Ang mga indibidwal at mga institusyon ay maaaring gumamit ng mga bono sa maraming paraan - mula sa pinaka pangunahing, tulad ng para sa pagpapanatili ng punong-guro o pag-save at pag-maximize ng kita, sa mas advanced na paggamit, tulad ng pamamahala ng panganib na rate ng interes at pag-iba ng isang portfolio. Kung minsan, iniisip ng mga tao ang mga bono bilang mainip at makaluma habang iniuugnay sila sa mga regalo mula sa kanilang mga lola.
Ang mga bono ay maaari ring maging isang pag-aakala, lalo na sa mga kaganapan sa paglipad-sa-kalidad, kapag ang mga namumuhunan ay dumidiretso sa pinakaligtas na mga bono na mahahanap nila sa mga pinansiyal na bagyo. Ang mga bono ay mas kumplikado at maraming nagagawa kaysa sa lumilitaw na ito at nagbibigay ng iba't ibang mga pagpipilian para sa mga namumuhunan sa anumang kapaligiran sa pamumuhunan.
Basahin ang para sa nangungunang anim na paraan na maaari mong ilagay ang mga bono upang gumana para sa iyo.
1. Pagpreserba ng Punong-guro
Ang isa sa mga pinaka-karaniwang paggamit ng mga bono ay upang mapanatili ang punong-guro. Habang ang konsepto na ito ay pinakamahusay na gumagana sa mga bono na napapansin na walang peligro, tulad ng mga panandaliang perang papel ng Treasury ng gobyerno ng Estados Unidos, maaaring ilapat din ito ng mga mamumuhunan sa iba pang mga uri ng mga bono. Ipinagbabawal ang anumang mga sakuna na sakuna, ang mga bono ay epektibo sa pagpapanatili ng punong-guro.
Sapagkat ang mga bono ay mahalagang pautang na may nakatakdang pagbabayad at pagkahinog, ang mga nagpapahiram (mga may-akda) ay maaaring asahan na ang kanilang mga bono ay magpapanatili ng halaga at magwawakas sa kapanahunan. (Ito ay isang pinasimple na bersyon ng buhay ng isang bono: maaaring magkaroon ng makabuluhang pagkasumpungin habang ang namamalaging mga rate ng interes ay nagbabago at nakakaapekto sa halaga ng bono). Ang isang bono na walang panganib na binili sa par at gaganapin sa kapanahunan ay dapat mapanatili ang punong-guro, mature sa par, at magbigay ng isang maaasahang daloy ng cash.
2. Pagse-save
Ang pag-save para sa hinaharap ay isang makasaysayang naging isa sa mga pinakamahusay na paggamit ng mga bono. Ang mga bono ng pag-iimpok, tulad ng naaangkop na pangalan na ito, ay nagbibigay ng isa sa mga pinaka-ligtas at nasubok na oras na pagsubok sa pangmatagalang pag-save. Ginagarantiyahan sila ng buong pananampalataya at kredito ng gobyernong US at ibinebenta sa iba't ibang mga format, kasama ang mga diskwento at mga format na nagbabayad ng interes. Ang mga bono ng pag-save ay idinisenyo upang gaganapin sa kapanahunan at karaniwang ibinibigay bilang mga regalo sa mga batang mamumuhunan upang matulungan silang malaman ang tungkol sa pag-save.
3. Pamamahala ng Panganib na-rate ng Panganib
Ang panganib na rate ng interes ay ang panganib na likas sa lahat ng mga bono na ang presyo ng bono ay magbabago sa mga nananatiling rate. Ang peligro na ito ay umiiral dahil ang presyo ng isang bono ay isang pagtatapos ng kasalukuyang halaga ng mga pagbabayad sa hinaharap at ibalik na punong-guro sa pagiging kapanahunan. Dahil sa pagpapahalagang ito, mayroong isang kabaligtaran na ugnayan sa pagitan ng kasalukuyang presyo ng bono at ng mga umiiral na mga rate.
Halimbawa, kapag tumataas ang kasalukuyang mga rate, lahat ay pantay-pantay, ang presyo ng bono ay dapat mahulog. Ito ay isang napaka-pinasimpleng halimbawa ng ugnayan sa pagitan ng mga rate ng interes at mga presyo ng bono at nalalapat sa pinakamataas na kalidad na mga bono. Higit pa sa mga pagbabago sa rate ng interes, ang iba pang mga kadahilanan ng peligro ay maaaring makaapekto sa halaga ng isang bono, kabilang ang kredito, pagkatubig, at haba hanggang sa kapanahunan.
4. Pag-iba-iba
Ang pagkakaiba-iba ay madalas na hindi pinapansin na paggamit ng mga bono. Ang pangkalahatang mababang ugnayan sa pagitan ng mga bono at iba pang mga klase ng pag-aari ay gumagawa ng mga bono ng isang mahusay na tool sa pag-iba.
Halimbawa, ang isa ay maaaring lumikha ng isang simpleng portfolio ng mga stock na may malaking cap at mga bon ng gobyerno ng US kung saan ang cross-correlation sa pagitan ng mga assets ay karaniwang mas mababa sa isa. Habang bihirang makahanap ng dalawang mga ari-arian na perpektong negatibong nauugnay, ang pagkakaiba-iba sa pagitan ng mga bono at stock ay makakatulong upang pakinisin ang mga pabagu-bago na pamalit ng merkado, lalo na sa panahon ng mga flight sa kalidad.
5. Gastos sa Pagtutugma / Pagbakuna
Ang mga indibidwal ay karaniwang gumagamit ng mga bono upang tumugma sa isang inaasahang pangangailangan sa pera. Ginagamit din ng mga institusyon ang diskarte na ito sa isang mas kumplikadong batayan na tinatawag na pagbabakuna. Ipinapalagay ng konsepto ang isang tugma ng tagal ng bono sa inaasahang daloy ng cash, na madaling magawa sa pamamagitan ng paggamit ng isang zero-coupon bond kung saan ang kapanahunan ay tumutugma sa tagal ng bono. Bagaman hindi ito magbibigay ng anumang kita sa buhay ng bono, magbibigay ito ng isang direktang tugma.
6. Pangmatagalang Pagpaplano
Ang isa sa mga pakinabang ng mga bono sa iba pang mga klase ng pag-aari ay ang mga bono ay may mahuhulaan na stream ng kita na maaaring magamit upang pondohan ang mga gastos sa hinaharap para sa mga indibidwal at mga obligasyon sa pensiyon ng korporasyon para sa mga institusyon. Ito ay isa sa mga kadahilanan ng mga institusyong pampinansyal, tulad ng mga bangko at kumpanya ng seguro, gumamit ng mga pangmatagalang bono para sa kanilang pangmatagalang pagpaplano. Pinapagana ng mga bono ang kanilang mga ari-arian sa mga pananagutan (karaniwang kilala bilang pagtutugma ng asset / pananagutan) na may mas mataas na antas ng katiyakan kaysa sa iba pang mga klase ng pag-aari.
Ano ang Ilan sa mga Resulta ng Mga Bono?
Siyempre, wala sa mga estratehiyang ito ang gagana kung ang mga pagbabayad ng kupon ng bono o ang pagbabalik ng punong-guro ay hindi sigurado. Ang mga bono ng lahat ng mga katangian ay nagdadala ng likas na mga panganib, tulad ng kredito, default, at panganib na rate ng interes. Ang panganib ng kredito at default ay maaaring mabawasan sa pamamagitan ng pagbili lamang ng mga grade-investment o mga security ng gobyerno ng US. Mahalagang tandaan na kahit ang mga bono na itinuturing na grado ng pamumuhunan ay maaaring mabilis na mahuhulog sa ilalim ng pamantayang ito. Ang panganib na rate ng interes ay maaari ring mapawi sa pamamagitan lamang ng paghawak ng bono hanggang sa kapanahunan, dahil ang halaga ng par ay ibabalik sa kapanahunan.
Ang Bottom Line
Ang mga indibidwal at institusyon ay maaaring gumamit ng mga bono para sa pangmatagalang pagpaplano, pagpapanatili ng punong-guro, pag-save, pag-maximize ng kita, pamamahala ng panganib na rate ng interes, at pag-iba-iba ng mga portfolio. Nagbibigay ang mga bono ng isang mahuhulaan na stream ng kita ng kupon at ang kanilang buong halaga ng par kung gugustuhin sa kapanahunan. Maaari bang gamitin ng iyong mapurol na portfolio ang isang sipa mula sa mga "stodgy" na uri ng pamumuhunan?
