Ano ang Panganib na Pagkamamahalan?
Ang panganib ng pagkakapanganib ay isang diskarte sa paglalaan ng portfolio gamit ang panganib upang matukoy ang mga paglalaan sa iba't ibang mga bahagi ng isang portfolio ng pamumuhunan. Ang diskarte sa pagkakapanganib ng panganib ay sumusunod sa diskarte sa modernong portfolio ng portfolio (MPT) sa pamumuhunan. Naghangad ang MPT na pag-iba-ibahin ang portfolio ng pamumuhunan sa mga tinukoy na mga assets upang ma-optimize ang mga pagbabalik habang sumusunod sa mga parameter ng peligro sa merkado sa pamamagitan ng pagtingin sa panganib at pagbabalik para sa buong portfolio. Ang konsepto ng graphical na representasyon ng isang linya ng seguridad sa merkado (SML) ay isang bahagi ng pamamaraang ito.
Panganib na Pagkamamahalan
Mga Pangunahing Kaalaman sa Alokasyong Portfolio
Ang mga pinasimpleng diskarte sa paglalaan tulad ng 60/40 ay gumagamit din ng teorya ng modernong portfolio sa paglalaan ng asset. Ang pamamaraang ito ay humahawak upang mapanatili ang isang porsyento ng mga partikular na klase ng pag-aari, tulad ng 60% na stock at 40% na paglalaan ng bono. Ang pamamaraan ay naglalayong sa karaniwang pag-iiba at pagkakalantad sa loob ng portfolio ng pamumuhunan ng isa. Sa pinasimple na mga diskarte sa paglalaan gamit ang mga stock at bono lamang, ang mga paglalaan ay karaniwang mas mabibigat na bigat sa mga equities para sa mga namumuhunan na mas malaking panganib. Ang mga namumuhunan sa peligro na panganib ay karaniwang may mas mataas na timbang sa mga bono para sa pagpapanatili ng kapital.
- Ang panganib ng pagkakapanganib ay isang diskarte sa paglalaan ng portfolio gamit ang panganib upang matukoy ang mga paglalaan sa iba't ibang mga bahagi ng isang portfolio ng pamumuhunan. Ang diskarte sa pagkahilig sa peligro sa mga sentro ng pamamahala ng portfolio sa paligid ng diskarte sa modernong portfolio (MPT). Naghangad ang MPT na i-optimize ang mga pamumuhunan sa pamamagitan ng pagtingin sa panganib at pagbabalik ng buong portfolio bilang one.Risk parity na karaniwang nangangailangan ng dami ng pamamaraan na ginagawang mas advanced kaysa sa pinadali na mga diskarte sa paglalaan.
Mga Pangunahing Kaalaman sa Panganib
Ang peligro ng pagkakapanganib ay isang advanced na diskarte sa portfolio na kadalasang ginagamit ng mga pondo ng bakod. Karaniwan itong nangangailangan ng dami ng pamamaraan na ginagawang mas advanced kaysa sa pinadali na mga diskarte sa paglalaan. Ang layunin ng pamumuhunan sa peligro ng peligro ay upang kumita ang pinakamainam na antas ng pagbabalik sa target na antas ng peligro.
Sa isang diskarte sa pagkakapanganib sa peligro, maaaring isama sa isang portfolio ng pamumuhunan ang mga stock at bono. Gayunpaman, sa halip na gumamit ng isang paunang natukoy na proporsyon ng pag-iba-iba ng asset tulad ng 60/40, ang mga proporsyon sa klase ng pamumuhunan ay natutukoy ng isang target na peligro at antas ng pagbabalik. Ang mga estratehiyang peligro ng pagkapanganib ay pangkalahatang nagbago at binuo mula sa pamumuhunan ng MPT. Pinapayagan nila ang mga namumuhunan na mag-target ng mga tiyak na antas ng panganib at hatiin ang panganib sa buong portfolio ng pamumuhunan upang makamit ang pag-iba-iba ng portfolio.
Ang mga diskarte sa peligro ng peligro ay nagbibigay-daan para sa alternatibong pagkakaiba-iba sa mga portfolio at pondo. Kasunod ng paksang ito, ang mga tagapamahala ng portfolio ay maaaring gumamit ng anumang halo ng mga asset na kanilang pinili. Gayunpaman, sa halip na makabuo ng mga paglalaan sa iba't ibang klase ng pag-aari upang makarating sa isang pinakamainam na target na peligro, ang mga diskarte sa pagkakapantay sa panganib ay gumagamit ng pinakamainam na antas ng target na peligro bilang kanilang batayan para sa pamumuhunan. Ang hangarin na ito ay madalas na nakamit sa pamamagitan ng paggamit ng leverage sa panganib ng timbang nang pantay sa iba't ibang mga klase ng asset gamit ang pinakamainam na antas ng target na peligro.
Sa mga diskarte sa pagkakapanganib ng peligro, ang mga tagapamahala ng portfolio ay maaaring makakuha ng eksaktong mga sukat ng kontribusyon ng kapital ng mga klase ng asset sa isang portfolio upang makamit ang na-optimize na pag-iiba para sa isang hanay ng mga layunin at mga kagustuhan sa mamumuhunan.
Mga Real Halimbawa ng Daigdig
Ang AQR Risk Parity Fund ay namumuhunan sa buong mundo sa mga stock, bond, currencies, at commodities. Nilalayon nitong makamit ang pinakamainam na pagbabalik sa pamamagitan ng balanseng pamumuhunan sa peligro. Ang Pondo ay may net expense ratio na 0.93 porsyento.
Ang Global Resulta sa Panganib na Horizon ay gumagamit ng diskarte sa peligrosong peligro sa mga pamumuhunan nito. Gumagamit ang ETF ng isang pantay na pamamahagi ng pabagu-bago na pagbabagu-bago ng panganib upang matukoy ang dami ng pakikilahok ng kapital. Mayroong bayad sa pamamahala ng 1.27%.
