Minsan maaari itong maging isang mahirap na gawain upang matukoy ang pinakamainam na paraan upang kumita mula sa isang pagbawas sa pangkalahatang merkado. Kaya ano ang dapat gawin ng isang mamumuhunan upang kumita ng pera kapag bumaba ang mga index? O ano ang dapat gawin ng isa upang maprotektahan ang mga natamo na nagawa na nila nang hindi nagbebenta ng kanilang mga pamumuhunan at posibleng kumuha ng buwis?
Ang mga pagpipilian, tulad ng naglalagay, ay isang paraan. Ngunit kung hulaan mong mali, maaari mong mawala ang iyong pera sa medyo maikling panahon. Ang pag-ikot ng stock ay isa pang pamamaraan. Gayunpaman, maaaring maging riskier kaysa sa mga pagpipilian sa pagbili, dahil ang mga pagkalugi ay maaaring lumampas sa iyong paunang pamumuhunan.
Ang reverse market mutual pondo o reverse exchange-traded funds (ETFs) ay maaaring solusyon. Nag-aalok sila ng propesyonal na pamamahala at maaaring maging mas ligtas kaysa sa pamumuhunan sa mga pagpipilian o pag-shorting sa merkado. Gayunpaman, ang mga pondong ito ay hindi para sa mahina ng puso. Ang mga pangmatagalang mamumuhunan ay maaaring mahuli ng bantay at sinusunog ng isang mabilis na rally. At ang mga gastos ay maaaring mataas.
Magagamit ang Dalawang Uri
Ang mga baligtad na pondo sa merkado, na kilala rin bilang mga pondo ng bear-market o maiikling pondo, ay dumating sa dalawang magkakaibang istilo ng pamumuhunan — ang reverse index at aktibong pinamamahalaan. Parehong inilaan upang kumita ng pera lamang kapag bumababa ang merkado.
Reverse Index
Ang isang reverse index fund ay idinisenyo upang umakyat kapag bumaba ang index. Kaya, halimbawa, kung ang index ay nawalan ng 2%, ang halaga ng net asset ng NAV (pondo) ay dapat tumaas ng 2% bago ang mga bayarin at gastos. Ang ilang mga pondo ay gumagamit ng pakikinabang upang mapalaki ang epekto ng iyong pamumuhunan sa pamamagitan ng pagbabayad ng maramihang pagbaba ng index. Halimbawa, kung ang pondo ay magbabayad ng doble ng pagbagsak ng index, at ang index na sumusunod sa pagkawala ng 10%, ang pondo ay maaaring kumita ng 20%.
Sa pamamagitan ng pagkuha ng isang kabaligtaran na posisyon na tumutugma sa dalawang beses sa pang-araw-araw na pagbagsak sa index, maaari mong harang ang iyong mahabang posisyon sa kalahati ng halaga ng pera. Pagkatapos ay maaari mong kunin ang iba pang kalahati ng iyong cash at ilagay ito sa isang pondo sa merkado ng pera, na nagbibigay sa iyo ng kakayahang madagdagan ang iyong halamang-bakod sa kalsada.
Ang mga reverse index na pondo ay sumusunod lamang sa bawat index out doon, kasama ang S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones US Financial Index, Dow Jones Precious Metals Index, Dow US Real Estate Index at Nikkei 225 Average na Average.
At mayroon ding mga pondo na walang sukat na subaybayan ang mga index ng langis, natural gas at currency. Kaya maaari kang tumuon bilang malawak o makitid hangga't gusto mo.
Aktibong Pinamamahalaan
Ang isang aktibong pinamamahalaang baligtad na pondo sa merkado sa pangkalahatan ay naghahanap para sa mabilis na pagbabalik laban sa mga paggalaw ng pang-araw-araw na pamilihan at inaasahan na gumawa ng mas mahusay kaysa sa mahigpit na passive reverse index fund. Ang mga tagapamahala nito ay maaaring bumili ng mga derivatives (ibig sabihin, futures, swaps o mga pagpipilian sa futures) o maglagay ng index ng mga pagpipilian o magbenta ng mga maiikling index futures sa halip na hindi inversely mirroring isang index. Ang ilan kahit na mga maikling indibidwal na stock, din.
Ang mga estilo ng pamamahala ay maaaring magkakaiba. Ang ilang mga tagapamahala ay nananatiling 100% maikli kahit na ano ang takbo ng merkado, habang ang iba ay isasama ang mga mahahabang posisyon sa mga ari-arian, tulad ng mga stock ng ginto, na maaaring kumilos nang taliwas sa ibang mga merkado.
Hedge para sa Overweighted Portfolio
Ipagpalagay, halimbawa, na nagtatrabaho ka para sa isa sa mga kumpanya na bumubuo sa DJIA at ang stock ng iyong employer ay kumakatawan sa isang malaking porsyento ng iyong portfolio. Alam mo na ang isang mapanganib na posisyon upang mapanatili, ngunit hindi mo nais na magbenta ng anumang pagbabahagi dahil tiwala ka na ang kumpanya ay patuloy na umunlad. Bukod dito, haharapin mo ang isang malaking singil sa buwis dahil sa iyong mababang batayan sa stock.
Maaari kang gumamit ng isang baligtad na pondo sa pamilihan na inversely na sinusubaybayan ang DJIA upang maprotektahan laban sa isang pang-matagalang pagbagsak sa stock ng iyong employer. Kung ang mga surge ng merkado, ang pagtaas ng halaga ng iyong mga stock ay maaaring mai-offset ang pagkawala sa NAV ng iyong reverse market.
Isaalang-alang ang Mataas na Gastos
Dahil ang mga baligtad na pondo sa pamilihan ay maaaring madalas na makipagkalakalan upang mapakinabangan ang mabilis na pagtanggi sa merkado, ang mga bayarin at gastos ay maaaring mas mataas kaysa sa tradisyonal na pondo. Maaari mong, siyempre, kunin ang maikling posisyon at huwag gumamit ng pondo kasama ang mga nauugnay na gastos. Ngunit tandaan na ang isang baligtad na pondo sa merkado:
- Hindi ba hinihiling na magbukas ka ng isang margin account upang hawakan ang mga maiikling posisyon Hindi ka na gagastos ng higit sa iyong paunang pamumuhunanCan pagmamay-ari ng iyong account sa pagreretiro
Ang Bottom Line
Ang mga baligtad na pondo sa merkado ay maaaring mabawasan ang iyong pagkakalantad sa merkado nang hindi nagbebenta ng mga security na pag-aari mo at pagkuha ng mga buwis na nakuha. Maaari ka ring manalo ng malaki kapag ang mga merkado ay gumuho, o maaari kang kumita pabalik bago ang pagkalugi sa merkado. Gayunpaman, ang mga pondong ito - lalo na ang mga gumagamit ng pag-uudyok upang mapalaki ang mga potensyal na pagbabalik-ay maaaring mawalan ng pera nang mabilis sa mga rally ng merkado, at pinakamahusay na ginagamit upang umayos ang peligro ng portfolio.
Bukod dito, ang konsepto ng pagtaya laban sa merkado ay nakakalito at higit sa lahat para sa mga timer ng merkado. Pagkatapos ng lahat, maliban kung naniniwala ka na ang ekonomiya ay para sa isang pangmatagalang pagtanggi at nais na maghanda para sa pinakamasama, maaaring hindi makatuwiran na pagmamay-ari ng naturang pondo para sa pangmatagalang panahon. Gayunpaman, kung nais mong gumamit ng isang reverse pondo sa merkado bilang seguro laban sa pagkalugi, siguraduhing limitahan ito sa isang bahagi ng iyong portfolio.
