Maraming mga namumuhunan ang nayanig sa pangunahing nagbebenta ng stock sa mga nagdaang linggo kahit na ang merkado ay nagsisimula sa isang rally. Ngunit ang Goldman Sachs Group Inc. ay nagsasabi sa mga namumuhunan sa pinakabagong lingguhang ulat na ang stock slump ay kumakatawan sa isang pangunahing pagkakataon sa pagbili. Pinapayuhan ng firm ang mga namumuhunan na mag-focus sa mga kumpanya na may mababang gastos sa paggawa, cyclical, maliit na takip, at mga pag-play ng halaga.
Mga stock na may baligtad
Upang pagsamantalahan ang pagkakataong ito, kinilala ng Goldman ang 25 na nabili na mga stock na kamakailan ay nahulog ng higit sa kanilang makasaysayang mga ugnayan sa mas malawak na merkado. Ang implikasyon ay ang mga stock na ito ay malamang na mabawi sa isang mas mabilis na tulin kaysa sa merkado. Ang mga nabili na marka ng stock ay higit sa lahat kumpara sa kanilang mga beta-ipinahiwatig na pagbabalik, mula sa rurok ng merkado noong Enero 26 hanggang sa kamakailan-lamang na labangan sa Pebrero 8. Ang Beta ay isang sukatan ng ugnayan sa kasaysayan ng isang stock na may mga galaw sa mas malawak na merkado. Kabilang sa 25 na nakalista ng Goldman ay ang labindalawang: McDonald's Corp. (MCD), Chevron Corp. (CVX), Dollar Tree Inc. (DLTR), Google parent Alphabet Inc. (GOOGL), Lam Research Corp. (LRCX), Inilapat Materyal Inc. (AMAT), Wells Fargo & Co (WFC), MetLife Inc. (MET), United Parcel Service Inc. (UPS), Noble Energy Inc. (NBL), Parker-Hannifin Corp. (PH), at Principal Financial Group Inc. (PFG).
Mataas na Pagkabalisa
Ginagawa ng Goldman ang mga rekomendasyon nito matapos ang S&P 500 Index (SPX) ay tumanggi ng 7.6% mula sa talaan nitong malapit sa Enero 26 hanggang tanghali ng oras ng New York noong Pebrero 12. Sa pamamagitan ng Pebrero 8, ang index ay bumaba ng 10.2%, na opisyal na kumakatawan sa isang pagwawasto Ang kamakailan-lamang na pagbagsak ng merkado at isang spike sa pagkasumpungin ay naging sanhi ng pag-rehistro ng Investopedia An pagkabansa Index (IAI) sa isang mataas na antas ng pagkabahala sa 27 milyong mga mambabasa sa buong mundo. Lubhang mataas na alalahanin tungkol sa mga merkado ng seguridad ay higit na mababa ang mga alalahanin tungkol sa iba pang mga usapin sa pang-ekonomiya at pinansyal.
Mga Aralin sa Kasaysayan
Mula noong 1976, mayroong labing isang pagwawasto ng 10% o higit pa na hindi nangyari sa panahon ng pag-urong, sinabi ni Goldman sa pinakahuling ulat ng US Weekly Kickstart. Noong 1987 lamang ang isa sa mga labing-isang pagwawastong ito sa kalaunan ay naging isang plunge market na 20% o higit pa. Sa katunayan, idinagdag ni Goldman, ang mas mahabang kasaysayan ay nagpapahiwatig na ang mga merkado ng bear ay hindi malamang na mangyari nang walang pag-urong. Dahil sa pandaigdigang paglago ng GDP ay nananatiling malakas, at ang posibilidad ng isang pag-urong ay mababa, ang Goldman ay tiwala na ang mga stock ay ibabalik.
Para sa mga labing-isang kamakailang mga pagwawasto na hindi pag-urong, sinabi ni Goldman, ang karaniwang profile ay isang pagtanggi ng 15% sa buong 70 araw ng pangangalakal, na sinundan ng buong pagbawi sa nakaraang mataas pagkatapos ng 88 karagdagang mga araw ng pangangalakal. Ang mga namumuhunan na bumili ng S&P 500 sa sandaling tumanggi ito ng 10% sa mga labing isang pagwawasto ay makaranas ng positibong pagbabalik sa mga sumusunod na tatlo, anim, at labindalawang-buwan na 75% ng oras, idinagdag ni Goldman, kasama ang kani-kanilang pagbabalik median ng 6%, 12%, at 18% sa mga panahong ito.
Gayundin, ang kamakailan-lamang na pagbaba sa mga presyo ng stock ay maaaring pinatindi ng panahon ng pag-blackout para sa mga pagbabayad ng pagbabahagi ng discretionary na umiiral nang ilang linggo bago inilabas ang mga kita. Ang tala ng Goldman na ang mga korporasyon ay ang pinakamalaking solong mapagkukunan ng demand para sa kanilang sariling mga pagbabahagi, at na ang mga panahong ito ng blackout ay karaniwang minarkahan ng mas mababang pagbabalik at mas mataas na pagkasumpungin. Ngayon na tungkol sa dalawang-katlo ng mga kumpanya ay nasa labas ng kanilang mga blackout windows, inaasahan ng Goldman na bumaba ang presyon na ito upang mawala.
Mga namumuno sa Post-Pagwawasto
Sa tatlong buwan kasunod ng labing-isang non-urong pagwawasto ng post-1976, ang mga materyales at pang-industriya na stock ang naging pinakamahusay na sektor, kasama ang median outperformance para sa bawat isa na 270 batayan puntos (bps) kumpara sa buong S&P 500, kinakalkula ng Goldman. Ang United Parcel Service at Parker-Hannifin ay nasa sektor ng industriya.
Ang mga mababang stock valuation ay gumawa ng positibong pagbabalik ng 63% ng oras pagkatapos ng labing-isang kamakailang mga pagwawasto, na may isang panggitna labis na pagbabalik ng 350 mga puntos na batayan, bawat Goldman. Ang median forward P / E ratio ay 17 para sa S&P 500, Goldman computes, habang ang MetLIfe, Lam Research, at Principal Financial ay nasa 12, at ang Wells Fargo ay nasa 12. Tungkol sa mga maliliit na stock stock, ang Russell 2000 Index ay naipalabas ang S&P 500 sa pamamagitan ng isang median na 240 puntos na batayan, idinagdag ni Goldman.
Pananalapi, Techs
Naniniwala si Goldman na ang pagtaas ng inflation at interest rate ay dapat maging kapaki-pakinabang para sa mga pinansiyal tulad ng Wells Fargo, MetLife at pamamahala ng pamamahala ng firm Principal Financial Group.
Ang malakas na ekonomiya at masikip na merkado ng paggawa ay naglalakad ng paglaki ng sahod, at isang umuulit na tema ng Goldman's ay upang maghanap para sa mga kumpanya na may mababang gastos sa paggawa. Ang MetLife ay umaangkop din sa temang ito, pati na rin ang Alphabet at Lam Research. Si Lam ay isang nangungunang tagagawa ng kagamitan para sa pagmamanupaktura ng semiconductors, na na-rate ang isang "powerhouse" ni Scott Black ng Delphi Management. (Para sa higit pa, tingnan din: 5 Gurus 'Stock Picks para sa isang Markety Equities Market .)
