Ano ang Isang Malawakang Hawak na Nakatakdang Pananalig sa Pamumuhunan (WHFIT)?
Ang isang malawak na gaganapin na pinagkakatiwalaang pamumuhunan (WHFIT) ay isang uri ng pagtitiwala sa yunit ng pamumuhunan (UIT) na may hindi bababa sa isang interes na hawak ng isang ikatlong partido. Ang mga namumuhunan na bumili ng mga pagbabahagi ng tiwala ay nakakatanggap ng anumang regular na pagbabayad ng interes o dibidendo na natamo sa mga pagkakapantay-pantay o mga bono na ginanap sa tiwala.
Mga Key Takeaways
- Ang isang malawak na gaganapin na pinagkakatiwalaang pamumuhunan (WHFIT) ay isang sasakyan sa pamumuhunan kung saan kahit isang interesado ang third-party ay kasangkot. Ang ikatlong partido, o middleman, ay may pananagutan sa paghawak ng mga namamahagi ng yunit bilang custodian.Without this middleman role, ang WHFIT ay magiging isang yunit ng pamumuhunan sa yunit ng pamumuhunan (UIT), at sa maraming mga paraan gumana sila nang magkatulad mula sa pananaw ng isang mamumuhunan.WHFITS ay maaaring mamuhunan sa isang nakapirming portfolio ng mga stock at bond, o iba pang pamumuhunan sa real estate mortgage.
Ang pag-unawa sa malawak na Hawak na Mga Pinagkakatiwalaang Pamumuhunan sa Pamumuhunan
Ang malawak na gaganapin na mga pinagkakatiwalaang pamumuhunan ay dapat magkaroon ng hindi bababa sa isang may-hawak ng interes ng third-party, o middleman. Kung hindi man, gumagana sila sa parehong paraan tulad ng anumang iba pang yunit ng pagtitiwala sa yunit ng pamumuhunan na nag-aalok ng pagbabahagi sa isang nakapirming portfolio ng mga assets sa mga prospective na mamumuhunan. Sapagkat ang mga namumuhunan na pinondohan ang paunang pagbili ng mga ari-arian sa portfolio ay karaniwang nakikilahok bilang mga may hawak ng tiwala sa interes, malawak na gaganapin ang mga nakapirming tiwala sa pamumuhunan ay nahuhulog sa ilalim ng kategorya ng mga nagtitiwala sa nagbibigay.
Ang mga may hawak ng interes sa interes ay tumatanggap ng dibidendo o pagbabayad ng interes na nagmula sa mga pinagbabatayan na mga assets sa portfolio batay sa proporsyon ng mga namamahagi nila. Ang pagkakaroon ng mga middlemen sa tiwala ay nangangahulugang ang mga namumuhunan ay maaaring humawak ng alinman sa direktang interes sa tiwala o hindi direktang interes kung ang isang middleman tulad ng isang broker ay humahawak ng mga namamahagi sa pangalan ng ibang namumuhunan.
Ang mga WHFIT ay inuri bilang pass-through investment para sa mga layunin sa buwis sa kita. Ang mga partido na kasangkot sa paglikha at pagpapanatili ng isang WHFIT ay kinabibilangan ng:
- Mga Nagbibigay: Ang mga namumuhunan na nagko -pool ng kanilang pera upang bilhin ang mga ari-arian na inilagay sa tiwala. Tiwala: Karaniwan ang isang broker o institusyong pampinansyal na namamahala sa mga ari-arian ng tiwala. Middleman: Karaniwan ang isang broker na may hawak ng yunit na namamahagi sa tiwala sa ngalan ng kanilang kliyente / benepisyaryo. Tagapagtaguyod ng interes ng interes: Ito ang namumuhunan na nagmamay-ari ng mga pamamahagi ng yunit sa WHFIT at may karapatan sa kita na nabuo ng tiwala.
Iba pang mga Uri ng Mga Kompanya ng Pamumuhunan
Itinuturing ng US Securities and Exchange Commission (SEC) ang yunit ng pamumuhunan na pinagkakatiwalaan ng yunit ng pamumuhunan sa isa sa tatlong uri ng mga kumpanya ng pamumuhunan, kasama ang mga kapwa pondo at mga pondo na sarado. Tulad ng mga pondo ng magkasama, malawak na gaganapin ang mga nakapirming tiwala sa pamumuhunan ay nag-aalok ng mga mamumuhunan ng isang pagkakataon upang bumili ng mga pagbabahagi sa isang sari-saring portfolio ng pinagbabatayan na mga pag-aari sa isang mas mababang gastos at may mas kaunting gulo kaysa sa kakailanganin nitong magtayo ng portfolio nang nakapag-iisa. Hindi tulad ng mga pondo ng magkasama, malawak na gaganapin ang mga nakapirming tiwala sa pamumuhunan ay nag-aalok ng isang static na portfolio ng mga assets. Tinukoy din nila ang isang petsa ng pagwawakas kung saan ibibigay ng tiwala ang mga pinagbabatayan na mga assets at ipamahagi ang mga nalikom sa mga namumuhunan.
Pangkalahatang tinatrato ng US Panloob na Serbisyo ng Kita ang mga pinagkakatiwalaang pamumuhunan bilang mga pass-through entities para sa mga layunin ng buwis. Dahil dito, ang tiwala mismo ay hindi nagbabayad ng buwis sa mga kinikita nito. Sa halip, ang mga indibidwal na namuhunan sa tiwala ay nakakatanggap ng isang Form 1099 na nagdedetalye ng kanilang taunang kita at dapat magbayad ng buwis sa mga halagang iyon tulad ng gagawin nila sa iba pang kinita.
Malawakang Hawakang Mga Tiwala sa Mortgage
Ang isang pangkaraniwang uri ng malawak na gaganapin na pinagkakatiwalaang pamumuhunan, ang malawak na hawak na tiwala sa mortgage, ay nag-aalok ng mga portfolio na binubuo ng mga assets ng mortgage. Sa mga kasong ito, ang tiwala ay karaniwang bumili ng isang pool ng mga mortgage o iba pang katulad na mga instrumento sa utang na nakatali sa real estate. Ang mga namumuhunan ay kumikita batay sa interes na nakolekta sa pinagbabatayan na mga pagpapautang. Ang tatlong pangunahing pautang sa pederal na pautang na sina Freddie Mac, Fannie Mae, at Ginnie Mae, ay paminsan-minsan na naglalabas ng malawak na mga tungkulin sa mortgage.
Kaugnay nito ay isang real estate mortgage investment conduit (REMIC), na kung saan ay isang espesyal na layunin ng sasakyan na ginagamit upang mag-pool ng mga pautang sa mortgage at mag-isyu ng mga mortgage na suportado ng mortgage (MBS).Real estate mortgage investment conduits ay humahawak ng komersyal at tirahan na mga mortgage sa tiwala at mag-isyu ng mga interes sa mga mortgage na ito sa mga namumuhunan.
Ang Mga Pagkakaiba sa pagitan ng UITs at Mutual Fund
Ang mga pondo ng mutual ay mga pondo na bukas, nangangahulugang maaaring mabili at ibenta ng portfolio manager ang mga security sa portfolio. Ang layunin ng pamumuhunan ng bawat pondo ng bawat isa ay upang mapalampas ang isang partikular na benchmark, at ang portfolio manager ay nagtitinda ng mga security upang matugunan ang layuning iyon. Halimbawa, ang isang stock mutual na pondo, ay maaaring magkaroon ng isang layunin na higit na mabuong ang mga stock ng Standard & Poor's 500 index ng mga malalaking cap.
Mas gusto ng maraming namumuhunan na gumamit ng kapwa mga pondo para sa pamumuhunan sa stock upang maipagpalit ang portfolio. Kung ang isang mamumuhunan ay interesado na bumili at humawak ng isang portfolio ng mga bono at kumita ng interes, ang indibidwal na iyon ay maaaring bumili ng isang UIT o sarado na pondo na may nakapirming portfolio. Ang isang UIT, halimbawa, ay nagbabayad ng kita ng interes sa mga bono at humahawak sa portfolio hanggang sa isang tiyak na petsa ng pagtatapos kung kailan ibebenta ang mga bono at ang pangunahing halaga ay ibabalik sa mga may-ari. Ang isang namumuhunan sa bono ay maaaring pagmamay-ari ng isang sari-saring portfolio ng mga bono sa isang UIT, sa halip na pamahalaan ang mga pagbabayad ng interes at pagbawas ng bono sa isang personal na account sa broker.
