Ang mga namumuhunan ay dapat mabawasan ang mga stock ng tech sa isang pantay na paglalaan ng timbang sa kanilang mga portfolio, habang pinapabigat ang timbang sa mga pinansyal at industriya, pinapayo ng Goldman Sachs Group Inc. (GS). Ang mahalagang pivoting ng diskarte sa pamumuhunan ay ipinakita sa kanilang ulat sa Lingguhang Kickstart ng US na napetsahan noong Enero 12. Ang tinawag ng Goldman na "Lista ng Kumbensyahan" ay naglalaman ng 15 mga nabili na stock, kasama ang mga ito 10, sa kanilang inaasahang mga nakuha na ipinahiwatig ng pagkakaiba-iba sa pagitan ng kanilang Enero 11 na nagsara at presyo ng target ng Goldman's 2018:
- Ang Bank of America Corp. (BAC), + 8% upang i-target ang presyoWells Fargo & Co (WFC), + 10% upang i-target ang presyoMetLife Inc. (MET), + 14% upang i-target ang presyoIntercontinental Exchange Inc. (ICE), +12 % upang i-target ang presyoBlackRock Inc. (BLK), + 13% upang i-target ang presyoDeere & Co (DE), + 27% upang i-target ang presyoCaterpillar Inc. (CAT), + 21% sa targetNorthrop Grumman Corp. (NOC), + 16% sa targetL3 Technologies Inc. (LLL), + 9% sa targetUnited Parcel Service Inc. (UPS), + 9% upang i-target
Upang tingnan ang mga rekomendasyong ito sa pananaw, ang Goldman ay nag-e-proyekto ng isang halaga ng pagtatapos ng taon na 2, 850 para sa S&P 500 Index (SPX), 2.7% lamang sa itaas ng Enero 16 na malapit. (Para sa higit pa, tingnan din ang: 5 Nangungunang Halaga ng Mga Stock para sa 2018. )
Pansarsyang Pinansyal
Ang naka-highlight na Goldman ng 10 mga stock sa pananalapi, kung saan lima ang kasama sa itaas. Ang reporma sa buwis, deregulasyon, at pagtaas ng mga rate ng interes ay dapat na pangunahing mga driver ng pagkawasak sa mga malalaking bangko tulad ng Wells Fargo at Bank of America, sa pananaw ni Goldman. Sa sobrang kabisera ng 8% at 9%, ayon sa pagkakabanggit, bawat pinakabagong mga pagsusulit sa stress ng CCAR na isinagawa ng Federal Reserve, inaasahan ng mga analista ng Goldman na ang dalawang bangko na ito ay magtataas ng pagbabahagi ng pagbabahagi sa pamamagitan ng halos 34% at dividend ng tungkol sa 19% sa pamamagitan ng 2019 CCAR year.
Ang Bank of America ay dapat na isang malaking benepisyaryo ng tumataas na mga rate ng interes, bawat Goldman, binigyan ang malaking libro ng mga pautang na lumulutang na rate at malakas na prangkisa. Samantala, ang Wells Fargo, ay dapat na ilagay ang mga isyu sa regulasyon, sa opinyon ni Goldman.
Ang MetLife ay nasa track upang magdagdag sa pagitan ng 100 at 150 na batayan ng mga puntos sa RoE nito sa 2020, mga proyekto ng Goldman. Ang mga pamumuhunan sa teknolohiya ng pag-save ng gastos at isang hindi gaanong pabagu-bago ng halo ng negosyo ay dapat magmaneho ng pagpapabuti ng kakayahang kumita. Bilang karagdagan, ang mga kumpanya ng seguro sa buhay ay kabilang sa mga pinakamalaking tagumpay kapag ang ani sa 10-Taong US Treasury Note ay tumataas, idinagdag ni Goldman.
Pang-industriya stock
"Ang mga stock ng makinarya ay nagtatanghal ng isang partikular na nakakahimok na pagkakataon sa 2018 habang ang industriya ay patuloy na lumitaw mula sa isang trough ng siklo, " sulat ni Goldman. Bawat pagsusuri nila, ang Deere at Caterpillar ay may malakas na pagpapatakbo ng pagpapatakbo, habang pinalawak ni Deere ang mga margin ng kita. Parehong mayroon ding "kaakit-akit na normalized na pagpapahalaga" sa opinyon ni Goldman.
Bilang karagdagan, ang Caterpillar ay nagsisimula upang mapagtanto ang mga benepisyo mula sa pagiging produktibo-pagpapahusay at pamumuhunan sa pagputol ng gastos, bawat Goldman. Sa ugat na iyon, inilagay din ni Goldman si Deere sa isang basket ng stock na inaasahang lalalabasan bilang resulta ng mataas na pamumuhunan sa R&D at paggasta sa kapital. (Para sa higit pa, tingnan din ang: 9 Stocks na Maaaring Maglabanan Bilang Panahon ng Bull Market: Goldman .)
"Ang mga stock ng depensa ay dapat na lumampas muli sa 2018 habang ang paglago ay patuloy na lumampas sa mga inaasahan, " sabi ni Goldman. Sa partikular, nag-proyekto sila ng mas mataas na 2018 paglago ng kita kaysa sa pinagkasunduan para sa Northrop Grumman (+ 7% kumpara sa + 6%) at L3 (+ 6% kumpara sa -3%). Sa susunod na dekada, tinatayang Goldman ng 10% average na taunang paglago ng kita para sa Northrop Grumman. Tungkol sa L3, napag-alaman nila na mas mababa ang halaga kaysa sa mga kapantay nito batay sa P / E, EV / EBITDA, at ani ng FCF, ang mga diskwento na inaasahan nilang pag-urong sa 2018, na pinapalakas ang stock.
