Matapos ang mga buwan ng mga babala na ang mga pagpapahalaga sa stock ay masyadong mataas at pagsakay sa isang pagkahulog, ang merkado ay nagawa lamang na sa mga nakaraang linggo. Ang isa sa mga babalang iyon ay nagmula sa ratio ng pagpapahalaga sa stock market ng US hanggang sa GDP, isang sukatan na pinapaboran ng malawak na tinatanggap na master ng halaga ng pamumuhunan, si Warren Buffett. Itinayo niya ang kanyang kumbinasyon na may hawak na kumpanya at pamumuhunan na kumpanya na Berkshire Hathaway sa isang colossus na may capital capitalization na halos $ 500 bilyon sa pamamagitan ng isang dekada-mahabang proseso ng astute acquisition at equity equity. Bilang isang resulta, maraming mga namumuhunan at analyst ang sumunod sa mga galaw at pahayag ni Buffett, na umaasa na tularan ang kanyang formula para sa tagumpay.
Kabilang sa mga analyst na ito ay si Colleen Hansen ng Wells Fargo. Nag-apply siya ng pitong pangunahing hakbang na inspirasyon ng Buffett upang alisan ng takip ang siyam na stock na ito, sa bawat Business Insider, sa palagay niya ay maaaring maging kaakit-akit na pamumuhunan o mga target sa pagkuha ng Berkshire: Altria Group Inc. (MO), Foot Locker Inc. (FL), Micron Technology Inc. (MU), EQM Midstream Partners LP (EQM), Franklin Resources Inc. (BEN), Michael Kors Holdings Ltd. (KORS), Regeneron Pharmaceutical Inc. (REGN), Urban Outfitters Inc. (URBN), at Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY). Ang mga detalye sa mga kumpanyang ito ay nasa talahanayan sa ibaba.
| Stock | Halaga ng Pamilihan | Pangunahing Negosyo |
| Altria | $ 119 bilyon | Tabako, alak |
| Maligo sa Bed & Higit pa | $ 2 bilyon | Pagbebenta ng gamit sa bahay |
| EQM Midstream | $ 5 bilyon | Mga likas na gas pipeline |
| Paa locker | $ 5 bilyon | Mga sapatos na pang-atleta at kasuotan |
| Mga mapagkukunan ng Franklin | $ 15 bilyon | Mga pondo sa kapwa |
| Michael Kors | $ 8 bilyon | Disenyo ng fashion at tingi |
| Micron | $ 43 bilyon | Mga Semiconductors |
| Regeneron | $ 38 bilyon | Gamot para sa mga malubhang sakit |
| Mga taga-Urban Outfitters | $ 4 bilyon | Mga tinging damit at gamit sa bahay |
Ano ang Mahalaga para sa mga Namumuhunan
Itinayo ni Buffett ang Berkshire Hathaway sa isang natatanging hybrid, na pinagsasama ang mga dibisyon ng operating sa iba't ibang mga industriya na may portfolio ng pamumuhunan na kasama ang parehong mga stock at bond Holdings. Ang mga operating division ay itinayo nang buo sa pamamagitan ng mga pagkuha. Ang mga kumpanya sa talahanayan sa itaas, naaangkop, ay sumasaklaw din sa iba't ibang mga industriya, at maaaring kumatawan, kung tama si Hansen ng Wells Fargo, alinman sa mga potensyal na target na acquisition para sa Buffett o posibleng mga pamumuhunan sa equity. Sa pamamagitan ng cash na $ 61 bilyon at panandaliang pamumuhunan ng $ 45 bilyon hanggang sa Hunyo 30, ang Berkshire ay may maraming mapagkukunan sa pananalapi para sa mga layuning ito.
Ang halaga ng pamumuhunan, tulad ng isinagawa ng Buffett, ay nagsasangkot sa paghahanap ng mga kumpanya na may solidong mga pundasyon na ang stock ay lilitaw na hindi mababawas, ayon sa mga pamantayang tulad ng mga buod sa mga puntos ng bala sa ibaba. Ang pag-asa ay sa kalaunan ay makikilala ng merkado ang undervaluation at i-bid ang presyo ng pagbabahagi hanggang sa isang patas na halaga. Ang pitong pamantayan sa ibaba mahalagang mahulog sa tatlong malawak na mga kategorya ng mga screen: sa itaas ng average na kakayahang kumita (ROE, ROIC, pretax profit margin), sa ibaba ng average na pagkilos at panganib (utang / equity), at sa ibaba ng average na pagpapahalaga ng merkado (P / E, P / B, P / CF).
- 5-taong average na pagbabalik sa equity (ROE) sa itaas ng 15% 5-taong average na pagbabalik sa namuhunan na kapital (ROIC) na higit sa 15% Ang utang / equity ratio ay hindi hihigit sa 80% ng average na industriya5-taong average pretax profit margin ng hindi bababa sa 20% sa itaas average na industriyaConsensus presyo-kita (P / E) ratios sa ibaba 10-taong kasaysayan at industriya ng averagePrice to book value (P / B) ratio sa ibaba ng mga kasaysayang pang-industriya at industriyaPrice to cash flow (P / CF) ratio sa ibaba ng average ng industriya
Ang disenyo ng fashion at kumpanya ng tingi na si Michael Kors ay nag-aalok ng isang halimbawa. Ang taga-disenyo na si Michael Kors, na nagtatag ng kumpanya noong 1981, ay kasalukuyang may hawak ng mga pamagat ng "Honorary Chairman" at "Chief Creative Officer." Ang kumpanya, na nagmamay-ari din ng tatak ng sapatos na si Jimmy Choo, ay kamakailan ay pumirma ng isang kasunduan upang makuha ang luho na kumpanya ng fashion ng fashion na Gianni Versace SPA sa halagang $ 2.1 bilyon, at papangalanin ang sarili nitong Capri Holdings Ltd. (CPRI), sa sandaling magsara ang pakikitungo, bawat isang paglabas sa pindutin.
Tulad ng kung natapos ang pagsusuri ni Wells Fargo, si Michael Kors ay nakakuha ng makabuluhang mas mahusay kaysa sa lahat ng mga benchmark na nakalista sa itaas maliban sa presyo / libro, kung saan ang ratio nito ay 9% lamang sa average ng industriya. Sa iba pang dalawang sukatan ng pagpapahalaga, ang Kors ay 32% na mas mura sa pasulong P / E at 39% mas mura sa P / CF kaysa sa industriya. Ang mga numero para sa Kors sa mga hakbang sa kakayahang kumita (ROE, ROIC, pretax profit margin) ay bawat isa nang higit sa dalawang beses sa kani-kanilang mga benchmark. Sa wakas, ang ratio ng utang / equity nito ay mas mababa sa kalahati ng average ng industriya.
Tumingin sa Unahan
Ang ilan sa mga stock na ito ay kumakatawan sa mga contrarian pick, lalo na sa mga retailing ng ladrilyo at mortar, kabilang ang Kors, Bed Bath & Beyond, Foot Locker, at Urban Outfitters. Ang lahat ay nasa ilalim ng pagkubkob mula sa mga online na kakumpitensya. Ang mga namumuhunan na nagtaya sa tradisyonal na tingi ay tumama sa ilalim at dahil sa isang rebound ay maaaring nais na tumingin nang mas malapit.
Ang mga pangunahing sales channel para sa mga damit na Kors ay ang sariling mga tindahan pati na rin ang mga department store. Ang pagkuha ng Versace ay tataas ang buong bakas ng buong mundo ng mga tindahan na pag-aari ng kumpanya mula sa halos 200 hanggang 300, na maaaring isang mapanganib na paglipat na ibinigay ng mga isyu na nakapalibot sa pagbebenta ng laryo at mortar. Ang pagkamit ng isang madiskarteng magkasya ay maaaring mahirap, dahil ang Versace ay pangkalahatang kinikilala bilang isang mas mataas na dulo ng tatak kaysa sa Kors.
Gayundin, ang merkado ay tila tinantya na ang Kors na labis na binabayaran para sa Versace ng humigit-kumulang na $ 850 milyon, na ibinigay na ang halaga ng merkado nito ay tinanggihan ng halagang iyon sa anunsyo, bawat TalkMarkets. Ang pagbagal ng demand sa Tsina, kasama ang isang pag-crack ng mga kaugalian sa China sa pag-import ng mga luho na nabili sa ibang bansa sa pamamagitan ng pagbabalik ng mga residente ng Tsina, ay iba pang mga kadahilanan na nagsisimulang timbangin sa stock, bawat Negosyo araw-araw ng Mamumuhunan.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Nangungunang mga stock
12 Mga stock ng Bargain Na Handa na Magtaas
Warren Buffett
Warren Buffett: Paano niya Ito
IRA
Angkop ba ang Berkshire Hathaway para sa isang IRA?
Warren Buffett
Ang Moat ng Buffett: Maari ba sa Sustainable ang Competitive Advantage ng Apple? (AAPL)
Pamamahala ng portfolio
6 Pinakamahusay na Long-Term Picks ang Warren Buffett
Mayaman at Mabisang
Isang pagtingin sa 5 Pinakamataas na Tao sa Mundo
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Halaga ng Pamumuhunan: Paano Mamuhunan Tulad ng Warren Buffett Ang mga namumuhunan na tulad ng Warren Buffett ay pumili ng undervalued stock trading na mas mababa kaysa sa kanilang intrinsic na halaga ng libro na may pangmatagalang potensyal. higit pa Ano ang Sinasabi sa iyo ng Presyo ng-Book-To-Book - P / B Ratio? Ginagamit ng mga kumpanya ang ratio ng presyo-to-book (ratio ng P / B) upang maihambing ang merkado ng isang firm sa halaga ng libro at tinukoy sa pamamagitan ng paghahati ng presyo bawat bahagi ng halaga ng libro sa bawat bahagi. higit pa Paano Bumalik sa Equity Works Ang Pagbabalik sa equity (ROE) ay isang sukatan ng pinansiyal na pagganap na kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa netong kita ng equity shareholders '. Dahil ang equity ng shareholders ay katumbas ng mga assets ng isang kumpanya na bawas ang utang nito, maisip ng ROE bilang pagbabalik sa net assets. mas D Model ng Diskwento ng Dividend - DDM Ang modelo ng diskwento sa dibidendo (DDM) ay isang sistema para sa pagsusuri ng isang stock sa pamamagitan ng paggamit ng hinulaang dividends at diskwento ang mga ito pabalik sa kasalukuyan na halaga. higit pa Sino ang Oracle Ng Omaha? Ang Oracle ng Omaha ay isang palayaw para kay Warren Buffett, na maaaring isa sa pinakadakilang mamumuhunan sa lahat ng oras. higit pang Paglago sa isang Makatuwirang Presyo (GARP) Paglago sa isang makatuwirang presyo (GARP) ay isang diskarte sa pamumuhunan ng equity na naglalayong pagsamahin ang mga pang-akit ng parehong paglago ng pamumuhunan at pamumuhunan sa halaga. higit pa