pangangalakal na $ 20.90 hanggang $ 31.15. Pagkalipas ng isang linggo, iniulat ng kumpanya ang mga resulta at pagbabahagi mula sa $ 22.70 hanggang $ 19.27 noong Oktubre 25. Sa kasong ito, ang negosyante ay makakakuha ng kita dahil ang stock ay nahulog sa labas ng saklaw, na lumampas sa premium na gastos ng pagbili ng mga inilalagay at tawag.
