Ano ang isang Granular Portfolio?
Ang isang butil na portfolio ay isang portfolio ng pamumuhunan na mahusay na sari-sari sa iba't ibang mga pag-aari, karaniwang may isang makabuluhang bilang ng mga paghawak. Dahil ang uri ng portfolio na ito ay naglalaman ng isang malaking bilang ng mga posisyon sa iba't ibang mga klase ng asset at / o mga sektor, itinuturing na magkaroon ng isang mas mababang pangkalahatang profile ng peligro. Sa kabaligtaran, ang mga portfolio na may "mababang butil ng sukat" ay may mas kaunting mga posisyon o naglalaman ng mga mataas na correlated assets. Hindi gaanong sari-sari ang mga ito at may mas mataas na pangkalahatang profile ng peligro.
Mga Key Takeaways
- Ang isang butil na portfolio ay may mga pamumuhunan sa kabuuan ng mga klase ng pag-aari at sektor.Ang pangunahing bentahe ng isang butil na portfolio sa isang mamumuhunan ay ang kakayahang mabawasan ang panganib sa pamamagitan ng pag-iiba-iba.Ang iba pang mga pakinabang ay kasama ang kakayahang i-customize ang isang portfolio ng mga paghawak upang matugunan ang mga layunin sa pananalapi ng mamumuhunan at ang kakayahang umangkop upang pag-iba-ibahin sa maraming mga klase ng pag-aari.Disadages ng isang butil na portfolio kasama ang potensyal na mawala sa mga nakuha ng windfall at ang posibleng pagkakalantad sa nadagdagan na peligro sa panahon ng pagkasumpong ng merkado.
Paano gumagana ang isang Granular Portfolio
Ang isang butil na portfolio ay maaaring sumangguni sa isang credit, currency, equity, bond, o halo-halong portfolio ng klase ng asset. Ang mga napakalaking butil na portfolio, kung minsan ay tinutukoy bilang walang hanggan butil, pag-iba-ibahin ang karamihan sa unsystematic na panganib (indibidwal na panganib sa seguridad) sa labas ng portfolio upang malantad ito sa sistematikong peligro lamang, na hindi maaaring mabawasan ng mga mamumuhunan sa pamamagitan ng pag-iiba.
Mga kalamangan ng isang Granular Portfolio
Habang ang pangunahing bentahe sa isang mamumuhunan ay ang pagbawas ng panganib, ang iba pang mga pakinabang ng isang butil na portfolio ay may kasamang kakayahang ipasadya ang isang portfolio at pag-iba-ibahin sa maraming mga klase ng pag-aari.
Binabawasan ang Panganib
Ang pagkakaroon ng mga pamumuhunan sa buong sektor at mga klase ng pag-aari ay nakakatulong upang mabawasan ang pangkalahatang peligro ng isang portfolio. Halimbawa, kung ang stock ng pangangalagang pangkalusugan ay hindi kapani-paniwala, ang isang butil na portfolio na may pagkakalantad sa iba pang mga sektor — tulad ng teknolohiya, pananalapi, at mga kalakal ng mamimili - ay nakakatulong upang mabawasan ang mga posisyon. Ang mga bono ay maaaring idagdag sa isang butil na portfolio upang magbigay ng kita kapag ang mga stock ay dumaan sa mga yugto ng saklaw.
Pagpapasadya
Dahil ang mga butil na portfolio ay may kasamang maraming mga paghawak, madali silang maiakma upang matugunan ang mga pinansyal na layunin ng maraming magkakaibang mamumuhunan. Halimbawa, ang isang namumuhunan ay maaaring magkaroon ng kanilang mga paglalaan ng asset sa pagitan ng mga pagkakapantay-pantay, mga bono, at cash. Kapag bata ang namumuhunan, 90% ng portfolio ay maaaring mamuhunan sa mga pagkakapantay-pantay, na may 5% sa mga bono at 5% na cash. Habang papalapit ang namumuhunan sa pagretiro, madali nilang maiayos ang portfolio upang magkaroon ng higit na mga alokasyon ng konserbatibo.
Pagpipilian sa Asset
Ang isang butil na portfolio ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng kakayahang umangkop upang pag-iba-ibahin ang maraming mga klase ng pag-aari na nakikita nilang angkop. Halimbawa, kung ang mahalagang mga bilihin ng metal, tulad ng ginto at pilak, ay mas mataas ang pag-trending, ang isang mamumuhunan ay maaaring magdagdag ng ilang mga kontrata sa futures sa kanyang portfolio upang makakuha ng pagkakalantad sa paglipat.
Mga Kakulangan ng isang Granular Portfolio
Bagaman may mas kaunting mga kawalan sa isang butil na portfolio, maaari silang maging makabuluhan, lalo na sa mga panahon ng kawalang-tatag o pagbagsak sa merkado.
Windfall Gains
Ang iba't ibang istraktura ng isang butil na portfolio ay nangangahulugan na ang isang malaking pakinabang sa isang solong pamumuhunan ay may kaunting epekto sa pangkalahatang pagbabalik. Halimbawa, ang isang stock sa portfolio ng mamumuhunan ay maaaring tumaas ng 75%, ngunit ang pagtaguyod lamang ng mga account para sa isang maliit na pakinabang kung kumakatawan sa 5% ng halaga ng portfolio.
Paglalahad
Sa isang matatag na kapaligiran sa pang-ekonomiya, sinamantala ng isang butil na portfolio ang mga hindi natapos na klase ng pag-aari at mga sektor na nag-offset sa bawat isa upang makatulong na mabawasan ang panganib. Ang mga correlations na ito ay maaaring masira sa isang krisis sa pananalapi upang aktwal na madagdagan ang panganib.
Halimbawa, sa panahon ng pandaigdigang krisis sa pananalapi sa pagitan ng 2008 at 2009, ang mga paglipat ng presyo sa mga pagkakapantay-pantay at mga kalakal ay naging mahigpit na nakakaugnay, habang ang mga bono at mga pagkakapantay-pantay ay naging walang pagsala. Ang mga namumuhunan na may hawak na isang butil na portfolio ay dapat na patuloy na subaybayan ang pagbabago ng mga ugnayan sa pagitan ng mga klase ng asset upang matiyak na hindi nila mabibigyan ng labis ang kanilang sarili. Ang pag-unawa sa ugnayang ito sa pagitan ng ugnayan sa merkado at pagkasumpungin ay makakatulong sa mga namumuhunan na pamahalaan ang peligro ng portfolio.
