Ang isang pondo ng arbitrage ay isang uri ng kapwa pondo na nag-apela sa mga namumuhunan na nais kumita mula sa pabagu-bago ng mga merkado nang hindi kumukuha ng labis na peligro. Bago mamuhunan sa isa, mahalaga na maunawaan kung paano sila gumagana at kung may katuturan sila para sa iyong portfolio.
KEY TAKEAWAYS
- Ang mga pondo ng Arbitrage ay maaaring maging isang mahusay na pagpipilian para sa mga namumuhunan na nais kumita mula sa isang pabagu-bago ng merkado nang hindi kumukuha ng labis na panganib. Kahit na ang mga pondo ng arbitrasyon ay medyo mababa ang peligro, ang kabayaran ay maaaring hindi mahulaan.Ang mga pondo ng arbitrasyon ay ibubuwis tulad ng mga pondo ng equity. isang mata sa mga ratio ng gastos, na maaaring mataas.
Mga Pondo ng Arbitrage: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga pondo ng Arbitrage ay gumagana sa pamamagitan ng pagsasamantala sa pagkakaiba ng presyo sa pagitan ng mga assets na dapat theoretically magkaroon ng parehong presyo. Ang isa sa mga pinakamahalagang uri ng arbitrasyon ay nagaganap sa pagitan ng mga merkado ng cash at futures. Ang isang pangkaraniwang pondo ay bumibili ng mga stock na may pag-asa na ibebenta ang mga ito sa ibang pagkakataon pagkatapos na tumaas ang presyo. Sa halip, ang isang pondo ng arbitrage ay namimili ng stock sa merkado ng cash at sabay na ibinebenta ang interes na iyon sa futures market. Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng stock at mga kontrata sa futures ay karaniwang maliit. Bilang isang resulta, ang mga pondo sa arbitrasyon ay dapat magsagawa ng isang malaking bilang ng mga trading bawat taon upang makagawa ng anumang malaking pakinabang.
Ang presyo ng cash market ng isang stock, na tinatawag ding spot price, ay kung ano ang iniisip ng karamihan sa mga tao bilang stock market. Halimbawa, ipagpalagay na ang presyo ng cash ng isang bahagi ng ABC ay $ 20. Pagkatapos, maaari kang bumili ng isang bahagi para sa $ 20 at pagmamay-ari ng bahaging iyon ng kumpanya kapag naisagawa ang kalakalan.
Ang futures market ay bahagyang naiiba dahil ito ay isang derivatives market. Ang mga kontrata sa futures ay hindi pinahahalagahan batay sa kasalukuyang presyo ng pinagbabatayan na stock. Sa halip, sinasalamin nila ang inaasahang presyo ng stock sa ilang mga punto sa hinaharap. Ang mga pagbabahagi ng stock ay hindi nagbabago agad ng mga kamay sa merkado ng futures. Sa mga futures, ang mga namamahagi ay inilipat sa petsa ng kapanahunan ng kontrata para sa napagkasunduang presyo.
Maaaring ibenta ng ABC sa $ 20 bawat bahagi ngayon, ngunit marahil ang karamihan sa mga namumuhunan ay pakiramdam na ang ABC ay nauna sa isang spike sa susunod na buwan. Sa kasong iyon, ang isang kontrata sa futures na may isang kapanahunan ng kapanahunan sa isang buwan sa kalsada ay maaaring pahalagahan nang labis. Ang pagkakaiba sa pagitan ng cash at futures na presyo para sa ABC stock ay tinatawag na arbitrage profit.
Ang mga pondo ng Arbitrage ay samantalahin ang iba't ibang mga presyo. Bumili sila ng stock sa cash market at sabay na nagbebenta ng isang kontrata para sa mga ito sa merkado ng futures kung ang merkado ay bullish sa stock. Kung ang merkado ay bearish, pagkatapos ang mga pondo ng arbitrasyon ay bumili ng mga mas mababang presyo na mga kontrata sa futures at nagbebenta ng mga pagbabahagi sa merkado ng cash para sa mas mataas na kasalukuyang presyo.
Ang mga pondo ng Arbitrage ay maaari ring kumita mula sa mga stock ng kalakalan sa iba't ibang palitan. Halimbawa, maaari silang bumili ng stock sa $ 57 sa New York Stock Exchange at pagkatapos ay agad itong ibenta sa $ 57.15 sa London Stock Exchange.
Ang arbitrage ng index ay isa pang tanyag na uri ng arbitrage. Sa kasong ito, ang isang pondo ng arbitrage ay maaaring maghangad na kumita sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagbabahagi ng pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) na ibinebenta nang mas mababa kaysa sa halaga ng pinagbabatayan na stock. Ang pondo ng arbitrage ay agad na tutubusin ang ETF para sa pagbabahagi ng stock at ibebenta ang mga ito upang kumita. Ang pondo ay dapat na isang awtorisadong kalahok sa merkado ng ETF upang magamit ang diskarte na ito.
Mga Pakinabang ng Arbitrage Funds
Nag-aalok ang mga pondo ng Arbitrage ng maraming mga benepisyo, kabilang ang:
Mababang Panganib
Ang isa sa mga pangunahing benepisyo ng mga pondo ng arbitrage ay ang mga ito ay mababa ang panganib. Dahil ang bawat seguridad ay binili at ibinebenta nang sabay-sabay, halos wala sa panganib na kasangkot sa mga pang-matagalang pamumuhunan. Ang mga pondo ng Arbitrage ay namuhunan din ng bahagi ng kanilang kapital sa mga security securities, na karaniwang itinuturing na lubos na matatag. Kung mayroong kakulangan ng mga kumikitang mga patimpalak sa arbitrasyon, ang pondo ay namumuhunan nang mas mabigat sa utang. Ginagawa nito ang ganitong uri ng pondo na talagang sumasamo sa mga namumuhunan na may mababang pagpapahintulot sa panganib.
Ang isa pang makabuluhang bentahe sa mga pondo ng arbitrasyon ay ang ilan sa mga tanging mga panganib na may mababang panganib na talagang umunlad kapag ang merkado ay lubos na pabagu-bago. Iyon ay dahil sa pagkasumpong ay humahantong sa kawalan ng katiyakan sa mga namumuhunan. Ang pagkakaiba sa pagitan ng cash at futures merkado ay nagdaragdag kapag ang mga presyo ay hindi matatag. Ang isang lubos na matatag na merkado ay nangangahulugang ang mga indibidwal na presyo ng stock ay hindi nagpapakita ng maraming pagbabago. Kapag ang mga merkado ay kalmado, ang mga namumuhunan ay walang dahilan upang maniwala sa mga presyo ng stock isang buwan sa hinaharap ay magkakaiba sa mga kasalukuyang presyo.
Ang pagkasumpungin at peligro ay magkasama. Hindi ka maaaring magkaroon ng malaking mga natamo o malaking pagkalugi nang walang pagkasumpungin. Ang mga pondo ng Arbitrage ay isang mahusay na pagpipilian para sa maingat na mga mamumuhunan na nais makinabang mula sa isang pabagu-bago ng merkado nang hindi kumukuha ng labis na peligro.
Naayos bilang Pondo ng Equity
Ang mga pondo ng Arbitrage ay technically balanse o hybrid na pondo dahil namuhunan sila sa parehong utang at equity, ngunit namumuhunan sila lalo na sa mga pagkakapantay-pantay. Samakatuwid, ang mga ito ay buwis bilang mga pondo ng equity dahil ang haba ng equity ay kumakatawan sa isang average ng hindi bababa sa 65% ng portfolio. Kung hawak mo ang iyong mga namamahagi sa isang pondo ng arbitrage nang higit sa isang taon, kung gayon ang anumang mga natamo na natanggap mo ay binubuwis sa rate ng kita ng kabisera. Ang rate na ito ay mas mababa kaysa sa ordinaryong rate ng buwis sa kita.
Nakasalalay sa iyong mga tiyak na layunin sa pamumuhunan at pagpapaubaya sa panganib, bono, merkado ng pera, o pangmatagalang pondo ng stock ay maaaring maging mas matatag at pare-pareho kaysa sa pagsakay sa roller coaster ng mga pondo ng arbitrage.
Mga drawback ng Arbitrage Funds
Ang mga drawback na kailangang isaalang-alang ay kasama ang:
Hindi Makatawang Payoff
Ang isa sa mga pangunahing kawalan ng pondo ng arbitrage ay ang kanilang katamtaman na pagiging maaasahan. Tulad ng nabanggit sa itaas, ang mga pondo ng arbitrage ay hindi masyadong kumikita sa mga matatag na merkado. Kung walang sapat na kapaki-pakinabang na mga trading na magagamit sa mga arbitrasyon, ang pondo ay maaaring mahalagang maging isang pondo ng bono, kahit na pansamantala. Ang labis na oras sa mga bono ay maaaring mabawasan ang kakayahang kumita ng pondo, kaya't ang aktibong pinamamahalaang mga pondo ng equity ay may posibilidad na mabawasan ang mga pondo ng arbitrasyon sa mahabang panahon.
Mataas na Ratios ng Gastos
Ang mataas na bilang ng mga trading na hinihiling ng matagumpay na mga pondo sa arbitrage ay nangangahulugang ang kanilang mga ratio ng gastos ay maaaring medyo mataas. Ang mga pondo ng Arbitrage ay maaaring maging isang malaking kapaki-pakinabang na pamumuhunan, lalo na sa mga panahon ng pagtaas ng pagkasumpungin. Gayunpaman, ang kanilang kalagitnaan ng pagiging maaasahan at malaking gastos ay nagpapahiwatig na hindi dapat sila lamang ang uri ng pamumuhunan sa iyong portfolio.
