Pangunahing mga ratios ay pangunahing ginagamit upang masukat ang kakayahan ng isang kumpanya upang matugunan ang mga pangmatagalang obligasyon nito. Sa pangkalahatan, ang isang solvency ratio ay sumusukat sa laki ng kakayahang kumita ng isang kumpanya at ikinukumpara ito sa mga obligasyon nito. Sa pamamagitan ng pagbibigay kahulugan sa isang solvency ratio, ang isang analyst o mamumuhunan ay maaaring makakuha ng pananaw sa kung paano malamang ang isang kumpanya ay magpapatuloy na matugunan ang mga obligasyong pang-utang nito. Ang isang mas malakas o mas mataas na ratio ay nagpapahiwatig ng lakas sa pananalapi. Sa kaakit-akit na kaibahan, ang isang mas mababang ratio, o isa sa mahina na bahagi, ay maaaring magpahiwatig ng mga pakikibaka sa pananalapi sa hinaharap.
Ang pangunahing ratio ng solvency ay karaniwang kinakalkula bilang mga sumusunod at sumusukat sa kakayahang kumita ng cash ng isang firm bilang isang porsyento ng kabuuang pangmatagalang obligasyon nito:
|
Matapos ang Tax Net Profit + Pagkalugi |
|
Mga Pansamantalang Termidad |
Solvency Ratio
Mga Karaniwang Ginamit na Ratios ng Solvency
Ang mga ratios ng solvency ay nagpapahiwatig ng kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya sa konteksto ng mga obligasyong utang nito. Tulad ng iniisip mo, mayroong maraming iba't ibang mga paraan upang masukat ang kalusugan sa pananalapi.
Ang utang sa equity ay isang pangunahing tagapagpahiwatig ng halaga ng pagkamit ng isang firm na ginagamit. Ang utang ay karaniwang tumutukoy sa pangmatagalang utang, kahit na ang cash na hindi kinakailangan upang magpatakbo ng operasyon ng isang kompanya ay maaaring mai-net out ng kabuuang pangmatagalang utang upang magbigay ng isang net figure. Ang Equity ay tumutukoy sa equity ng shareholders, o halaga ng libro, na matatagpuan sa sheet sheet. Ang halaga ng libro ay isang makasaysayang pigura na perpektong isulat (o pababa) sa makatarungang halaga ng merkado nito. Ngunit ang paggamit ng kung ano ang ulat ng kumpanya ay nagtatanghal ng isang mabilis at madaling magagamit na figure na gagamitin para sa pagsukat.
Ang utang sa mga ari-arian ay isang malapit na nauugnay na panukala na makakatulong din sa isang analyst o mamumuhunan sa panukalang pagsukat ng sheet sheet. Dahil ang mga assets na minus na pananagutan ay katumbas ng halaga ng libro, ang paggamit ng dalawa o tatlo sa mga item na ito ay magbibigay ng isang mahusay na antas ng pananaw sa kalusugan sa pananalapi.
Ang mas kumplikadong mga ratios ng solvency ay kasama ang mga oras na natamo ng interes, na ginagamit upang masukat ang kakayahan ng isang kumpanya upang matugunan ang mga obligasyong pang-utang. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng kita ng isang kumpanya bago ang interes at buwis (EBIT) at hinati ito sa pamamagitan ng kabuuang gastos sa interes mula sa pangmatagalang utang. Partikular na sinusukat nito kung gaano karaming beses ang isang kumpanya na maaaring masakop ang mga singil sa interes sa isang batayang pretax. Ang saklaw ng interes ay isa pang mas pangkalahatang term na ginagamit para sa ratio na ito.
Mga Solusyon sa Solvency Versus Liquidity
Sinusukat ng ratio ng solvency ang kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga pangmatagalang obligasyon tulad ng ipinapahiwatig ng pormula sa itaas. Ang mga ratio ng pagkatubig ay sumusukat sa panandaliang kalusugan sa pananalapi. Ang kasalukuyang ratio at mabilis na ratio ay sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya upang masakop ang mga panandaliang pananagutan na may likido (pagkahinog ng isang taon o mas kaunti) na mga pag-aari. Kabilang dito ang mga cash at cash na katumbas, nabibiling mga security at account na natatanggap. Kasama sa mga panandaliang mga numero ng utang ang mga payable o imbentaryo na kailangang bayaran. Karaniwan, ang mga solvency ratios ay tumingin sa mga pangmatagalang obligasyon sa utang habang ang mga ratio ng pagkatubig ay tinitingnan ang mga nagtatrabaho na mga item sa kapital sa sheet ng balanse ng isang kompanya Sa mga ratio ng pagkatubig, ang mga ari-arian ay bahagi ng numerator at ang mga pananagutan ay nasa denominador.
Ano ang Sinasabi sa mga Ratios na ito sa isang Mamumuhunan?
Ang mga ratios ng solvency ay magkakaiba para sa iba't ibang mga kumpanya sa iba't ibang mga industriya. Halimbawa, ang mga kumpanya ng pagkain at inumin, pati na rin ang iba pang mga staples ng mga mamimili, ay maaaring pangkalahatan na mapanatili ang mas mataas na mga pag-load ng utang na ibinigay na ang kanilang mga antas ng kita ay hindi gaanong madaling kapitan ng pagbabago ng ekonomiya. Sa kaakit-akit na kaibahan, ang mga cyclical firms ay dapat na maging mas konserbatibo dahil ang isang pag-urong ay maaaring mapigilan ang kanilang kakayahang kumita at mag-iwan ng mas kaunting unan upang masakop ang mga pagbabayad ng utang at mga nauugnay na gastos sa interes sa panahon ng pagbagsak. Ang mga pinansiyal na kumpanya ay napapailalim sa iba't ibang mga regulasyon ng estado at pambansa na nagtatakda ng mga solitiko na ratios. Ang pagbagsak sa ilalim ng ilang mga threshold ay maaaring magdala ng galit ng mga regulator at hindi hinihiling na magtaas ng kapital at baybayin ang mga mababang ratios.
Ang natatanggap na mga ratios ng solvency ay nag-iiba mula sa industriya hanggang industriya, ngunit bilang isang pangkalahatang tuntunin ng hinlalaki, ang isang solvency ratio na mas malaki kaysa sa 20% ay itinuturing na malusog sa pananalapi. Mas mababa ang ratio ng solvency ratio ng kumpanya, mas malaki ang posibilidad na ang kumpanya ay default sa mga obligasyon sa utang nito. Ang pagtingin sa ilan sa mga ratios na nabanggit sa itaas, isang ratio ng utang-sa-assets na higit sa 50% ay maaaring maging sanhi ng pag-aalala. Ang isang utang-sa-equity ratio sa itaas ng 66% ay sanhi para sa karagdagang pagsisiyasat, lalo na para sa isang firm na nagpapatakbo sa isang industriya ng paikot. Ang isang mas mababang ratio ay mas mahusay kapag ang utang ay nasa numerator, at ang isang mas mataas na ratio ay mas mahusay kapag ang mga ari-arian ay bahagi ng numerator. Sa pangkalahatan, ang isang mas mataas na antas ng mga pag-aari, o ng kakayahang kumita kumpara sa utang, ay isang magandang bagay.
Mga Halimbawa ng Industriya-Tukoy
Isang Hulyo 2011 na pagsusuri sa mga kumpanya ng seguro sa Europa sa pamamagitan ng firm consulting Ang Bain ay nagha-highlight kung paano nakakaapekto ang mga ratios ng solvency firms at ang kanilang kakayahang mabuhay, kung paano nila pinapaginhawa ang mga namumuhunan at kostumer tungkol sa kanilang kalusugan sa pananalapi at kung paano naglalaro ang regulasyon sa kapaligiran. Ang ulat ng detalye na ang European Union ay nagpapatupad ng mas mahigpit na pamantayan sa solvency para sa mga kumpanya ng seguro mula noong Mahusay na Pag-urong. Ang mga patakaran ay kilala bilang Solvency II at itinatakda ang mas mataas na pamantayan para sa mga insurer ng pag-aari at kaswalti, at mga insurer ng buhay at kalusugan. Napagpasyahan ni Bain na ang Solvency II "ay naglalantad ng maraming mga kahinaan sa mga solusyong ratios at kakayahang maiakma sa panganib ng mga negosyante ng Europa." Ang pangunahing ratio ng solvency ay mga assets sa equity, na sumusukat kung gaano kahusay ang mga ari-arian ng seguro, kabilang ang cash at pamumuhunan, ay nasasakop ng solvency kapital, na kung saan ay isang dalubhasang panukalang halaga ng libro na binubuo ng kapital na madaling magagamit upang magamit sa isang pagbagsak. Halimbawa maaari itong isama ang mga ari-arian, tulad ng mga stock at bono, na mabibili nang mabilis kung mabilis na lumala ang mga kondisyon sa pananalapi tulad ng ginawa nila sa krisis ng kredito.
Isang Maikling Halimbawa ng Kumpanya
Ang MetLife (NYSE: MET) ay isa sa mga pinakamalaking kumpanya ng seguro sa buhay sa buong mundo. Ang isang kamakailan-lamang na pagtatasa ng Oktubre 2013 ay detalyado ang ratio ng utang-sa-equity ng MetLife sa 102%, o naiulat na utang na bahagyang higit sa equity ng shareholders, o halaga ng libro, sa sheet ng balanse. Ito ay isang average na antas ng utang kumpara sa iba pang mga kumpanya sa industriya, na nangangahulugang halos kalahati ng mga karibal ay may mas mataas na ratio at ang iba pang kalahati ay may mas mababang ratio. Ang ratio ng kabuuang pananagutan sa kabuuang mga ari-arian ay nasa 92.6%, na kung saan ay hindi ihambing pati na rin sa ratio ng utang-sa-equity dahil humigit-kumulang sa dalawang-katlo ng industriya ay may mas mababang ratio. Ang mga ratios ng pagkatubig ng MetLife ay mas masahol pa at sa ilalim ng industriya kung titingnan ang kasalukuyang ratio nito (1.5 beses) at mabilis na ratio (1.3 beses). Ngunit hindi ito nababahala sa pagkakaroon ng firm ay isa sa pinakamalaking sheet ng balanse sa industriya ng seguro at sa pangkalahatan ay maaaring pondohan ang malapit na mga obligasyon nito. Sa pangkalahatan, mula sa isang solvency perspektibo, ang MetLife ay madaling magagawang pondohan ang pangmatagalan at panandaliang mga utang, pati na rin ang mga bayad sa interes sa utang nito.
Mga Bentahe at Kakulangan ng Pag-asa ng Solusyo sa mga Ratios na ito
Ang mga ratios ng solvency ay lubos na kapaki-pakinabang sa pagtulong sa pag-aralan ang kakayahan ng isang firm na matugunan ang mga pangmatagalang obligasyon nito; ngunit tulad ng karamihan sa mga pinansiyal na mga ratio, dapat silang magamit sa konteksto ng isang pangkalahatang pagsusuri ng kumpanya. Kailangang tingnan ng mga namumuhunan ang pangkalahatang apela sa pamumuhunan at magpapasya kung ang isang seguridad ay nasa ilalim o labis na nasusuri. Ang mga may hawak ng utang at regulator ay maaaring maging mas interesado sa pagsusuri sa solvency, ngunit kailangan pa rin nilang tingnan ang pangkalahatang profile ng pinansiyal ng isang kumpanya, gaano kabilis ito lumalaki at kung ang firm ay mahusay na tumatakbo.
Bottom Line
Ang mga analyst ng credit at regulators ay may malaking interes sa pag-aaral ng mga ratio ng solvency ng isang kompanya. Ang iba pang mga namumuhunan ay dapat gamitin ang mga ito bilang bahagi ng isang pangkalahatang toolkit upang mag-imbestiga sa isang kumpanya at mga prospect sa pamumuhunan.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Pinansiyal na mga ratio
Solusyon ng Ratio kumpara sa Katumpakan ng Katubusan: Ano ang Pagkakaiba?
Pinansiyal na mga ratio
Pag-aralan ang Mga Pamumuhunan Mabilis Sa Mga Ratios
Pinansiyal na mga ratio
Pag-unawa sa Solvency Ratios kumpara sa Katumpakan ng Katubigan
Pinansiyal na mga ratio
Star Key Star 6 Mga Pinansyal na Ratios (SBUX)
Pangunahing Pagsusuri
Pag-aaral ng Mga Ratios ng Utang ni Walmart sa 2018 (WMT)
Pinansiyal na mga ratio
Ano ang Formula para sa pagkalkula ng Kasalukuyang Ratio?
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Paano Gamitin ang Solusyon ng Ratio Ang ratio ng solvency ay isang pangunahing sukatan na ginamit upang masukat ang kakayahan ng isang kumpanya upang matugunan ang utang nito at iba pang mga obligasyon. higit pang Ratio ng Saklaw ng Saklaw Ang ratio ng saklaw ng pag-aari ay tinutukoy ang kakayahan ng isang kumpanya na masakop ang mga obligasyon sa utang sa mga ari-arian matapos makumpleto ang lahat ng mga pananagutan. higit pang Kahulugan sa Kasalukuyang Mga Pananagutan ng Kasalukuyang mga pananagutan ay mga utang o obligasyon ng isang kumpanya na dapat bayaran sa mga nagpautang sa loob ng isang taon. higit pang Pag-unawa sa Ratio ng Cash Ang cash ratio - kabuuang cash at katumbas ng cash ng isang kumpanya na hinati sa kasalukuyang mga pananagutan - ay sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya upang mabayaran ang panandaliang utang nito. higit pa Kung Ano ang Kailangang Malaman ng Lahat Tungkol sa Katutubong Ratios Ang mga ratio ng pagkatubig ay isang klase ng mga sukatan sa pananalapi na ginamit upang matukoy ang kakayahan ng isang may utang na bayaran ang kasalukuyang mga obligasyon sa utang nang hindi pinalaki ang panlabas na kapital. higit pa Ano ang Sinasabi sa Kami ng Saklaw ng Saklaw ng Sakop Ang isang ratio ng saklaw ay isang pangkat ng mga hakbang ng kakayahan ng isang kumpanya na maghatid ng utang nito at matugunan ang mga tungkulin sa pananalapi tulad ng mga pagbabayad ng interes o dibahagi. Kung mas mataas ang ratio ng saklaw, mas madali itong gumawa ng mga pagbabayad ng interes sa utang nito o magbayad ng mga dividend. higit pa