Ang unang-in, first-out (FIFO) na paraan ng accounting ay may dalawang pangunahing kawalan. Ito ay may kaugaliang mag-overstate ng gross margin, lalo na sa mga panahon ng mataas na inflation, na lumilikha ng mga nakaliligaw na pahayag sa pananalapi. Ang mga nagmumula na margin na nagreresulta mula sa accounting ng FIFO ay maaaring magresulta sa mas mataas na buwis sa kita.
Ang pamamaraan ng accounting ng FIFO ay isang sistema na ginamit upang magtalaga ng mga gastos sa imbentaryo sa panahon ng isang accounting. Ipinagpapalagay ng FIFO ang unang imbentaryo na ginawa o binili sa isang panahon ay ang unang naibenta, habang ang imbentaryo na gawa o ginawa ay huling naibenta nang huling. Samakatuwid, ang imbentaryo na binili nang maaga sa panahon ay bibigyan ng itinalaga sa gastos ng mga paninda na ibinebenta (COGS), at ang imbentaryo na binili huling, karaniwang hindi nabenta, ay itatalaga sa pagtatapos ng imbentaryo.
Ang katapat sa FIFO ay LIFO, o last-in, first-out. Ang pamamaraan ng LIFO ay ipinagpapalagay ang mga kalakal na ginawa o binili nang huling sa isang panahon ay ang unang ibinebenta.
Ang pinakasimpleng real-life halimbawa ng FIFO ay gatas sa isang grocery store. Ang gatas na binili muna ng tindahan ay itinulak sa harap ng istante at ipinagbili muna. Ang gatas na binili mamaya ay mailibing sa likuran at hindi ibebenta hanggang wala na ang naunang gatas.
Kapag tumaas ang mga gastos sa produksyon, ang mga kumpanya na gumagamit ng paraan ng FIFO upang iulat ang mga COGS na hindi sumasalamin sa kung anong mga materyales ang talagang nagkakahalaga sa oras na pinakawalan ang mga pahayag sa pananalapi. Sa halip, ang mga mas mababang gastos ay itinalaga sa mga kalakal na naibenta, na nagreresulta sa pagtaas ng kita. Ang mas mataas na kita ay maaaring humantong sa isang mas mataas na gastos sa buwis sa kita, na binabawasan ang daloy ng cash at nagpapahina sa posisyon ng pananalapi ng isang kumpanya para sa susunod na panahon ng accounting.
