Ano ang Bond Fund?
Ang isang pondo ng bono, na tinukoy din bilang isang pondo ng utang, namumuhunan lalo na sa mga bono (gobyerno, munisipalidad, korporasyon, mapapalitan) at iba pang mga instrumento sa utang, tulad ng mga mortgage-back securities (MBS), na may pangunahing layunin na makabuo ng buwanang kita para sa mga namumuhunan. Maraming mga beses, 401ks ay nakatali sa mga pondo ng bono.
Mga Key Takeaways
- Ang isang pondo ng bono, na tinukoy din bilang isang pondo ng utang, namumuhunan lalo na sa mga bono (gobyerno, korporasyon, munisipalidad, mapapalitan) at iba pang mga instrumento sa utang, tulad ng mga mortgage-back securities (MBS), na may pangunahing layunin na makabuo ng buwanang kita para sa mga namumuhunan. Ang mga pondo ng bono ay nagbibigay ng agarang pag-iiba para sa mga namumuhunan para sa isang mababang kinakailangang minimum na pamumuhunan.Due sa baligtad na relasyon sa pagitan ng mga rate ng interes at mga presyo ng bono, ang isang pang-matagalang bono ay may higit na panganib na rate ng interes kaysa sa isang panandaliang bono.
Pambungad Sa Pananaliksik ng Bono
Pag-unawa sa Pondo ng Bono
Ang isang pondo ng bono ay simpleng pondo ng kapwa na namumuhunan lamang sa mga bono. Para sa maraming mga namumuhunan, ang isang pondo ng bono ay isang mas mahusay na paraan ng pamumuhunan sa mga bono kaysa sa pagbili ng mga indibidwal na security securities. Hindi tulad ng mga indibidwal na mga security sec, ang mga pondo ng bono ay walang petsa ng kapanahunan para sa pagbabayad ng mga punong-guro, samakatuwid, ang punong halaga ng pamumuhunan ay maaaring magbago mula sa oras-oras.
Bilang karagdagan, ang mga namumuhunan ay hindi tuwirang nakikilahok sa interes na binabayaran ng pinagbabatayan na mga security sec na gaganapin sa kapwa pondo. Ang mga pagbabayad ng interes ay ginawa buwanang at sumasalamin sa paghahalo ng lahat ng iba't ibang mga bono sa pondo, na nangangahulugang ang iba't ibang pamamahagi ng interes ay magkakaiba-iba buwanang buwan. Ang isang namumuhunan na namuhunan sa isang pondo ng bono ay inilalagay ang kanyang pera sa isang pool na pinamamahalaan ng isang manager ng portfolio. Karaniwan, ang isang tagapamahala ng pondo ng bono ay bumili at nagbebenta ayon sa mga kondisyon ng merkado at bihirang humahawak ng mga bono hanggang sa kapanahunan.
Karamihan sa mga pondo ng bono ay binubuo ng isang tiyak na uri ng bono, tulad ng mga bono sa korporasyon o gobyerno, at higit na tinukoy sa pamamagitan ng tagal ng panahon hanggang sa kapanahunan, tulad ng panandaliang, intermediate-term, at pangmatagalan. Ang ilang mga pondo ng bono ay binubuo lamang ng mga ligtas na bono, tulad ng mga bono ng gobyerno. Dapat tandaan ng mga namumuhunan na ang mga bono ng gobyernong US ay itinuturing na pinakamataas na kalidad ng kredito at hindi napapailalim sa mga rating. Sa bisa nito, ang mga pondo ng bono na dalubhasa sa mga mahalagang papel sa Treasury ng US, kasama na ang Treasury Inflation Protected Securities (TIP), ay ang pinakaligtas, ngunit nag-aalok ng pinakamababang potensyal na pagbabalik.
Ang iba pang mga pondo ay namuhunan lamang sa pinakamataas na kategorya ng mga bono, iyon ay, mataas na ani o junk bond. Ang mga pondo ng bono na namuhunan sa mas maraming pabagu-bago ng mga uri ng mga bono ay may posibilidad na mag-alok ng mas mataas na potensyal na pagbabalik. Gayunpaman, ang iba pang mga pondo ng bono ay may halo ng iba't ibang uri ng mga bono upang lumikha ng mga pagpipilian sa klase ng multi-asset. Para sa mga namumuhunan na interesado sa mga bono, maaaring magamit ang isang kahon ng estilo ng bono ng Morningstar upang maisaayos ang mga pagpipilian sa pamumuhunan na magagamit para sa mga pondo ng bono. Ang mga uri ng mga pondo na magagamit ay kinabibilangan ng: mga pondo ng bono ng gobyerno ng Estados Unidos, pondo ng munisipal na pondo, pondo ng bono sa corporate, pondo na inalalayan ng mortgage (MBS), mga pondo na may mataas na ani, mga umuusbong na pondo ng bono sa merkado, at mga pandaigdigang pondo ng bono.
Mga Benepisyo at Mga Panganib sa Pondo ng Bono
Ang mga pondo ng bono ay kaakit-akit na mga pagpipilian sa pamumuhunan dahil kadalasan ay madali ang mga mamumuhunan na lumahok kaysa sa pagbili ng mga indibidwal na mga instrumento ng bono na bumubuo sa portfolio ng bono. Sa pamamagitan ng pamumuhunan sa isang pondo ng bono, kailangan lamang ng isang mamumuhunan ang taunang ratio ng gastos na sumasaklaw sa mga bayarin sa pamamahala, pamamahala at propesyonal, kumpara sa pagbili ng maraming mga bono nang hiwalay at pagharap sa mga gastos sa transaksyon na nauugnay sa bawat isa.
Ang mga pondo ng bono ay nagbibigay ng agarang pag-iiba para sa mga namumuhunan para sa isang mababang kinakailangang minimum na pamumuhunan, dahil ang isang pondo ay karaniwang mayroong isang pool ng iba't ibang mga bono ng iba't ibang mga pagkahinog, ang epekto ng anumang solong bono ay nabawasan kung ang nagbigay ay dapat mabigo na magbayad ng interes o punong-guro.
Ang isa pang benepisyo ng isang pondo ng bono ay nagbibigay ng pag-access sa mga propesyonal na tagapamahala ng portfolio na may kadalubhasaan upang magsaliksik at pag-aralan ang creditworthiness ng mga nagbebenta ng bono at mga kondisyon ng merkado bago bumili o magbenta ng pondo. Halimbawa, ang isang manager ng pondo ay maaaring mapalitan ang mga bono kapag ang credit ng nagbigay ay nabawas o kung ang "nagpalabas" ay tumatawag, o nagbabayad ng bono bago ang petsa ng kapanahunan.
Ang mga pondo ng bono ay maaaring ibenta sa anumang oras para sa kanilang kasalukuyang halaga ng halaga ng net asset (NAV), na maaaring magresulta sa isang pakinabang o pagkawala ng kapital. Ang mga indibidwal na bono ay maaaring maging mahirap masira. Mula sa isang pananaw sa buwis, maaaring makita ng ilang mga namumuhunan sa mas mataas na buwis sa buwis na mayroon silang isang mas mataas na pagkatapos ng buwis mula sa buwis mula sa pamumuhunan ng pondo ng bono ng munisipyo na walang buwis sa halip na isang puhunan na buwis sa pondo ng buwis.
Dahil sa kabaligtaran ng relasyon sa pagitan ng mga rate ng interes at mga presyo ng bono, ang isang pangmatagalang bono ay may higit na panganib na rate ng interes kaysa sa isang panandaliang bono. Samakatuwid, ang NAV ng mga pondo ng bono na may mas matagal na pagkahinog ay maaapektuhan nang malaki sa pamamagitan ng mga pagbabago sa mga rate ng interes. Ito naman, makakaapekto sa kung magkano ang kita ng interes na maaaring maipamahagi ng pondo sa buwanang mga kalahok nito.
