Talaan ng nilalaman
- Langis ng langis at US Dollar
- Pag-unlad ng mga Korelasyon ng Langis
- Problema sa Eurozone
- Ang EUR / USD kumpara sa Crude Oil
- Epekto ng US (USD)
- USD kumpara sa Crude Oil
- Mga Resulta ng Over-Dependence
- Ang pagbagsak ng Ruble
- Ang Bottom Line
Mayroong isang nakatagong string na tinali ang mga pera sa langis ng krudo. Sa mga pagkilos ng presyo sa isang lugar, pinipilit nito ang isang nagkakasundo o tumututol na reaksyon sa iba pa. Ang ugnayan na ito ay nagpapatuloy sa maraming mga kadahilanan, kabilang ang pamamahagi ng mapagkukunan, ang balanse ng kalakalan (BOT), at sikolohiya ng merkado. Gayundin, mayroong makabuluhang kontribusyon ng langis ng krudo sa inflationary at deflationary pressure na pinatindi ang mga interrelationship na ito sa mga matitinding panahon ng trending - kapwa sa paitaas at sa pababang.
Langis ng langis at US Dollar
Ang langis ng krudo ay sinipi sa dolyar ng US (USD). Kaya, ang bawat uptick at downtick sa dolyar o sa presyo ng bilihin ay bumubuo ng isang agarang realignment sa pagitan ng greenback at maraming mga forex crosses. Ang mga paggalaw na ito ay hindi gaanong nakakaugnay sa mga bansa nang walang makabuluhang mga reserbang langis na krudo, tulad ng Japan, at higit pang nakakaugnay sa mga bansa na mayroong makabuluhang reserbang tulad ng Canada, Russia, at Brazil.
Mga Key Takeaways
- Ang langis at mga pera ay likas na nauugnay kung saan ang mga aksyon sa presyo sa isang puwersa ay positibo o negatibong reaksyon sa iba pang mga bansa na may makabuluhang reserba.Ang USD ay nakinabang mula sa napakapangit na pagbagsak ng langis ng krudo dahil ang sektor ng enerhiya ay isang makabuluhang nag-aambag sa US GDP.Country na umaasa. Malubha sa mga pag-export ng krudo ay nakakaranas ng mas maraming pinsala sa ekonomiya kaysa sa mga may higit na magkakaibang mapagkukunan.Ang mga pondo na bumili ng langis ng krudo at yaong gumagawa nito palitan ang USD sa isang sistemang tinatawag na petrodollar system.
Pag-unlad ng mga Korelasyon ng Langis
Maraming mga bansa ang gumamit ng kanilang mga reserbang krudo sa panahon ng makasaysayang pagtaas ng merkado ng enerhiya sa pagitan ng kalagitnaan ng 1990s at kalagitnaan ng 2000, na humiram nang mabigat upang magtayo ng imprastruktura, mapalawak ang operasyon ng militar, at magsimula ng mga programang panlipunan. Ang mga panukalang batas ay dumating matapos matapos ang pagbagsak ng ekonomiya ng 2008, kung saan ang ilang mga bansa ay deleveraged habang ang iba ay nadoble, na humiram nang higit pa laban sa mga reserba upang maibalik ang tiwala at tilapon sa kanilang nasugatan na mga ekonomiya.
Ang mas mabibigat na pag-utang na ito ay nakatulong na mapanatiling mataas ang mga rate ng paglago hanggang sa bumagsak ang mga presyo ng langis ng krudo sa 2014, na itinapon ang mga bansa na sensitibo sa mga kalakal sa mga pag-urong sa pag-urong. Ang Canada, Russia, Brazil, at iba pang mga bansa na mayaman sa enerhiya ay nagpupumilit mula noon, nag-aayos ng mga halaga ng plummeting sa dolyar ng Canada (CAD), Russian rubles (RUB), at Brazilian reals (BRL).
Ang nagbebenta ng presyon ay kumalat sa iba pang mga grupo ng kalakal, na nagpapalaki ng mga malaking takot sa buong mundo na paglihis. Pinahigpitan nito ang ugnayan sa pagitan ng mga apektadong bilihin, kabilang ang mga langis ng krudo at mga sentro ng pang-ekonomiya na walang mga mahalagang reserbang kalakal tulad ng Eurozone. Ang mga pera sa mga bansa na may makabuluhang mga reserbang pagmimina ngunit ang kalat na mga reserba ng enerhiya, tulad ng dolyar ng Australia (AUD), ay bumagsak kasama ang mga pera ng mga bansa na mayaman sa langis.
Problema sa Eurozone
Ang plummeting na presyo ng krudo na langis ay nagtakda ng isang deflationary scare sa Eurozone matapos ang negatibong indeks ng presyo ng mga mamimili ay naging negatibo sa pagtatapos ng 2014. Ang presyur na itinayo sa European Central Bank (ECB) noong unang bahagi ng 2015 upang ipakilala ang isang malaking sukat na programa ng pampinansiyal na pampasigla upang ihinto ang deflationary spiral at magdagdag ng inflation sa system. Ang unang pag-ikot ng pagbili ng bono sa European bersyon na ito ng dami ng easing (QE) ay nagsimula sa unang linggo ng Marso 2015. Ang QE ng ECB ay nagpatuloy hanggang kalagitnaan ng 2018.
Ang EUR / USD kumpara sa Crude Oil
Maraming mga kalahok sa forex ang nakatuon ng kanilang buong pansin sa EUR / USD cross, ang pinakapopular at likido na merkado ng pera sa buong mundo. Ang pares ng pera ay nanguna noong Marso 2014, tatlong buwan lamang bago pumasok ang langis ng krudo sa isang banayad na pagtanggi na bumilis sa pagbagsak sa ikaapat na quarter - nang sabay-sabay na bumagsak ang krudo mula sa itaas na 80s hanggang mababa ang 50s. Ang presyon ng pagbebenta ng Euro ay nagpatuloy noong Marso 2015, na nagtatapos sa parehong oras na sinimulan ng ECB ang programa ng pampinansiyal na programa.
Ang Venezuela ay may pinakamalaking bilang ng mga reserbang langis ng krudo, ayon sa OPEC.
Epekto ng US (USD)
Habang ang Estados Unidos ay inilipat ang mga ranggo sa buong mundo ng petrolyo na paggawa, ang dolyar ng US ay nakinabang mula sa matinding pagbagsak ng langis ng krudo sa maraming kadahilanan. Una, ang paglago ng ekonomiya ng Estados Unidos mula sa merkado ng oso ay hindi pangkaraniwang malakas kumpara sa mga kasosyo sa pangangalakal nito, na pinapanatili ang buo ng mga sheet ng balanse. Pangalawa, habang ang sektor ng enerhiya ay makabuluhang nag-aambag sa US GDP, ang malaking pagkakaiba-iba ng ekonomiya ng Amerika ay binabawasan ang pag-asa sa iisang industriya.
USD kumpara sa Crude Oil
Ang Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP), isang tanyag na proxy ng trading sa USD, ay tumama sa isang mababang dekada na mababa sa taas ng huling siklo ng bull market noong 2007 at naging mas mataas, na paghagupit ng isang tatlong taong mataas kapag natapos ang bear market noong 2009. Pagkatapos, ang mas mataas na lows noong 2011 at 2014 ay nagtakda ng entablado para sa isang malakas na pag-akyat sa 2014 na nagsimula isang buwan lamang matapos ang langis ng krudo na lumusot at pinasok ang makasaysayang downtrend.
Ang kabaligtaran na pag-uugali ng lockstep ay nagpatuloy sa pagitan ng mga instrumento noong 2015, nang ang USD ay nagpatuloy sa pag-pullback nito. Ang tuktok ay sabay-sabay sa pagsisimula ng programa ng QE ng ECB, na naglalarawan kung paano malalampasan ng patakaran sa pananalapi ang pagkakaugnay ng krudo sa langis, hindi bababa sa mga makabuluhang tagal ng oras. Ang run-up sa isang inaasahang pag-ikot ng rate ng FOMC rate ay nag-ambag din sa hawak na pattern na ito.
Mga Resulta ng Over-Dependence
Nabibigyang-kahulugan na ang mga bansa na higit na nakasalalay sa mga pag-export ng krudo ay nagdulot ng mas malaking pinsala sa ekonomiya kaysa sa mga may mas magkakaibang mapagkukunan. Nag-aalok ang Russia ng isang perpektong halimbawa, na may enerhiya na kumakatawan sa 58.6% ng kabuuang 2014 export.
Ang bansa ay nahulog sa isang matarik na pag-urong noong 2015, na ang GDP na bumababa ng 4.6% taon-sa-taon sa ikalawang quarter ng 2015, pinatindi ng mga parusa sa Kanluran na nakatali sa pagsulong nito sa Ukraine. Ang GDP para sa Q3 2015 ay nahulog 2.6% taon-sa-taon, at pagkatapos ay 2.7% para sa Q4 2015. Kung gayon, sa pag-ikot ng mga presyo ng langis ng krudo, nakita ng Russian GDP ang isang minarkahang pag-ikot. Ang paglago ng GPD ay naging positibo noong Q4 2016 at nanatili ito mula pa noon.
Ang Gazprom ay ang pinakamalaking kumpanya ng paggawa ng langis sa Russia.
Narito ang mga bansa na may pinakamataas na export ng langis ng krudo batay sa mga barrels bawat araw, ayon sa World Factbook ng CIA:
- Saudi Arabia na may 7.3 milyonRusia na may 5.1 milyonIraq na may 3.3 milyonAng United Arab Emirates na may 2.7 milyonCanada na may 2.7 milyon
Ang pagkakaiba-iba ng ekonomiya ay nagpapakita ng isang mas malaking epekto sa pinagbabatayan ng pera kaysa sa mga ganap na numero ng pag-export. Ang Colombia ay nasa ika-19, ngunit ang langis ng krudo ay kumakatawan sa 25% ng kabuuang mga pag-export, na nagtuturo sa mataas na pag-asa na isinalarawan sa pagbagsak ng piso ng Colombia (COP) mula pa noong kalagitnaan ng 2014. Samantala, ang ekonomiya ng bansa na ito ay lumalamig nang malaki pagkatapos ng isang malakas na pag-unlad na pag-unlad.
Ang pagbagsak ng Ruble
Maraming mga platform sa Western forex ang tumigil sa pangangalakal ng ruble noong unang bahagi ng 2015 dahil sa mga isyu sa pagkatubig at mga kontrol ng kapital, na naghihikayat sa mga mangangalakal na gamitin ang Norwegian krone (NOK) bilang isang proxy market. Ang USD / NOK ay nagpapakita ng isang malawak na pattern ng basing sa pagitan ng 2010 at 2014 sa parehong oras na ang langis ng krudo ay nagba-bounce sa pagitan ng $ 75 at $ 115. Ang pagbagsak ng langis ng krudo sa ikalawang quarter ng 2014 ay tumutugma sa isang malakas na pag-akyat na pinabilis sa ika-apat na quarter.
Ang rally na iyon ay nagpatuloy sa ikalawang-kalahating 2015, kasama ang pares ng pera na pumindot sa isang bagong dekada mataas. Itinuturo nito ang patuloy na pagkapagod sa ekonomiya ng Russia, kahit na ang langis ng krudo ay nawala sa malalim na mga lungag nito. Pa rin, ang pares ay sumikat kasama ang langis ng krudo. Ang mataas na pagkasumpungin ay ginagawang mahirap na merkado para sa mga pangmatagalang posisyon sa forex, ngunit ang mga negosyante sa panandaliang maaaring mag-book ng mahusay na kita sa malakas na merkado.
Ang Bottom Line
Ang langis ng krudo ay nagpapakita ng isang mahigpit na ugnayan na may maraming mga pares ng pera sa tatlong kadahilanan. Una, ang kontrata ay sinipi sa US dolyar kaya ang mga pagbabago sa presyo ay may agarang epekto sa mga kaugnay na mga krus. Pangalawa, ang mataas na pagsalig sa langis ng krudo ay nag-export ng mga pambansang ekonomiya upang umakyat at bumababa sa mga merkado ng enerhiya. At pangatlo, ang pagbagsak ng mga presyo ng langis ng krudo ay mag-uudyok ng nagkakasundo na pagtanggi sa mga pang-industriya na kalakal, na pinapataas ang banta ng pagkalugi sa buong mundo, pagpwersa ng mga pares ng pera upang maging reprice ang mga relasyon.
