Ano ang rate ng Bank Bill Swap - BBSW?
Ang Bank Bill Swap Rate (BBSW), o Bank Bill Swap Reference Rate, ay isang panandaliang rate ng interes na ginamit bilang isang benchmark para sa pagpepresyo ng mga derivatives at seguridad ng Australian dollar - pinaka-kapansin-pansin, mga lumulutang na bono ng rate.
Ano ang Sinasabi sa iyo ng BBSW?
Ang BBSW ay isang independiyenteng rate ng sanggunian na ginagamit para sa mga mahalagang papel sa pagpepresyo. Ang mga nakapirming namumuhunan mamumuhunan ay gumagamit ng BBSW dahil ito ang benchmark sa presyo ng mga floating rate bond at iba pang mga security. Ang BBSW ay isang average ng mga rate ng bank bill na ibinibigay ng mga bangko para sa iba't ibang mga pagkahinog. Sa madaling salita, ito ang rate ng midpoint para sa iba't ibang mga security na karapat-dapat sa bangko at ang rate na ipinahiram ng mga bangko sa bawat isa sa Australia.
Paano Kinakalkula ang BBSW?
Ang BBSW ay kinakalkula at nai-publish ng Australian Securities Exchange (ASX), na nagpapanatili ng rate na ito. Ang rate ng swap sa bangko ay katumbas ng LIBOR ng Australia at ginagamit bilang isang rate ng sanggunian sa parehong paraan sa isang antas ng institusyonal. Para sa pagsusuri, ang LIBOR ay isang average na halaga ng mga rate ng interes, na kinakalkula mula sa mga pagtatantya na isinumite ng nangungunang pandaigdigang mga bangko sa pang-araw-araw na batayan. Ito ay nakatayo para sa London Interbank Inaalok na Rate at nagsisilbing unang hakbang sa pagkalkula ng mga rate ng interes sa iba't ibang mga pautang sa buong mundo.
Halimbawa, ang isang variable na lumulutang na rate ay maaaring magbanggit ng 100 na mga batayan ng puntos sa LIBOR, samantalang sa Australia, maaari silang gumamit ng 100 na mga puntong puntod sa BBSW. Tulad ng nakasaad mas maaga, ang BBSW ay isang average ng mga rate ng bank bill na ibinibigay ng mga bangko para sa iba't ibang mga pagkahinog.
Ayon sa ASX, ang BBSW ay hindi direktang naka-link sa mortgage o iba pang mga index ng pagpapahiram ng tingi tulad ng LIBOR at iba pang mga katulad na benchmark. Ang epekto nito sa mga lugar na ito ay sa gayon minimal at limitado sa mga pangkalahatang epekto nito sa mga antas ng rate ng interes.
Panganib na Premium
Mayroong panganib sa premium na idinagdag sa BBSW upang mabayaran ang panganib ng mga seguridad kumpara sa rate ng walang peligro, na karaniwang batay sa mga bono ng gobyerno. Halimbawa, sa US, ang rate ng walang panganib na panganib ay karaniwang ang US Treasury dahil bumalik ito ng pamahalaan ng US.
Ang credit premium na idinagdag sa BBSW ay karaniwang maliit tulad ng lima hanggang sampung batayan na puntos. Gayunpaman, lumampas ito sa higit sa 300 mga puntos na batayan sa krisis sa pananalapi ng 2008 at mga buwan na sumunod.
Mga Punong Bangko at Prime Bank na Karapat-dapat na Seguridad
Ang isang punong bangko ay isa sa maraming naaprubahan na institusyong pampinansyal at kasama ang apat na pinakamalaking bangko ng Australia. Sinusuri ng ASX ang mga miyembro ng pangkat na ito taun-taon. Ang mga kinakailangan sa pagiging kasapi, tulad ng nakalista sa ASX, ay kasama ang:
- Ang pagiging isang awtorisadong institusyon ng pagkuha ng deposito (ADI) bilang tinukoy ng Australian Prudential Regulation Authority (APRA) Ang kasiyahan sa isang benchmark na marka ng kredito, partikular na panandaliang rating ng Standard at Poor ng A1 + at pangmatagalang rating para sa matatanda na hindi siniguradong utang ng hindi bababa sa Ang AAHaving security na karapat-dapat para magamit sa Reserve Bank of Australia (RBA) sa bukas na mga operasyon sa merkado at nakatayo na mga pasilidad ng pagkatubig
Mga Key Takeaways
- Ang Bank Bill Swap Rate (BBSW) ay isang panandaliang rate ng interes na ginamit bilang benchmark para sa pagpepresyo ng mga derivatives at security ng dolyar ng Australia, pinaka-kapansin-pansin na lumulutang na mga bono ng rate.Ang BBSW ay isang independiyenteng rate ng sanggunian na ginagamit para sa mga mahalagang papel sa pagpepresyo. Ang mga nakapirming namumuhunan mamumuhunan ay gumagamit ng BBSW dahil ito ang benchmark sa presyo ng mga floating rate bond at iba pang mga security.There ay isang panganib premium na naidagdag sa BBSW upang mabayaran ang panganib ng mga security, kung ihahambing sa rate ng walang panganib, na karaniwang batay sa mga bono ng pamahalaan.
Halimbawa ng rate ng Bank Bill Swap - BBSW
Sabihin nating ang mga rate ng interes para sa mga perang papel sa bangko ay 4% para sa unang anim na buwan ng taon habang ang mga rate ay tumalon sa 5% at nanatili sa 5% para sa ikalawang kalahati ng taon. Ang average para sa taon ay 4.5% kasama ang anumang panganib sa premium. Kung ang panganib premium ay 15 puntos na batayan, ang BBSW ay 4.65% kasama na ang average ng mga rate ng bayarin sa bangko at may dagdag na panganib sa panganib.
Siyempre, sa katotohanan, mayroong higit sa dalawang mga rate ng interes na average out sa pagkalkula ng BBSW, ngunit ito ay karaniwang itinuturing na isang midpoint ng lahat ng mga rate na iyon.
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng SIBOR at BBSW
Ang Singapore Interbank Offered Rate, na kilala sa pamamagitan ng pagdadaglat nito na SIBOR, ay ang benchmark na rate ng interes, na nakasaad sa mga dolyar ng Singapore, para sa pagpapahiram sa pagitan ng mga bangko sa loob ng merkado ng Asya. Ang SIBOR ay isang rate ng sanggunian para sa mga nagpapahiram at nangungutang na direktang lumahok o hindi tuwiran sa ekonomiya ng Asya.
Ang mga tuntunin ng mga pautang ay nag-iiba mula sa magdamag hanggang sa isang taon. Kapansin-pansin, ang bersyon ng UK, ang London Interbank Offered Rate (LIBOR), ay katulad ng SIBOR habang ang BBSW ay ang Australian na bersyon ng LIBOR at SIBOR.
Mga Limitasyon ng Paggamit ng BBSW
Tulad ng anumang rate ng sanggunian, ang BBSW ay maaaring hindi tunay na sumasalamin sa panganib ng kredito na tunay na umiiral sa merkado. Ang mga benchmark sa pananalapi ay hindi nahulaan ang krisis sa pananalapi ng 2008 at ang Mahusay na Pag-urong na sumunod. Bilang isang resulta, ang panganib sa panganib ay maaaring hindi palaging sumasalamin sa kabuuang panganib ng merkado at maaaring kumilos bilang isang lagging tagapagpahiwatig.
