Ang amortizable bond premium ay isang termino ng buwis na tumutukoy sa labis na premium na bayad sa itaas at higit sa halaga ng mukha ng isang bono. Depende sa uri ng bono, ang premium ay maaaring ibabawas sa buwis at mababago sa buhay ng bono sa isang pro-average na batayan.
Pagbabagsak na Amortizable Bond Premium
Ang isang premium premium ay nangyayari kapag ang presyo ng bono ay nadagdagan sa pangalawang merkado dahil sa isang pagbagsak sa mga rate ng interes sa merkado. Ang isang bono na ibinebenta sa isang premium hanggang sa par ay may presyo sa merkado na higit sa halaga ng halaga ng mukha. Ang pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng pagdadala ng bono at ang halaga ng mukha ng bono ay ang premium ng bono. Halimbawa, ang isang bono na may halaga ng mukha na $ 1, 000 ngunit ibinebenta para sa $ 1, 050 ay may $ 50 premium. Sa paglipas ng panahon, habang lumalapit ang pagiging premium ng bono, ang halaga ng bono ay bumaba hanggang sa ito ay nasa par sa petsa ng kapanahunan. Ang unti-unting pagbaba sa halaga ng bono ay tinatawag na amortization.
Para sa isang namumuhunan sa bono, ang premium na bayad para sa isang bono ay kumakatawan sa bahagi ng batayan ng gastos ng bono, para sa mga layunin ng buwis. Kung ang bono ay nagbabayad ng buwis na interes, maaaring piliin ng tagapag-empleyo na baguhin ang premium, iyon ay, gumamit ng isang bahagi ng premium upang mabawasan ang halaga ng kita na kasama kasama ang mga buwis. Ang mga namumuhunan sa taxable premium bond ay karaniwang nakikinabang mula sa pag-amortize ng premium, dahil ang halaga na na-amortize ay maaaring magamit upang mabawasan ang kita ng interes mula sa bono, na mababawas ang halaga ng kita na maaaring ibuwis na ibabayad ng mamumuhunan na may paggalang sa bono. Ang batayan ng gastos ng buwis na may buwis ay nabawasan ng halaga ng premium na nababagay sa bawat taon.
Sa isang kaso kung saan ang bono ay nagbabayad ng interes na ibukod sa buwis, ang nagbabayad ng bono ay dapat baguhin ang premium premium. Kahit na ang amortized na halaga na ito ay hindi mababawas sa pagtukoy ng kita ng buwis, dapat bawasan ng nagbabayad ng buwis ang kanyang batayan sa bond sa pamamagitan ng amortization para sa taon. Kinakailangan ng IRS na ang patuloy na paraan ng ani ay gagamitin upang mabago ang isang premium premium sa bawat taon.
Amortizing Bond Premium Gamit ang Patuloy na Pamamaraan ng Pag-ani
Ang patuloy na pamamaraan ng ani ay nagbabawas ng isang premium premium sa pamamagitan ng pagpaparami ng nababagay na batayan sa pamamagitan ng ani sa pagpapalabas at pagkatapos ay ibawas ang interes ng kupon.
Accrual = Batayan ng Pagbili x (YTM / Accrual na panahon bawat taon) - Interes sa Kupon
Ginagamit ito upang matukoy ang bond premium amortization para sa bawat accrual period. Ang unang hakbang sa pagkalkula ng premium amortization ay upang matukoy ang ani sa kapanahunan (YTM), na kung saan ay ang rate ng diskwento na katumbas ng kasalukuyang halaga ng lahat ng natitirang mga pagbabayad na gagawin sa bono sa batayan sa bond.
Halimbawa, isaalang-alang ang isang namumuhunan na bumili ng isang bono para sa $ 10, 150. Ang bono ay may limang taong petsa ng kapanahunan at isang halaga ng par na $ 10, 000. Nagbabayad ito ng 5% na rate ng kupon nang semi-taun-taon at may ani hanggang sa kapanahunan ng 3.5%. Kinakalkula natin ang amortization para sa unang panahon at pangalawang panahon.
Dahil ang bono na ito ay gumagawa ng semi-taunang pagbabayad, ang unang panahon ay ang unang 6 na buwan pagkatapos kung saan ginawa ang unang pagbabayad ng kupon. Ang pangalawang panahon ay ang susunod na anim na buwan, pagkatapos nito natatanggap ang namumuhunan sa ikalawang pagbabayad ng kupon. At iba pa. Dahil inaasahan namin ang isang anim na buwan na accrual period, ang ani at coupon rate ay hahatiin ng 2. Kasunod ng aming halimbawa, ang ani na ginamit upang mabago ang premium premium ay ang 3.5% / 2 = 1.75%, at ang pagbabayad ng kupon sa bawat panahon ay 5% / 2 x $ 10, 000 = $ 250. Ang pag-amortization para sa panahon ng 1 ay:
Panahon ng accrual1 = ($ 10, 150 x 1.75%) - $ 250
Panahon ng accrual1 = $ 177.63 - $ 250
Panahon ng accrual1 = - $ 72.38
Ang batayan ng bono para sa ikalawang panahon ay ang presyo ng pagbili kasama ang accrual sa unang panahon, iyon ay, $ 10, 150 - $ 72.38 = $ 10, 077.62.
Ang panahon ng accrual2 = ($ 10, 077.62 x 1.75%) - $ 250
Ang panahon ng accrual2 = $ 176.36 - $ 250
Accrual period2 = - $ 73.64
Sa intuitively, ang isang bono na binili sa isang premium ay may negatibong accrual; sa madaling salita, ang batayan ay nagbabawas. Para sa natitirang 8 na panahon (mayroong 10 accrual o mga panahon ng pagbabayad para sa isang semi-taunang bono na may kapanahunan ng 5 taon), gamitin ang parehong istraktura na ipinakita sa itaas upang makalkula ang amortizable bond premium.
