Talaan ng nilalaman
- Ano ang Pag-uugali sa Pag-uugali?
- Pag-unawa sa Pananalapi sa Pag-uugali
- Mga Konsepto sa Pananalapi sa Pag-uugali
- Mga Biases na Nag-aral
- Ang Stock Market
Ano ang Pag-uugali sa Pag-uugali?
Ang pananalapi sa pag-uugali, isang sub-larangan ng ekonomikong pag-uugali, ay nagmumungkahi na ang mga sikolohikal na impluwensya at biases ay nakakaapekto sa mga pag-uugali sa pananalapi ng mga namumuhunan at tagapagpinansyal. Bukod dito, ang mga impluwensya at mga bias ay maaaring maging mapagkukunan para sa pagpapaliwanag ng lahat ng mga uri ng mga anomalya sa merkado at partikular na mga anomalya sa merkado sa stock market, tulad ng malubhang pagtaas o pagbagsak sa presyo ng stock.
Pananalapi sa Pag-uugali
Pag-unawa sa Pananalapi sa Pag-uugali
Ang pananalapi sa pag-uugali ay maaaring masuri mula sa iba't ibang mga pananaw. Ang mga pagbabalik sa stock market ay isang lugar ng pananalapi kung saan ang mga sikolohikal na pag-uugali ay madalas na ipinapalagay upang maimpluwensyahan ang mga kinalabasan at pagbabalik sa merkado ngunit mayroon ding maraming iba't ibang mga anggulo para sa pagmamasid. Ang layunin ng pag-uuri ng pinansya sa pag-uugali ay makakatulong upang maunawaan kung bakit gumawa ang mga tao ng ilang mga pagpipilian sa pananalapi at kung paano makakaapekto ang mga pagpipilian sa mga pamilihan. Sa loob ng pag-uugali sa pag-uugali, ipinapalagay na ang mga kalahok sa pananalapi ay hindi perpektong nakapangangatwiran at pinipigilan ang sarili ngunit sa halip na may impluwensya sa sikolohikal na may medyo normal at pagpipigil sa sarili.
Ang isa sa mga pangunahing aspeto ng pag-aaral sa pananalapi sa pag-uugali ay ang impluwensya ng mga biases. Maaaring mangyari ang mga bias para sa iba't ibang mga kadahilanan. Ang mga bias ay karaniwang maiuri sa isa sa limang pangunahing konsepto. Ang pag-unawa at pag-uuri ng iba't ibang uri ng mga bias ng pag-uugali sa pag-uugali ay maaaring maging napakahalaga kapag nakakapagod sa pag-aaral o pagsusuri ng mga resulta at resulta ng industriya o sektor.
Mga Key Takeaways
- Ang pananalapi sa pag-uugali ay isang lugar ng pag-aaral na nakatuon sa kung paano ang mga impluwensya ng sikolohikal ay maaaring makaapekto sa mga kinalabasan sa pamilihan.Ang pananalapi sa pananalapi ay maaaring masuri upang maunawaan ang iba't ibang mga kinalabasan sa iba't ibang mga sektor at industriya.Ang isa sa mga pangunahing aspeto ng pag-aaral sa pananalapi sa pag-uugali ay ang impluwensya ng sikolohikal na mga biases.
Mga Konsepto sa Pananalapi sa Pag-uugali
Ang pinansiyal na pananalapi ay karaniwang sumasaklaw sa limang pangunahing konsepto:
- Account sa pag-iisip: Ang accounting ng pag-iisip ay tumutukoy sa propensidad para sa mga tao na maglaan ng pera para sa mga tiyak na layunin. Pag-uugali: Ang pag-uugali ng herd ay nagsasabi na ang mga tao ay may posibilidad na gayahin ang mga pag-uugali sa pananalapi ng nakararami. Ang herding ay kilalang-kilala sa stock market bilang sanhi ng mga dramatikong rally at nagbebenta-off.Mga emosyonal na agwat: Ang emosyonal na agwat ay tumutukoy sa paggawa ng desisyon batay sa matinding emosyon o emosyonal na mga paggalaw tulad ng pagkabalisa, galit, takot, o kaguluhan. Kadalasan, ang damdamin ay isang pangunahing kadahilanan kung bakit ang mga tao ay hindi gumawa ng nakapangangatwiran na mga pagpipilian.Anchoring: Ang Anchoring ay tumutukoy sa paglakip ng isang antas ng paggastos sa isang tiyak na sanggunian. Ang mga halimbawa ay maaaring magsama ng paggasta nang palagi batay sa antas ng badyet o rationalizing paggasta batay sa iba't ibang mga kagamitan sa kasiyahan. Pagpapahalaga sa sarili: Ang pagpapahalaga sa sarili ay tumutukoy sa isang ugali na gumawa ng mga pagpipilian batay sa isang tiwala sa kaalaman na nakabatay sa sarili. Ang pagpapahalaga sa sarili ay karaniwang nagmumula sa intrinsikong pagtitiwala ng isang partikular na lugar. Sa loob ng kategoryang ito, ang mga indibidwal ay may posibilidad na mas mataas ang kanilang kaalaman kaysa sa iba.
Ang mga Biases na Nag-aral sa Pananalapi sa Ugali
Ang pagbagsak ng mga biases ng karagdagang, maraming mga indibidwal na mga bias at tendencies ay nakilala para sa pag-aaral ng pananalapi sa pag-uugali, kasama ang:
Pagtatapon Bias
Ang bias ng pagtapon ay tumutukoy kapag nagbebenta ang mga namumuhunan sa kanilang mga nagwagi at nakabitin sa kanilang mga natalo. Ang iniisip ng mga namumuhunan ay nais nilang mapagtanto nang mabilis nang mabilis. Gayunpaman, kapag nawawalan ng pera ang isang pamumuhunan, hahawakan nila ito sapagkat nais nilang makabalik sa kahit o sa kanilang paunang presyo. Ang mga namumuhunan ay may posibilidad na aminin ang kanilang tama tungkol sa isang pamumuhunan nang mabilis (kung mayroong isang pakinabang). Gayunpaman, ang mga namumuhunan ay nag-aatubili na aminin kapag nagkamali sila sa pamumuhunan (kapag may pagkawala). Ang kapintasan sa bias ng disposisyon ay ang pagganap ng pamumuhunan ay madalas na nakatali sa presyo ng pagpasok para sa namumuhunan. Sa madaling salita, sinukat ng mga namumuhunan ang pagganap ng kanilang pamumuhunan batay sa kanilang indibidwal na presyo ng pagpasok na hindi binabalewala ang mga pundasyon o mga katangian ng pamumuhunan na maaaring nagbago.
Pagkumpirma Bias
Ang bias ng pagkumpirma ay kapag ang mga namumuhunan ay may isang bias sa pagtanggap ng impormasyon na nagkukumpirma ng kanilang pinanindigan na paniniwala sa isang pamumuhunan. Kung ang mga impormasyon sa ibabaw, tinatanggap ito ng mga namumuhunan upang kumpirmahin na tama ang tungkol sa kanilang desisyon sa pamumuhunan — kahit na ang impormasyon ay mali.
Karaniwang Bias
Ang isang pang-eksperimentong bias ay nangyayari kapag ang memorya ng mga namumuhunan sa mga kamakailan-lamang na kaganapan ay gumagawa sa kanila ng bias o humantong sa kanila na maniwala na ang kaganapan ay mas malamang na mangyari muli. Halimbawa, ang krisis sa pananalapi noong 2008 at 2009 ay humantong sa maraming mga mamumuhunan na lumabas sa stock market. Marami ang nakakalungkot na pananaw sa mga merkado at malamang na inaasahan ang higit pang paghihirap sa ekonomiya sa mga darating na taon. Ang karanasan ng pagkakaroon ng tulad ng isang negatibong kaganapan ay nadagdagan ang kanilang bias o posibilidad na maaaring muling mag-reoccur ang kaganapan. Sa katotohanan, ang ekonomiya ay nakabawi, at ang merkado ay nag-bobo pabalik sa mga susunod na taon.
Pagkawala ng Aversion
Ang pagkawala ng pag-iwas ay nangyayari kapag ang mga namumuhunan ay naglalagay ng mas malaking bigat sa pag-aalala sa mga pagkalugi kaysa sa kasiyahan mula sa mga nakuha sa merkado. Sa madaling salita, mas malamang na subukan nilang magtalaga ng isang mas mataas na priyoridad sa pag-iwas sa mga pagkalugi kaysa sa paggawa ng mga kita sa pamumuhunan. Bilang isang resulta, ang ilang mga mamumuhunan ay maaaring gusto ng isang mas mataas na pagbabayad upang mabayaran ang mga pagkalugi. Kung ang mataas na payout ay malamang, maaari nilang subukan na maiwasan ang mga pagkalugi kahit na ang panganib ng pamumuhunan ay katanggap-tanggap mula sa isang makatwirang pananaw.
Mga Pamilyar na Bias
Ang pamilyar na bias ay kapag ang mga namumuhunan ay may posibilidad na mamuhunan sa kanilang nalalaman, tulad ng mga kumpanyang domestic o lokal na pamumuhunan. Bilang isang resulta, ang mga namumuhunan ay hindi sari-sari sa maraming mga sektor at uri ng pamumuhunan, na maaaring mabawasan ang panganib. Ang mga namumuhunan ay may posibilidad na sumama sa mga pamumuhunan na mayroon silang isang kasaysayan na mayroon o may pamilyar.
Pag-uugali sa Pamamahala sa Pamilihan sa Pamilihan
Ang mahusay na hypothesis ng merkado (EMH) ay nagsasabi na sa anumang naibigay na oras sa isang mataas na likidong merkado, ang mga presyo ng stock ay mahusay na pinahahalagahan upang ipakita ang lahat ng magagamit na impormasyon. Gayunpaman, maraming mga pag-aaral ang naitala ang mga pangmatagalang pangkasaysayang hindi pangkaraniwang bagay sa mga merkado ng seguridad na sumasalungat sa mahusay na hypothesis ng merkado at hindi maaaring makuha ang maaaring maging sanhi ng mga modelo batay sa perpektong pagkamakatuwiran ng namumuhunan.
Ang EMH sa pangkalahatan ay batay sa paniniwala na ang mga kalahok sa merkado ay tiningnan ang mga presyo ng stock batay sa lahat ng kasalukuyang at hinaharap na intrinsiko at panlabas na mga kadahilanan. Kapag pinag-aaralan ang stock market, ang pananalapi sa pag-uugali ay nakikita ang mga merkado na hindi ganap na mahusay. Pinapayagan nito ang pag-obserba kung paano maimpluwensyahan ng mga kadahilanan ng sikolohikal ang pagbili at pagbebenta ng mga stock.
Ang pag-unawa at paggamit ng mga bias sa pag-uugali sa pag-uugali ay inilalapat sa stock at iba pang mga paggalaw sa pamilihan sa pang-araw-araw. Malawak, ang mga teoryang pinansyal sa pag-uugali ay ginamit din upang magbigay ng mas malinaw na mga paliwanag ng malaking anomalya sa merkado tulad ng mga bula at malalim na pag-urong. Habang hindi isang bahagi ng EMH, ang mga namumuhunan at mga tagapamahala ng portfolio ay may isang interes sa pag-unawa sa mga uso sa pananalapi sa mga kalakaran. Ang mga uso na ito ay maaaring magamit upang makatulong na pag-aralan ang mga antas ng presyo ng merkado at pagbabagu-bago para sa haka-haka pati na rin ang mga layunin sa paggawa ng desisyon.
