"Ang nakaraang pagganap ay walang garantiya ng mga resulta sa hinaharap, " ay isang pariralang mahahanap mo sa mga pagsisiwalat ng pamumuhunan ng anumang kapwa prospectus na kapwa. Kung si John Bogle, tagalikha ng pinakaunang pondo ng mutual mutual index, ay tama tungkol sa kung saan pupunta ang pinakabagong merkado ng toro, baka gusto mong simulang paniwalaan ito.
Ang mga stock ay babalik lamang ng isang average taunang 4% sa susunod na dekada kumpara sa 10% average na taunang pagbabalik ng mga nakaraang dekada ay isa lamang sa limang mga hula na ginawa ng Bogle sa isang kamakailan na pakikipanayam sa CNBC. Sa ibaba, masusing tingnan ang hula na iyon at kung ano pa man ang inaasahan ng tagapagtatag ng Vanguard group para sa 2018 at higit pa. (Para sa higit pa, tingnan din: Bakit Ang Huling Bull Market Maaaring Huling Hanggang sa 2018. )
1. Ibabang Pagbabalik ng Stock
Sa mga inaasahan ng isang hinaharap na 2% na magbahagi ng dibidendo, na mas mababa kaysa sa average na pangkasaysayan ng 4.4%, at isang 4% na paglaki ng mga kita, ang mga pagtataya ng Bogle na ang hinaharap na pagbabalik ng pamumuhunan sa mga stock ay magiging 6%. Ang pagsisikip sa isang pagbagsak sa makasaysayang mataas na presyo sa ratio ng kita (P / E Ratio) na 24 hanggang 20 o marahil mas mababa ay magbawas ng 2% sa na 6% na pagbabalik. Nag-iiwan ito ng isang taunang rate ng pagbabalik ng 4% para sa pamilihan ng stock ng US, na mas mababa sa kalahati ng kung ano ang pagbalik ay lumipas ng mga nakaraang dekada, at hindi kasama ang mga bayarin sa pamumuhunan.
2. Ang Mga Merkado ng US ay Ligtas pa rin
Sa kabila ng pag-usbong ng labas ng pamilihan ng stock ng US, ipinagtalo ng Bogle na ang makabagong at lakas ng negosyante ng US ay gagawing mas ligtas na mapagpipilian kaysa sa natitirang pandaigdigang merkado. Pinapatunayan niya ang kanyang punto sa pamamagitan ng pag-aangkin na, sa pangmatagalang, pamumuhunan sa loob ng bahay ay nagdala ng mas mataas na pagbabalik sa mga namumuhunan.
Ang data ay mukhang nasa kanyang tabi, ayon sa interpretasyon ng CNBC ng pagsusuri ng data ng Morningstar. Habang ang taon hanggang ngayon kapwa ang MSCI EM at ang MSCI EAFE, sa pagbabalik ng 33.17% at 21.38% ayon sa pagkakabanggit, ay nagbabago sa pagbabalik ng S&P 500 na 17.45%, ang 10-taunang taunang average na pinapaboran ang huli. Para sa S&P 500, ang average na pagbabalik sa nakaraang dekada ay 8.04%, kumpara sa 1.73% at 2.01% lamang para sa iba pang mga hindi pamilihan sa labas ng bansa.
Mga Namumuhunan: May ilang payo si John Bogle para sa iyo
3. Bond Portfolio upang Magkaloob 3.1%
Sa susunod na 10 taon, ang isang portfolio ng bono ay dapat magbunga ng isang taunang average na pagbabalik ng 3.1%. Ang pagtatantya ng Bogle ay batay sa pagtatayo ng isang portfolio ng bono na may 50% na namuhunan sa 10-taong kayamanan ng US at ang iba pang 50% sa pangmatagalang bono na pang-corporate na mga bono. Sa kasalukuyan, ang 10-taong tala ng panustos ay nagbubunga ng 2.2% at ang mga corporate bond ay nagbubunga ng 3.9%, ayon sa CNBC.
4. Wall Street sa ilalim ng Pressure
Sa isang mababang pagbabalik na kapaligiran ang mga kumpanya ng Wall Street ay magsisimulang maramdaman ang pakurot habang nagpupumilit silang makikipagkumpitensya sa lumalagong katanyagan ng mga passively pinamamahalaang mga pondo ng index tulad ng mga ETF, kung saan ang Bogle's Vanguard ay ang pangalawang pinakamalaking provider sa tabi ng BlackRock.
5. Epekto ng Pamumuhunan sa Pagbabago
Nagtalo ang Bogle na ang sustainable at responsableng pamumuhunan, o kung ano ang kilala bilang epekto sa pamumuhunan, ay hindi magiging epektibo tulad ng pag-asa ng marami sa mga tagapagtaguyod nito. Sa isa pang tumango upang maging pasibo sa pamumuhunan, ang mga dahilan ng Bogle na ang epekto sa pamumuhunan ay isa pang anyo ng aktibong pamamahala, at sa gayon ay malamang na mapapabagsak ang mas malawak na merkado.
