Ano ang Katumbas ng Tiyak?
Ang katumbas ng katiyakan ay isang garantisadong pagbabalik na tatanggapin ng isang tao ngayon, sa halip na magkaroon ng isang pagkakataon sa isang mas mataas, ngunit hindi sigurado, bumalik sa hinaharap. Maglagay ng isa pang paraan, ang katumbas ng katiyakan ay ang garantisadong halaga ng cash na isasaalang-alang ng isang tao bilang pagkakaroon ng parehong halaga ng pagkagusto bilang isang mapanganib na asset.
Ano ang Sinasabi sa Iyong Katumpakan ng Tiyak?
Ang mga pamumuhunan ay dapat magbayad ng isang premium na peligro upang mabayaran ang mga namumuhunan sa posibilidad na hindi nila mababawi ang kanilang pera at mas mataas ang panganib, ang mas mataas na premium na inaasahan ng mamumuhunan sa average na pagbabalik.
Kung ang isang mamumuhunan ay may pagpipilian sa pagitan ng isang bono ng gobyernong US na nagbabayad ng 3% na interes at isang bono sa korporasyon na nagbabayad ng 8% na interes at pinipili niya ang bono ng gobyerno, ang pagbabayad ng pagbabayad ay ang katumbas ng katiyakan. Ang korporasyon ay kailangang mag-alok sa partikular na mamumuhunan ng isang potensyal na pagbabalik ng higit sa 8% sa mga bono upang kumbinsihin siya na bumili.
Ang isang kumpanya na naghahanap ng mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng katumbas ng katiyakan bilang isang batayan para sa pagtukoy kung magkano ang kailangan nitong ibayad upang kumbinsihin ang mga namumuhunan upang isaalang-alang ang riskier na pagpipilian. Ang katumbas ng katiyakan ay nag-iiba dahil ang bawat mamumuhunan ay may natatanging pagpapaubaya sa panganib.
Ginagamit din ang term sa sugal, upang kumatawan sa halaga ng kabayaran ng isang tao ay mangangailangan na maging walang pakialam sa pagitan nito at ng isang sugal. Tinatawag itong katumbas ng katiyakan ng sugal.
- Ang katumbas na katumbas ay kumakatawan sa halaga ng garantisadong pera na tatanggapin ng mamumuhunan ngayon sa halip na kumuha ng panganib na makakuha ng mas maraming pera sa isang hinaharap na petsa Ang katumbas ng katiyakan ay nag-iiba sa pagitan ng mga namumuhunan batay sa kanilang panganib na pagpapaubaya, at ang isang retirado ay magkakaroon ng isang mas mataas na katiyakan ng katiyakan dahil siya ay hindi gaanong handa na mapanganib ang kanyang mga pondo sa pagreretiro Ang katumbas ng katiyakan ay malapit na nauugnay sa konsepto ng panganib premium o ang halaga ng karagdagang pagbabalik ay kinakailangan ng mamumuhunan na pumili ng isang peligrosong pamumuhunan sa mas ligtas na pamumuhunan
Halimbawa ng Paano Gamitin ang Katumbas na Tiyak
Ang ideya ng katumbas na katumpakan ay maaaring mailapat sa daloy ng salapi mula sa isang pamumuhunan. Ang katumbas na daloy ng katumpakan ay ang daloy ng cash-free na panganib na isinasaalang-alang ng isang mamumuhunan o tagapamahala ng pantay-pantay sa iba't ibang inaasahang cash flow na mas mataas, ngunit riskier din. Ang pormula para sa pagkalkula ng katumpakan na katumbas na cash flow ay ang mga sumusunod:
Tiyak na Katumbas na Daloy ng Cash = (1 + Panganib na Premium) Inaasahang Cash Daloy
Ang panganib ng panganib ay kinakalkula bilang rate ng nababagay ng panganib na bumalik ng minus ang rate ng walang panganib. Ang inaasahang daloy ng cash ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng halaga na may timbang na halaga ng dolyar ng bawat inaasahang daloy ng cash at pagdaragdag ng mga ito.
Halimbawa, isipin na ang isang mamumuhunan ay may pagpipilian na tanggapin ang isang garantisadong $ 10 milyong cash inflow o isang pagpipilian na may mga sumusunod na inaasahan:
- Isang 30% na pagkakataong makatanggap ng $ 7.5 milyonA 50% na pagkakataong makatanggap ng $ 15.5 milyonA 20% na pagkakataong makatanggap ng $ 4 milyon
Batay sa mga probabilidad na ito, ang inaasahang cash flow ng sitwasyong ito ay:
Inaasahang Cash Daloy = 0.3 × $ 7.5 Milyon + 0.5 × $ 15.5 Milyon + 0.2 × $ 4 Milyon
Ipagpalagay na ang rate ng nababagay sa panganib na pagbabalik na ginamit upang diskwento ang pagpipiliang ito ay 12% at ang rate ng walang panganib ay 3%. Kaya, ang premium ng peligro ay (12% - 3%), o 9%. Gamit ang equation sa itaas, ang katumbas na katumbas na cash flow ay:
Tiyak na Katumbas na Daloy ng Cash = (1 + 0.09) $ 10.8 Milyon
Batay dito, kung mas gusto ng mamumuhunan upang maiwasan ang panganib, dapat niyang tanggapin ang anumang garantisadong pagpipilian na nagkakahalaga ng higit sa $ 9.908 milyon.
