Bilang isang pababagal na ekonomiya at mga digmaang pangkalakalan ay nai-ulap ang pananaw para sa mga kumpanya ng US, ang Goldman Sachs ay nagtipon ng isang listahan ng mga stock na inaasahan na mag-post ng mga pagtaas ng dobleng digit sa 2020 sa kabila ng mga malakas na headwind ng macro. At habang tumataas ang mga gastos masikip ang kita, ang mga kumpanya na may matatag na paglaki ng kita ay nasa mas mahusay na posisyon upang mapalawak ang kita.
Ang pagbubukod ng mga stock sa mga pinansiyal, mga kagamitan, at mga sektor ng real estate, isang 24 na miyembro ng S&P 500 Index (SPX) ang inaasahang madagdagan ang kita ng 10% o higit pa 2020, bawat bagong edisyon ng US Quarterly Chartbook ng Goldman. Habang ang S&P 500 ay umaabot ng 16.5% taon-sa-petsa hanggang Oktubre 9, 2019, anim sa mga stock na ito ay nag-post ng higit pang mga kahanga-hangang mga nakuha: Global Payments Inc. (GPN), 56.2%, Danaher Corp. (DHR), 33.1%, Adobe Inc. (ADBE), 21.2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35.4%, Mastercard Inc. (MA), 44.3%, at Microsoft Corp. (MSFT), 36.1%.
Mga Key Takeaways
- Sinabi ni Goldman na 24 S&P 500 na kumpanya ang magpo-post ng doble-digit na paglago ng benta sa 2020. Ang bilang na ito ay mas mababa sa 5% ng mga stock sa S&P 500. Ang ilan sa mga stock na ito ay nagpo-post ng mga nakuha sa market-beating noong 2019.
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Ang mga nanalong kita na ito ay isang kaibahan ng kaibahan sa mas malawak na merkado. "Ang S&P 500 ay tumaas ng 1% sa 3Q, na nagpo-post ng mga positibong pagbabalik para sa ika-3 na tuwid na quarter. Gayunpaman, ang mga pagbabalik ay nabawasan sa bawat quarter sa taong ito dahil ang mga tensiyon sa kalakalan ay nagtulak sa Mga Patakaran sa Hindi Natitiyak na Pang-ekonomiyang Pangkabuhayan sa mga naitala na mataas, " sulat ni Goldman. Sa malapit na Oktubre 9, ang S&P 500 ay sumulong sa pamamagitan lamang ng isang 1.4% sa nakaraang taon.
Muli na hindi kasama ang mga pinansiyal, mga kagamitan, at real estate, 94 na stock lamang sa S&P 500 ang na-forecast upang makabuo ng positibong paglaki ng kita noong 2020. Ang mga rate ng paglago para sa anim na mga naka-highlight na stock ay: Global Payment, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13%, at Microsoft, 11%. Ang pagtatasa ng Goldman ay batay sa mga pagtatantya ng pinagkasunduan na natipon ng FactSet Research Systems.
Sa ibaba ay isang mas malapit na pagtingin sa kung ano ang pagmamaneho ng paglago ng kita sa Danaher, Microsoft at Nvidia.
Danaher
"Sa nakalipas na 30 taon, matagumpay na lumipat si Danaher mula sa isang kumpanya ng pang-industriya na kagamitan sa isang nangungunang kumpanya ng agham at teknolohiya, na may mataas na margin, mataas na kita, at mahusay na daloy ng pera, " si Karina Funk, co-manager ng $ 1.7 bilyong Brown Advisory Sustainable Growth (BIAWX), sinabi ni Barron kanina sa taong ito.
Sa inilabas nitong 2Q 2019 earnings, iniulat ni Danaher ang EPS na tinalo ang pagtatantya ng pinagkasunduan na 2.6%. Tinalo ng mga kita ang pagtantya ng 1.6%. Ang kumpanya ay nakatakdang mag-ulat ng 3Q 2019 na kita sa Oktubre 24.
Microsoft
Ang software higante din ay nangungunang player sa mabilis na lumalagong merkado ng computing cloud, kasama ang serbisyo ng Azure. "Kami ay malakas sa MSFT sa susunod na taon na ibinigay sa aming tesis na ang momentum ng momentum ni Azure ay nasa mga unang araw pa rin ng paglalaro sa loob ng napakalaking naka-install na base ng kumpanya, " isinulat ni Daniel Ives, isang analyst sa Wedbush Securities, tulad ng sinipi sa artikulo ng ibang Barron. Tinatantya niya na halos 32% ng mga gawaing pang-teknolohiya ng kumpanya ay nakabase sa ulap ngayon, at inaasahan niyang ang umabot na figure na umabot sa 55% sa 2022, kasama ang Microsoft sa isang punong posisyon na "makakuha ng higit sa mga kumplikadong mga workload na ito."
Ang Microsoft ay dahil sa pag-uulat ng mga kita ng 3Q 2019 sa Oktubre 23. Ang mga proyekto ng pinagkasunduan YOY ay nagdaragdag ng 8.8% sa EPS at 10.7% na kita.
Nvidia
"Sa palagay namin ang NVIDIA ang magiging pinakamahusay na gumaganap na malaking cap sa ating sansinukob sa susunod na 6-9 na buwan, " ayon sa analyst ng RBC Capital Markets na si Mitch Steves, bawat isang karagdagang ulat sa Barron. Inaasahan niya na ang tagagawa ng semiconductor na madagdagan ang mga benta sa data center market, na hinihimok ng pamumuhunan sa mga aplikasyon ng pag-aaral ng makina.Nakikita rin niya ang humihiling na demand sa merkado ng automotiko noong kalagitnaan ng 2020, at hinihingi mula sa merkado ng gaming sa computer na "pagsubaybay nang bahagya nang maaga sa plano." Ang kanyang target na presyo ay $ 217, na nagpapahiwatig isang karagdagang pakinabang na halos 20%.
Ang segment ng GPU ni Nvidia ay natigil sa pamamagitan ng isang matalim na pagbaba ng demand mula sa mga sentro ng data at mula sa mga gumagawa ng mga PC, lalo na ang mga PC ng notebook at gaming PC, sa gitna ng isang paghina sa ekonomiya ng China, ulat ng Forbes. Gayunpaman, ang mga benta ng mga processors ng Tegra ay natulungan ng lumalaking demand mula sa merkado ng automotiko para magamit sa mga application na artipisyal na intelektwal (AI). Sa kabila ng isang matalim na pakinabang sa 2019, ang stock ng Nvidia ay bumababa ng 26% sa nakaraang taon.
Ang Nvidia ay dahil sa pag-uulat ng 3Q 2019 na kita noong kalagitnaan ng Nobyembre. Ang mga proyekto ng pinagkasunduan YOY ay tumanggi ng 14.1% sa EPS at 8.2% sa kita.
Tumingin sa Unahan
Upang matiyak, hindi lahat ng mga kumpanya na may malakas na paglaki ng kita ay isang siguradong pusta. Ang firmware ng Adobe ay nai-post ang malakas na paglago ng kita ng 24% YOY sa kanyang ika-3Q 2019 piskal quarter, na natapos noong Agosto, na bahagya sa ibabaw ng pinagkasunduan. Tinalo ng EPS ang pagtatantya ng 4.1%. Gayunpaman, ang kumpanya ay naglabas ng negatibong patnubay, pag-project ng EPS at kita sa piskal na 4Q 2019 na pareho sa ibaba ng pinagkasunduan, ulat ng CNBC.
