Ang Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT) ay isang malaking diskwento na iba't ibang mga kadena ng tindahan na may mga operasyon sa multinasyunal. Ang istraktura ng kapital ng kumpanya ay may kasamang ilang utang, ngunit ito ay mas mabigat na lumubog patungo sa kapital ng equity, at binabawasan ng Wal-Mart ang pag-load ng utang nito. Ang mga kakumpitensya tulad ng Target Corp. (NYSE: TGT) at Dollar Tree Inc. (NASDAQ: DLTR) ay may makabuluhang higit na pinansyal na pagkilos sa kanilang mga istruktura ng kapital noong Enero 2016. Ang halaga ng enterprise ng Wal-Mart ay naging pabagu-bago, na may sentimyento sa pamumuhunan na nagdudulot ng pagbagsak sa ang presyo ng stock at pagbawas ng utang na nagpapatindi ng pababang presyon.
Equity Capital
Ang Equity ay tumutukoy sa financing na magagamit sa isang kumpanya na nabuo sa pamamagitan ng pagpapalabas ng stock at ang natipon na netong kita na kinukuha ng mga shareholders. Sa seksyong equity shareholder ng sheet ng balanse, ang mga entry tulad ng karaniwang stock, stock Treasury, at napanatili na kita ay karaniwang mga entry. Noong Enero 2016, ang kabuuang equity shareholder ng Wal-Mart ay $ 83.6 bilyon. Kasama dito ang $ 317 milyon ng karaniwang stock sa halaga ng par, kapital na higit sa halaga ng par na $ 1.8 bilyon, napananatiling kita na $ 90 bilyon, naipon ang iba pang komprehensibong pagkawala ng $ 11.6 bilyon at hindi maaasahang hindi nakokontrol na interes na $ 3.1 bilyon.
Ang Enero kabisera ng equity ng Wal-Mart noong $ 83.6 bilyon ay nagmamarka ng pagbawas mula sa $ 85.9 bilyon noong Enero 2015, bagaman ito ay mas mataas kaysa sa balanse ng 2014 na $ 81.3 bilyon. Nakakuha ng iba pang komprehensibong pagkawala ay may papel sa pagbawas, na tumataas mula sa $ 3 bilyon noong 2014 hanggang $ 7.2 bilyon noong 2015 at $ 11.6 bilyon sa 2016, dahil lalo na sa pagsasalin ng pera. Ang mga napanatili na kita ay tumaas mula sa $ 76.6 bilyon noong 2014 hanggang $ 85.8 bilyon noong 2015 at $ 90 bilyon noong 2016, kahit na ang isang $ 4.1 bilyon na muling pagbili sa taon ng piskal na natapos noong Enero 2016 ay nakatulong sa pagtulak sa halaga ng equity shareholder na mas mababa sa taon.
Kabisera ng Utang
Ang utang ay tumutukoy sa pananalapi mula sa mga instrumento tulad ng mga bono, tala at mga pautang sa bangko na hindi nagbibigay ng financer ng isang paghahabol sa kita ng kumpanya, na binabayaran ang mga ito sa interes. Noong Enero 2016, ang Wal-Mart ay may pangmatagalang utang na $ 38.2 bilyon. Ang panandaliang utang ng kompanya ay binubuo ng kasalukuyang pagkahinog ng pangmatagalang mga utang na $ 2.7 bilyon at $ 2.7 bilyon ng panandaliang paghiram, na nagreresulta sa isang kabuuang utang na $ 43.6 bilyon. Ang pangmatagalang utang ng kumpanya ay binubuo ng mga hindi secure na tala na denominated sa US dolyar, euro, British pounds, at Japanese yen. Ang mga tala ay nagtataglay ng average na rate ng interes mula sa 1.6 hanggang 5.3%, at pagkahinog mula 2017 hanggang 2039.
Ang kabuuang utang ni Wal-Mart ay $ 47.3 bilyon noong Enero 2015 at $ 53.6 bilyon noong 2014, kaya ang tatlong taong takbo na humahantong sa 2016 ay malinaw patungo sa mas mababang pag-load ng utang. Ang mga nalikom mula sa pagpapalabas ng pangmatagalang utang ay tumanggi mula sa $ 7.1 bilyon sa piskal na taon na natapos noong Enero 2014 hanggang $ 5.2 bilyon noong 2015 at $ 39 milyon noong 2016, nangangahulugang ang kumpanya ay hindi pa nag-aalis ng mga bagong utang habang ang mga tala ay dapat bayaran. Ito ay maaaring sumasalamin sa isang pagbabago ng pananaw na may kaugnayan sa bagong istraktura ng gastos ng Wal-Mart, dahil pinapawi nito ang kabayaran ng empleyado at pinapahusay ang platform ng e-commerce.
Karaniwang Pampinansyal
Ang pananalapi sa pananalapi ay ang lawak ng kung saan ang kapital ng utang ay ginagamit upang tustusan ang isang negosyo, at maaari itong masukat sa kabuuang ratio ng utang-sa-kapital. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa halaga ng libro ng kapital ng utang ng pinagsama na mga halaga ng libro ng kapital ng utang at kapital ng equity. Ang ratio ng utang-sa-kapital ng Wal-Mart ay 0.34 hanggang Enero 2016, bumaba nang kaunti mula sa 0.36 noong 2015 at 0.4 noong 2014. Ang pagbaba ng pananalapi sa pananalapi ay nagkakasabay sa pagbawas ng kabuuang utang, dahil ang equity capital ay hindi tuwid na patuloy. Ang pinaka-maihahambing na peer ng Wal-Mart na si Target, ay mayroong ratio ng utang-sa-kapital na 0.5 hanggang Enero 2016.
Halaga ng Enterprise
Ang Wal-Mart ay mayroong halaga ng enterprise (EV) ng $ 253 bilyon at isang Fmarket cap na $ 214 bilyon noong Abril 2016. Tulad ng capitalization, sinusukat ng EV ang halaga ng merkado ng isang kumpanya, ngunit kasama rin dito ang halaga ng merkado ng net utang. Ito ay kapaki-pakinabang lalo na kung ikukumpara ang mga kumpanya na may iba't ibang halaga ng pananalapi, na karaniwan sa paghahambing sa cross-industry o mga pagpapahalaga sa pagkuha. Ang EV ng Wal-Mart ay nahulog nang malaki sa tatlong taon na natapos noong Abril 2016. Noong Abril 2013, ang EV ng kumpanya ay $ 299 bilyon, at umabot ito ng mataas na $ 339 bilyon bago bumagsak sa mababang halaga sa $ 226 bilyon.
