Ano ang isang Tagabuo ng Alpha?
Ang isang generator ng alpha ay anumang seguridad na, kapag idinagdag sa isang umiiral na portfolio ng mga assets, ay bumubuo ng labis na pagbabalik o bumalik nang mas mataas kaysa sa isang paunang napiling benchmark nang walang karagdagang panganib. Ang isang generator ng alpha ay maaaring maging anumang seguridad, kabilang ang mga bono ng gobyerno, mga stock ng dayuhan, o mga produktong derivative tulad ng mga pagpipilian sa stock at futures. Ang mga bagong generator ng alpha ay maaari ring maganap mula sa pagpapalawak ng mga pamumuhunan sa isang bagong kategorya.
Paliwanag ng Alpha Generator
Ang mga generator ng Alpha ay maaaring lumikha ng malaking mas mataas na pagbabalik para sa mga namumuhunan. Ang mga generator ng alpabeto ay maaaring mga indibidwal na stock, bono o mga produkto ng derivative. Kadalasan ang mga generator ng alpha ay nangyayari mula sa pagpapalawak ng isang pinapayagan na uniberso ng mamumuhunan. Halimbawa, ang pagdaragdag ng pandaigdigang pamumuhunan upang mapalawak ang portfolio ng mamumuhunan ay maaaring magresulta sa mas mataas na pagbabalik mula sa parehong nakapirming kita at pamumuhunan sa equity.
Dahil ang alpha ay maaaring maging isang sukatan ng mga nagbabalik ang isang portfolio na gumagawa ng labis sa pagbabalik na tinantya ng modelo ng pagpepresyo ng kapital na asset, sa isang batayan na nababagay sa peligro, teorya ang isang mamumuhunan ay maaaring masukat na magdagdag sa mga pagbabalik ng portfolio kapag pinalawak ang kanilang uniberso ng pamumuhunan upang isama ang mga bagong uri ng mga generator ng alpha. Magagawa ito lahat sa pamamagitan ng modernong teorya ng portfolio, na nagbibigay-daan para sa target na pagpapalawak ng namumuhunan na uniberso at maaaring magresulta sa isang paitaas na paglilipat ng mahusay na hangganan at linya ng merkado ng kapital kapag idinagdag ang mga generator ng alpha. Sa mga bagong generator ng alpha na nakakaimpluwensya sa linya ng merkado ng kapital, maaaring asahan ng portfolio ng mamumuhunan na makita ang mas mataas na pagbabalik sa pamamagitan ng mga paglalaan na nagsasama ngayon ng mga bagong security ng alpha na bumubuo sa portfolio na may kaunting panganib.
Mga Puhunan sa Internasyonal
Ang mga puhunan sa internasyonal ay isang paraan upang magdagdag ng isang naka-target na pangkat ng mga generator ng alpha sa isang portfolio. Ang mga umuusbong na pamumuhunan sa merkado, sa partikular, ay isang lugar na malawak na maituturing na mga generator ng alpha. Ang parehong umuusbong na utang sa merkado at ang umuusbong na equity ng merkado ay nag-aalok ng mas mataas na pagbabalik kaysa sa average na mga benchmark sa buong mundo na may ilang karagdagang panganib. Ang isang mamumuhunan na nagpapalawak ng kanilang buong portfolio upang isama ang mga umuusbong na pamumuhunan sa merkado ay maaaring sa wakas ay ibabago ang kanilang linya ng merkado ng kapital na mas mataas sa pagsasama ng umuusbong na utang sa merkado sa mas konserbatibo na bahagi ng kanilang mga paglalaan at umuusbong na equity ng merkado sa mas mataas na peligrosong bahagi ng kanilang portfolio.
Iba pang Alternatibong Pamuhunan
Ang iba pang mga lugar ng merkado ay maaaring magdagdag ng malaking alpha, partikular sa pamamagitan ng mas puro na pamumuhunan. Ang paunang mga pampublikong handog (IPO) ay maaaring maging isang makabuluhang generator ng alpha. Ang pangkat na ito ng merkado ay nag-aalok ng mataas na potensyal na paglago mula sa mga kumpanya na nagtatag ng makabuluhang momentum. Ang mga namumuhunan ay maaaring pumili upang mamuhunan sa mga indibidwal na stock, pondo ng IPO o pondo ng index na sinusubaybayan ang mga IPO. Ang iba pang mga pangkat ng merkado na madalas na kinilala bilang mga generator ng alpha ay kasama ang mga stock ng FAANG, mga bansa ng BRIC, at Asia Ex-Japan. Ang ilang mga mamumuhunan ay maaari ring makahanap ng makabuluhang henerasyon ng alpha mula sa paggamit ng mga derivatibo.
