Ano ang Pangunahing Kinita Per Share?
Ang pangunahing batayang kita bawat bahagi (EPS) ay nagsasabi sa mga namumuhunan kung gaano karaming ng kita ng isang firm ang naibigay sa bawat bahagi ng karaniwang stock. Iniulat sa pahayag ng kita ng isang kumpanya at lalo na nagbibigay kaalaman sa mga negosyo na may karaniwang stock lamang sa kanilang mga istruktura ng kapital.
Mga Pangunahing Kinita bawat Pagbabahagi
Pag-unawa sa Mga Pangunahing Kinita bawat Pagbabahagi
Ang isa sa mga unang hakbang sa pagganap upang suriin kapag pag-aralan ang kalusugan ng pinansiyal na kumpanya ay ang kakayahang mag-tubo. Ang mga kita bawat bahagi (EPS) ay ang pamantayang pang-industriya na umaasa sa mga namumuhunan upang makita kung gaano kahusay ang nagawa ng isang kumpanya.
Ang mga pangunahing kita sa bawat bahagi ay isang magaspang na pagsukat ng halaga ng kita ng isang kumpanya na maaaring ilalaan sa isang bahagi ng karaniwang stock nito. Ang mga negosyo na may simpleng mga istraktura ng kapital, kung saan ang mga karaniwang stock ay inilabas, kailangan lamang palabasin ang ratio na ito upang ipakita ang kanilang kakayahang kumita. Ang mga pangunahing kita sa bawat bahagi ay hindi kadahilanan sa natutunaw na epekto ng mapapalitan na mga seguridad.
Pangunahing EPS = (Net income - ginustong dividends) รท may timbang na average ng karaniwang namamahagi na natitirang sa panahon.
Ang netong kita ay maaaring masira sa 'pagpapatuloy na operasyon' P&L at 'kabuuang P&L' at ginustong mga dibidendo ay dapat tanggalin dahil ang kita na ito ay hindi magagamit sa mga karaniwang stockholders.
Kung ang isang kumpanya ay may isang kumplikadong istraktura ng kabisera kung saan ang pangangailangan na mag-isyu ng mga karagdagang pagbabahagi ay maaaring lumabas pagkatapos diluted EPS ay itinuturing na isang mas tumpak na sukatan kaysa sa pangunahing EPS. Ang diluted EPS ay isinasaalang-alang ang lahat ng mga natitirang nakatutuwang mga seguridad na maaaring potensyal na gamitin (tulad ng mga pagpipilian sa stock at mapapalitan na ginustong stock) at ipinapakita kung paano ang naturang aksyon ay makakaapekto sa mga kita bawat bahagi.
Ang mga kumpanya na may isang kumplikadong istraktura ng kapital ay dapat mag-ulat ng parehong pangunahing EPS at diluted EPS upang magbigay ng isang mas tumpak na larawan ng kanilang mga kita. Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng pangunahing EPS at diluted EPS ay ang huli na mga kadahilanan sa pag-aakala na ang lahat ng mapapalitan na mga security ay isinasagawa. Tulad nito, ang pangunahing EPS ay palaging magiging mas mataas sa dalawa dahil ang denominator ay palaging magiging mas malaki para sa natunaw na pagkalkula ng EPS.
Mga Key Takeaways
- Ang pangunahing batayang kita bawat bahagi (EPS) ay nagsasabi sa mga namumuhunan kung magkano ang netong kita ng isang kumpanya na inilalaan sa bawat bahagi ng karaniwang stock.Businesses na may simpleng mga istraktura ng kapital, kung saan ang mga karaniwang stock ay naipalabas, kailangan lamang palabasin ang ratio na ito upang ipakita ang kanilang kakayahang kumita.Companies na may isang kumplikadong istraktura ng kapital ay dapat mag-ulat ng parehong pangunahing EPS at diluted EPS upang magbigay ng isang mas tumpak na larawan ng kanilang mga kita.
Mga Pangunahing Kinita bawat Halimbawa ng Pagbabahagi
Iniuulat ng isang kumpanya ang netong kita na $ 100 milyon pagkatapos ng mga gastos at buwis. Ang kumpanya ay nag-isyu ng ginustong mga dividends sa mga ginustong stockholders na $ 23 milyon, na nag-iiwan ng mga kita na magagamit sa karaniwang mga shareholders na $ 77 milyon. Ang kumpanya ay mayroong 100 milyong karaniwang namamahagi na natitirang sa simula ng taon at naglabas ng 20 milyong mga bagong karaniwang pagbabahagi sa ikalawang kalahati ng taon. Bilang isang resulta, ang timbang na average na bilang ng mga karaniwang namamahagi natitirang 110 milyon: 100 milyong namamahagi para sa unang kalahati ng taon at 120 milyong namamahagi para sa ikalawang kalahati ng taon (100 x 0.5) + (120 x 0.5) = 110 Ang paghahati ng mga kita na magagamit sa mga karaniwang shareholders na $ 77 milyon sa pamamagitan ng timbang na average na bilang ng mga karaniwang namamahagi na 110 milyon ay nagbibigay ng isang pangunahing EPS na $ 0.70.
Epekto ng Pangunahing Kinita bawat Pagbabahagi
Ang pangangalakal ng stock sa maraming mga kita bawat bahagi, kaya ang pagtaas ng pangunahing EPS ay maaaring maging sanhi ng presyo ng isang stock na naaayon sa pagtaas ng kita ng kumpanya sa isang batayan ng bawat bahagi.
Ang pagtaas ng pangunahing EPS, gayunpaman, ay hindi nangangahulugang ang kumpanya ay bumubuo ng mas malaking kita sa isang batayang batayan. Ang mga kumpanya ay maaaring muling mabibili ang mga pagbabahagi, pagbabawas ng kanilang pagbabahagi bilang isang resulta at maikalat ang kita ng kita na mas gaanong ginustong pagbabahagi sa mas kaunting mga karaniwang pagbabahagi. Ang Basic EPS ay maaaring tumaas kahit na ang ganap na kita ay bumaba sa isang bumabagsak na bilang ng pagbabahagi.
Ang isa pang pagsasaalang-alang para sa pangunahing EPS ay ang paglihis mula sa diluted EPS. Kung ang dalawang mga hakbang ng EPS ay lalong naiiba, maaaring ipakita na mayroong isang mataas na potensyal para sa kasalukuyang mga karaniwang shareholders na matunaw sa hinaharap.
